Het belangrijkste verschil tussen een privaat en een beursgenoteerd bedrijf is dat de aandelen van een beursgenoteerd bedrijf worden verhandeld op een effectenbeurs. Aandelenmarkt De aandelenmarkt verwijst naar publieke markten die bestaan voor het uitgeven, kopen en verkopen van aandelen die op een beurs of over- de teller. Aandelen, ook wel aandelen genoemd, vertegenwoordigen fractioneel eigendom in een bedrijf, terwijl de aandelen van een privébedrijf dat niet zijn. Er zijn nog een aantal belangrijke verschillen die u moet begrijpen, die in dit artikel hieronder worden beschreven.
Verschillen tussen een particulier en een openbaar bedrijf
De belangrijkste categorieën van verschillen zijn de handel in aandelen, eigendom Aandeelhouders Eigen vermogen Aandeelhouders eigen vermogen (ook bekend als Aandeelhoudersvermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen (soorten beleggers), rapportagevereisten, toegang tot kapitaal en waarderingsoverwegingen.
Toegang tot kapitaal en liquiditeit
Toegang hebben tot openbare markten om nieuw geld in te zamelen, evenals het voordeel van liquiditeit (gemakkelijk aandelen kunnen verkopen), is het grootste voordeel voor openbare bedrijven. Wanneer een bedrijf een beursgang ondergaat, is een beursintroductie (IPO) een eerste openbare aanbieding (IPO) de eerste verkoop van aandelen die door een bedrijf aan het publiek zijn uitgegeven. Voorafgaand aan een IPO wordt een bedrijf beschouwd als een privébedrijf, meestal met een klein aantal investeerders (oprichters, vrienden, familie en zakelijke investeerders zoals venture capitalists of angel-investeerders). Ontdek wat een IPO is met de hulp van professionals in investeringsbankieren Functieomschrijving van investeringsbankieren Deze functieomschrijving van investeringsbankieren beschrijft de belangrijkste vaardigheden, opleiding en werkervaring die nodig zijn om een IB-analist of medewerker te worden,het wordt veel gemakkelijker om extra fondsen te werven. De fondsen kunnen worden gebruikt voor groei, fusies en overnames of andere zakelijke doeleinden.
Zodra het bedrijf is genoteerd, kunnen beleggers gemakkelijk in en uit de aandelen stappen door aandelen te kopen en verkopen die op een beurs worden verhandeld.
Rapportage vereisten
Openbaarmakingsvereisten zijn een ander belangrijk verschil tussen de twee soorten bedrijven en een groot nadeel van openbaar zijn.
Als beursgenoteerd bedrijf in de VS (dwz aandelen worden verhandeld op een in de VS gevestigde beurs), bent u verplicht om financiële kwartaalverslagen (10-Q) en jaarverslagen in te dienen (10-k 10-K-formulier 10-K is een gedetailleerd jaarverslag dat moet worden ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De indiening geeft een uitgebreid overzicht van de prestaties van een bedrijf voor het jaar. Het is gedetailleerder dan het jaarverslag dat naar de aandeelhouders wordt gestuurd) en verschillende andere openbaarmakingsdocumenten.
Lees hier meer over openbaarmakingsvereisten voor openbare bedrijven.
Waardering van een privé versus openbaar bedrijf
Beursgenoteerde bedrijven zijn veel gemakkelijker te waarderen voor marktanalisten en investeerders dan voor hun particuliere tegenhangers. De belangrijkste reden is te wijten aan de hoeveelheid informatie die direct beschikbaar is, dankzij de rapportagevereisten (hierboven besproken), evenals rapporten over aandelenonderzoek en dekking door aandelenanalisten.
Beide soorten bedrijven kunnen worden gewaardeerd met behulp van dezelfde drie methoden: vergelijkbare bedrijfsanalyse Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die kijkt naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven en deze gebruikt om de waarde af te leiden van een ander bedrijf, eerdere transacties, Precedent Transaction Analysis Precedent Transaction Analysis is een methode voor bedrijfswaardering waarbij eerdere M & A-transacties worden gebruikt om een vergelijkbare zaken vandaag. Gewoonlijk aangeduid als "precedenten",deze waarderingsmethode wordt gebruikt om een volledig bedrijf te waarderen als onderdeel van een fusie / overname die gewoonlijk wordt voorbereid door analisten en om een discounted cashflow-analyse (DCF) te analyseren. DCF-formule met verdisconteerde kasstroom periode gedeeld door één plus de disconteringsvoet verhoogd tot de macht van de periode #. In dit artikel wordt de DCF-formule opgesplitst in eenvoudige termen met voorbeelden en een video van de berekening. De formule wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen.
Financiële modellering via DCF-analyse is de geprefereerde methode om beide soorten bedrijven te waarderen. Voor een particulier bedrijf is het echter bijna onmogelijk zonder toegang tot interne bedrijfsinformatie.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling & Valuation Analyst-certificering. FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken.
- Particulier bedrijf Particulier bedrijf Een privaat bedrijf is een bedrijf waarvan de aandelen in handen zijn van individuen of bedrijven en dat geen aandelenbelangen aan investeerders aanbiedt in de vorm van aandelen die op een openbare effectenbeurs worden verhandeld.
- Waardering van particuliere ondernemingen Waardering voor particuliere ondernemingen 3 technieken voor waardering van particuliere ondernemingen - leer hoe u een bedrijf kunt waarderen, zelfs als het privé is en met beperkte informatie. Deze gids biedt voorbeelden, waaronder vergelijkbare bedrijfsanalyse, analyse van contante geldstromen en de eerste Chicago-methode. Ontdek hoe professionals een bedrijf waarderen
- Analyse van financiële overzichten Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering behandelt Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
