Een call-optie, gewoonlijk een "call" genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van een calloptie het recht geeft, maar niet de verplichting, om een aandeel te kopen. Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. of ander financieel instrument Financiële activa Financiële activa verwijzen naar activa die voortvloeien uit contractuele overeenkomsten over toekomstige kasstromen of uit het bezit van eigen-vermogensinstrumenten van een andere entiteit. Een sleutel tegen een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek.De verkoper van de optie is verplicht om het effect aan de koper te verkopen als deze besluit zijn koopoptie uit te oefenen. De koper van de optie kan de optie op elk moment vóór een bepaalde vervaldatum uitoefenen. De vervaldatum kan drie maanden, zes maanden of zelfs één jaar in de toekomst liggen. De verkoper ontvangt de aankoopprijs voor de optie, die is gebaseerd op hoe dicht de uitoefenprijs van de optie ligt bij de prijs van de onderliggende waarde op het moment dat de optie wordt gekocht, en op hoe lang een periode resteert tot de vervaldatum van de optie. . Met andere woorden, de prijs van de optie is gebaseerd op hoe waarschijnlijk of onwaarschijnlijk het is dat de koper van de optie de kans krijgt om de optie winstgevend uit te oefenen voordat deze vervalt. Meestal worden opties verkocht in veel van 100 aandelen.De koper van de optie kan de optie op elk moment uitoefenen vóór een bepaalde vervaldatum. De vervaldatum kan drie maanden, zes maanden of zelfs één jaar in de toekomst liggen. De verkoper ontvangt de aankoopprijs voor de optie, die is gebaseerd op hoe dicht de uitoefenprijs van de optie ligt bij de prijs van de onderliggende waarde op het moment dat de optie wordt gekocht, en op hoe lang een periode resteert tot de vervaldatum van de optie. . Met andere woorden, de prijs van de optie is gebaseerd op hoe waarschijnlijk of onwaarschijnlijk het is dat de koper van de optie de kans krijgt om de optie winstgevend uit te oefenen voordat deze vervalt. Meestal worden opties verkocht in veel van 100 aandelen.De koper van de optie kan de optie op elk moment vóór een bepaalde vervaldatum uitoefenen. De vervaldatum kan drie maanden, zes maanden of zelfs één jaar in de toekomst liggen. De verkoper ontvangt de aankoopprijs voor de optie, die is gebaseerd op hoe dicht de uitoefenprijs van de optie ligt bij de prijs van de onderliggende waarde op het moment dat de optie wordt gekocht, en op hoe lang een periode resteert tot de vervaldatum van de optie. . Met andere woorden, de prijs van de optie is gebaseerd op hoe waarschijnlijk of onwaarschijnlijk het is dat de koper van de optie de kans krijgt om de optie winstgevend uit te oefenen voordat deze vervalt. Meestal worden opties verkocht in veel van 100 aandelen.De verkoper ontvangt de aankoopprijs voor de optie, die is gebaseerd op hoe dicht de uitoefenprijs van de optie ligt bij de prijs van de onderliggende waarde op het moment dat de optie wordt gekocht, en op hoe lang een periode resteert tot de vervaldatum van de optie. . Met andere woorden, de prijs van de optie is gebaseerd op hoe waarschijnlijk of onwaarschijnlijk het is dat de koper van de optie de kans krijgt om de optie winstgevend uit te oefenen voordat deze vervalt. Meestal worden opties verkocht in veel van 100 aandelen.De verkoper ontvangt de aankoopprijs voor de optie, die is gebaseerd op hoe dicht de uitoefenprijs van de optie ligt bij de prijs van de onderliggende waarde op het moment dat de optie wordt gekocht, en op hoe lang een periode resteert tot de vervaldatum van de optie. . Met andere woorden, de prijs van de optie is gebaseerd op hoe waarschijnlijk of onwaarschijnlijk het is dat de koper van de optie de kans krijgt om de optie winstgevend uit te oefenen voordat deze vervalt. Meestal worden opties in veel van 100 aandelen verkocht.het is dat de optiekoper de kans krijgt om de optie op winstgevende wijze uit te oefenen voordat deze vervalt. Meestal worden opties verkocht in veel van 100 aandelen.het is dat de optiekoper de kans krijgt om de optie op winstgevende wijze uit te oefenen voordat deze vervalt. Meestal worden opties verkocht in veel van 100 aandelen.
De koper van een calloptie streeft ernaar winst te maken als en wanneer de prijs van de onderliggende waarde stijgt tot een prijs die hoger is dan de uitoefenprijs van de optie. Aan de andere kant hoopt de verkoper van de calloptie dat de prijs van het actief zal dalen, of in ieder geval nooit zo hoog zal stijgen als de uitoefen- / uitoefenprijs van de optie voordat deze vervalt, in welk geval het ontvangen geld voor de verkoop van de optie zal wees pure winst. Als de prijs van het onderliggende effect niet hoger wordt dan de uitoefenprijs vóór de expiratie, dan zal het voor de koper van de optie niet winstgevend zijn om de optie uit te oefenen, en zal de optie waardeloos of “out-of-the-money” verlopen. De koper zal een verlies lijden dat gelijk is aan de prijs die voor de calloptie is betaald. Als alternatief, als de prijs van de onderliggende waarde stijgt tot boven de uitoefenprijs van de optie,de koper kan de optie winstgevend uitoefenen.
Stel dat u een optie hebt gekocht op 100 aandelen van een aandeel, met een uitoefenprijs van de optie van $ 30. Voordat uw optie vervalt, stijgt de prijs van het aandeel van $ 28 naar $ 40. Dan kunt u uw recht uitoefenen om 100 aandelen van de aandelen te kopen voor $ 30, waardoor u onmiddellijk $ 10 winst per aandeel krijgt. Uw nettowinst zou 100 aandelen zijn, maal $ 10 per aandeel, minus de aankoopprijs die u voor de optie hebt betaald. Als u in dit voorbeeld $ 200 had betaald voor de call-optie, zou uw nettowinst $ 800 zijn (100 aandelen x $ 10 per aandeel - $ 200 = $ 800).
Door callopties te kopen, kunnen beleggers een kleine hoeveelheid kapitaal investeren om mogelijk te profiteren van een prijsstijging van de onderliggende waarde, of om zich af te dekken tegen positierisico's. Risico en rendement Bij beleggen zijn risico en rendement sterk gecorreleerd. Een hoger potentieel investeringsrendement gaat meestal hand in hand met een hoger risico. Verschillende soorten risico's zijn onder meer projectspecifiek risico, branchespecifiek risico, concurrentierisico, internationaal risico en marktrisico. . Kleine beleggers gebruiken opties om te proberen kleine bedragen om te zetten in grote winsten, terwijl zakelijke en institutionele beleggers opties gebruiken om hun marginale inkomsten te verhogen. Marginale inkomsten Marginale inkomsten zijn de inkomsten die worden behaald met de verkoop van een extra eenheid. Het zijn de inkomsten die een bedrijf kan genereren voor elke extra verkochte eenheid;er zijn marginale kosten aan verbonden, die moeten worden verantwoord. en hedgen hun aandelenportefeuilles.
Hoe werken belopties?
Aangezien callopties afgeleide instrumenten zijn, worden hun prijzen afgeleid van de prijs van een onderliggend effect, zoals een aandeel. Als een koper bijvoorbeeld de call-optie van ABC koopt tegen een uitoefenprijs van $ 100 en met een vervaldatum van 31 december, heeft hij het recht om op elk moment vóór of op 31 december 100 aandelen van het bedrijf te kopen. verkoop het optiecontract ook op elk moment vóór de vervaldatum aan een andere koper van opties tegen de geldende marktprijs van het contract. Als de prijs van de onderliggende waarde relatief ongewijzigd blijft of daalt, zal de waarde van de optie afnemen naarmate de vervaldatum nadert.
Beleggers gebruiken call-opties voor de volgende doeleinden:
1. Speculatie
Call-opties stellen hun houders in staat om mogelijk winst te behalen uit een prijsstijging van een onderliggend aandeel, terwijl ze slechts een fractie betalen van de kosten voor het kopen van werkelijke aandelen. Het is een investering met hefboomwerking die potentieel onbeperkte winsten en beperkte verliezen biedt (de prijs die voor de optie wordt betaald). Vanwege de hoge mate van hefboomwerking worden call-opties beschouwd als investeringen met een hoog risico.
2. Afdekking
Investeringsbanken en andere instellingen gebruiken call-opties als afdekkingsinstrumenten. Net als bij verzekeringen helpt het afdekken met een optie tegenover uw positie om het bedrag aan verliezen op het onderliggende instrument te beperken als zich een onvoorziene gebeurtenis voordoet. Call-opties kunnen worden gekocht en gebruikt om short-aandelenportefeuilles af te dekken, of worden verkocht om in te dekken tegen een terugval in long-aandelenportefeuilles.
Een oproepoptie kopen
De koper van een calloptie wordt houder genoemd. De houder koopt een call-optie in de hoop dat de prijs boven de uitoefenprijs en vóór de vervaldatum zal stijgen. De verdiende winst is gelijk aan de verkoopopbrengst, minus uitoefenprijs, premie en eventuele transactiekosten in verband met de verkoop. Als de prijs niet hoger wordt dan de uitoefenprijs, zal de koper de optie niet uitoefenen. De koper zal een verlies lijden dat gelijk is aan de premie van de calloptie. Stel dat de aandelen van ABC Company worden verkocht voor $ 40 en een calloptiecontract met een uitoefenprijs van $ 40 en een looptijd van een maand $ 2 kost. De koper is optimistisch dat de aandelenkoers zal stijgen en betaalt $ 200 voor één ABC-calloptie met een uitoefenprijs van $ 40. Als de voorraad van ABC stijgt van $ 40 naar $ 50,de koper ontvangt een brutowinst van $ 1000 en een nettowinst van $ 800.
Een calloptie verkopen
Verkopers van callopties, ook wel bekend als schrijvers, verkopen callopties in de hoop dat ze op de vervaldatum waardeloos worden. Ze verdienen geld door de premies (prijs) die aan hen zijn betaald in te zamelen. Hun winst zal worden verminderd, of kan zelfs resulteren in een nettoverlies als de optiekoper zijn optie winstgevend uitoefent wanneer de onderliggende waarde van het effect stijgt boven de uitoefenprijs van de optie. Callopties worden op de volgende twee manieren verkocht:
1. Gedekte gespreksoptie
Een calloptie is gedekt als de verkoper van de calloptie daadwerkelijk eigenaar is van de onderliggende aandelen. Het verkopen van de call-opties op deze onderliggende aandelen resulteert in extra inkomsten en zal eventuele verwachte dalingen van de aandelenkoers compenseren. De optieverkoper is “gedekt” tegen verlies, aangezien in het geval dat de optiekoper zijn optie uitoefent, de verkoper de koper kan voorzien van aandelen van de aandelen die hij al heeft gekocht tegen een prijs die lager is dan de uitoefenprijs van de optie. De winst van de verkoper bij het bezitten van de onderliggende aandelen zal beperkt zijn tot de stijging van het aandeel tot de uitoefenprijs van de optie, maar hij zal worden beschermd tegen elk daadwerkelijk verlies.
2. Naked Call-optie
Een naakte call-optie is wanneer een optieverkoper een call-optie verkoopt zonder de onderliggende aandelen te bezitten. Naked short selling van opties wordt als zeer riskant beschouwd, aangezien er geen limiet is aan hoe hoog de prijs van een aandeel kan gaan en de optieverkoper niet "gedekt" is tegen mogelijke verliezen door de onderliggende aandelen te bezitten. Wanneer een koper van een calloptie zijn recht uitoefent, is de naakte optieverkoper verplicht om de aandelen tegen de huidige marktprijs te kopen om de aandelen aan de optiehouder te verstrekken. Als de aandelenkoers hoger is dan de uitoefenprijs van de calloptie, vertegenwoordigt het verschil tussen de huidige marktprijs en de uitoefenprijs het verlies voor de verkoper. De meeste verkopers van opties rekenen een hoge vergoeding om eventuele verliezen te compenseren.
Call vs. put-optie
Een call- en putoptie zijn het tegenovergestelde van elkaar. Een call-optie is het recht om een onderliggend aandeel te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs tot een bepaalde vervaldatum. Integendeel, een putoptie is het recht om de onderliggende aandelen tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen tot een vaste vervaldatum. Terwijl een koper van een calloptie het recht (maar niet de verplichting) heeft om aandelen te kopen tegen de uitoefenprijs vóór of op de vervaldatum, heeft een koper van een putoptie het recht om aandelen tegen de uitoefenprijs te verkopen.
Gerelateerde metingen
- Soorten markten - dealers, makelaars en beurzen Typen markten - dealers, makelaars, beurzen Markten omvatten makelaars, dealers en wisselmarkten. Elke markt opereert onder verschillende handelsmechanismen, die de liquiditeit en controle beïnvloeden. De verschillende soorten markten maken verschillende handelskenmerken mogelijk, die in deze gids worden beschreven
- Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
- Opties Case Study Opties Case Study - Long Call Deze optie case study toont de complexe interacties van opties aan. Zowel put- als call-opties hebben verschillende uitbetalingen. Om de complexe aard en interacties tussen opties en de onderliggende waarde te bestuderen, presenteren we een case study over opties.
- Kopen op marge Kopen op marge Margehandel of kopen op marge betekent het aanbieden van onderpand, meestal bij uw makelaar, om geld te lenen om effecten te kopen. In aandelen kan dit ook betekenen dat u op marge koopt door een deel van de winst op openstaande posities in uw portefeuille te gebruiken om extra aandelen te kopen.
