Kasbeheer, ook wel treasurybeheer genoemd, is het proces waarbij kasstromen uit de operationele, investerings- en financieringsactiviteiten van een bedrijf worden verzameld en beheerd. In het bedrijfsleven is het een belangrijk aspect van de financiële stabiliteit van een organisatie.
Cash management is belangrijk voor zowel bedrijven als individuen, aangezien het een sleutelcomponent is van financiële stabiliteit.
Financiële instrumenten die betrokken zijn bij kasbeheer bevatten geldmarktfondsen, schatkistpapier schatkistpapier (T-bills) schatkistpapier (of kortweg T-bills) zijn een kortlopend financieel instrument dat wordt uitgegeven door de Amerikaanse schatkist met looptijden variërend van enkele dagen tot 52 weken (een jaar). Ze worden beschouwd als een van de veiligste investeringen omdat ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse regering. , en depositocertificaten.
Bedrijven en particulieren bieden een breed scala aan diensten die op de financiële markt beschikbaar zijn om te helpen bij alle soorten cashmanagement. Banken zijn doorgaans een primaire financiële dienstverlener. Er zijn ook veel verschillende cashmanagementoplossingen voor zowel bedrijven als particulieren die het beste rendement willen behalen op contanten of het meest efficiënte gebruik van contanten.
Korte samenvatting
- Cash management, ook wel treasury management genoemd, is een proces waarbij cashflows worden verzameld en beheerd.
- Chief financial officers, business managers en corporate treasurers zijn meestal de belangrijkste personen die verantwoordelijk zijn voor de algemene strategieën voor cashmanagement, stabiliteitsanalyse en cashgerelateerde verantwoordelijkheden.
- Veel bedrijven slagen er niet in om geld te beheren en de redenen variëren. Doorgaans zijn een slecht begrip van de cashflowcyclus, winst versus contant geld, gebrek aan vaardigheden op het gebied van cashmanagement en slechte kapitaalinvesteringen de redenen waarom het cashmanagement tekortschiet.
Het belang van contant geld
Contanten zijn de belangrijkste activa die individuen en bedrijven regelmatig gebruiken om hun schuldverplichtingen en bedrijfskosten af te lossen, zoals belastingen, salarissen van werknemers, voorraadaankopen, advertentiekosten en huren, enz.
Contanten worden gebruikt als investeringskapitaal om te worden toegewezen aan langetermijnactiva, zoals materiële vaste activa (PP&E) PP&E (materiële vaste activa) PP&E (materiële vaste activa) is een van de belangrijkste niet- vlottende activa gevonden op de balans. Materiële vaste activa worden beïnvloed door investeringen, afschrijvingen en overnames / afstotingen van vaste activa. Deze activa spelen een sleutelrol in de financiële planning en analyse van de activiteiten en toekomstige uitgaven en andere vaste activa van een bedrijf. Overtollige contanten na verantwoording van uitgaven gaan vaak naar dividenduitkeringen.
Bedrijven met een veelheid aan in- en uitstromen van contanten moeten naar behoren worden beheerd om voldoende bedrijfsstabiliteit te behouden. Voor particulieren is het aanhouden van kassaldi ook een grote zorg.
Inzicht in Cash Management
In een organisatie zijn chief financial officers, business managers en corporate treasurers meestal de belangrijkste personen die verantwoordelijk zijn voor de algemene strategieën voor cashmanagement, stabiliteitsanalyse en andere cashgerelateerde verantwoordelijkheden. Veel organisaties besteden echter (een deel van) hun cashmanagementverantwoordelijkheden uit aan sommige dienstverleners.
Het kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. is het belangrijkste onderdeel van het cashflowbeheer van een bedrijf. Het kasstroomoverzicht registreert uitgebreid alle instroom en uitstroom van kasmiddelen van de organisatie. Het omvat geldmiddelen uit bedrijfsactiviteiten, geldmiddelen betaald voor investeringsactiviteiten en geldmiddelen uit financieringsactiviteiten. De onderste regel van het kasstroomoverzicht laat zien hoeveel geld er direct beschikbaar is voor een organisatie.
Het kasstroomoverzicht is onderverdeeld in drie delen: investeringen, financiering en operationele activiteiten. Het operationele deel van de kasactiviteiten is sterk gebaseerd op het netto werkkapitaal. Het netto werkkapitaal (NWC) is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf (na aftrek van geldmiddelen) en kortlopende verplichtingen (na aftrek van schulden) op de balans. Het is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om te voldoen aan kortetermijnverplichtingen en voor fondsactiviteiten van het bedrijf. De ideale positie is to, die in het kasstroomoverzicht wordt gepresenteerd als de vlottende activa van een bedrijf minus de kortlopende verplichtingen. Bedrijven streven ernaar om het saldo van de vlottende activa hoger te maken dan het saldo van de kortlopende verplichtingen.
De andere twee delen van het kasstroomoverzicht zijn wat eenvoudiger met in- en uitstromen van kasmiddelen die verband houden met investeringen en financiering, zoals investeringen in onroerend goed, het kopen van nieuwe apparatuur en machines, en het terugkopen van aandelen, of het uitkeren van dividenden als onderdeel van de financiële activiteiten.
Er worden veel interne controles gebruikt om efficiënte zakelijke kasstromen te beheren en te realiseren. Enkele van de belangrijkste cashflowoverwegingen van een bedrijf omvatten de gemiddelde lengte van de debiteuren. Debiteurenadministratie (AR) vertegenwoordigt de kredietverkopen van een bedrijf, die nog niet volledig zijn betaald door zijn klanten, een vlottend actief op de balans. Bedrijven staan hun klanten toe om tegen een redelijke, verlengde periode te betalen, op voorwaarde dat de voorwaarden worden overeengekomen. , afschrijvingen voor niet-geïnde vorderingen, incassoprocessen, rendement op kasequivalenten, liquiditeit en kredietlijnbeheer.
Wat houdt werkkapitaal in?
Over het algemeen omvat het werkkapitaal het volgende:
1. Vlottende activa
- Contant geld
- Vorderingen op ten hoogste één jaar
- Voorraad
2. Kortlopende schulden
- Schulden binnen een jaar
- Aflossingen op korte termijn binnen een jaar
Op het kasstroomoverzicht rapporteren organisaties meestal de verandering in werkkapitaal van de ene rapportageperiode naar de volgende in het operationele gedeelte van het kasstroomoverzicht. Als de nettowijziging in het werkkapitaal positief is, verhoogt een onderneming haar vlottende activa die beschikbaar zijn om kortlopende verplichtingen te dekken.
Als een nettowijziging in het werkkapitaal negatief is, verhoogt een onderneming haar kortlopende verplichtingen, waardoor haar vermogen om de verplichtingen efficiënt te betalen wordt verminderd. Een negatieve nettowijziging in het werkkapitaal verlaagt ook de totale kasstroom op de onderste regel.
Oorzaken van problemen met cashmanagement
Helaas hebben veel bedrijven te kampen met slecht cashmanagement, en er zijn verschillende redenen voor het probleem. Laten we er enkele bekijken:
1. Slecht begrip van de cashflowcyclus
Het bedrijfsmanagement moet de timing van de instroom en uitstroom van kasmiddelen uit de entiteit duidelijk begrijpen, zoals wanneer te betalen voor crediteuren en aankoopvoorraad. Tijdens een snelle groei kan een bedrijf uiteindelijk zonder geld komen te zitten door te veel voorraden in te kopen, maar er geen betaling voor ontvangen.
2. Gebrek aan begrip van winst versus contant geld
Een bedrijf kan winst genereren op zijn resultatenrekening en geld verbranden op het kasstroomoverzicht.
Wanneer een bedrijf inkomsten genereert, betekent dit niet noodzakelijk dat het al een contante betaling voor die inkomsten heeft ontvangen. Een zeer snelgroeiend bedrijf dat veel voorraad nodig heeft, kan dus veel inkomsten genereren, maar er geen positieve kasstromen mee ontvangen.
3. Gebrek aan vaardigheden op het gebied van cashmanagement
Het is cruciaal voor managers om de nodige vaardigheden te verwerven ondanks het begrijpen van bovengenoemde kwesties. De vaardigheden omvatten het vermogen om het werkkapitaal te optimaliseren en te beheren. Het kan discipline omvatten en het opzetten van de juiste kaders om ervoor te zorgen dat de vorderingen op tijd worden geïnd en dat de schulden niet sneller worden betaald dan nodig is.
4. Slechte kapitaalinvesteringen
Een bedrijf kan kapitaal toewijzen aan projecten die uiteindelijk niet voldoende rendement op investeringen of voldoende kasstromen opleveren om de investeringen te rechtvaardigen. Als dat het geval is, zullen de investeringen een netto verlies van het kasstroomoverzicht en uiteindelijk van het kassaldo van het bedrijf betekenen.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om uw kennis van kredietanalyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering.
- Kortlopende schulden Kortlopende schulden Kortlopende schulden zijn financiële verplichtingen van een bedrijfsentiteit die binnen een jaar opeisbaar en betaalbaar zijn. Een bedrijf toont deze op de balans. Een verplichting doet zich voor wanneer een bedrijf een transactie heeft ondergaan die de verwachting heeft gewekt voor een toekomstige uitstroom van geldmiddelen of andere economische middelen.
- Inventaris Inventaris Inventaris is een lopende activarekening die op de balans wordt aangetroffen en die bestaat uit alle grondstoffen, onderhanden werk en afgewerkte goederen die een bedrijf heeft verzameld. Het wordt vaak beschouwd als het meest illiquide van alle vlottende activa - daarom wordt het uitgesloten van de teller bij de snelle berekening van de ratio.
- Persoonlijke financiën Persoonlijke financiën Persoonlijke financiën is het proces van het plannen en beheren van persoonlijke financiële activiteiten, zoals het genereren van inkomsten, uitgaven, sparen, beleggen en bescherming. Het proces van het beheren van iemands persoonlijke financiën kan worden samengevat in een begroting of financieel plan.
