Wat is een Black Swan-evenement?

Een zwarte zwaangebeurtenis, een uitdrukking die veel wordt gebruikt in de financiële wereld Overzicht van bedrijfsfinanciering Bedrijfsfinanciering houdt zich bezig met de kapitaalstructuur van een onderneming, inclusief de financiering ervan en de acties die het management neemt om de waarde ervan te verhogen, is een uiterst negatieve gebeurtenis of gebeurtenis dat is onmogelijk te voorspellen. Met andere woorden, zwarte zwaangebeurtenissen zijn gebeurtenissen die onverwacht en onkenbaar zijn. De term werd gepopulariseerd door de voormalige Wall Street-handelaar Nassim Nicholas Taleb, die over het concept schreef in zijn boek uit 2001 Fooled by Randomness.

Attributen van Black Swan Events

Taleb schetste de drie bepalende kenmerken van een zwarte zwaangebeurtenis:

1. Een evenement dat onvoorspelbaar is.
2. Een zwarte zwaangebeurtenis heeft ernstige en wijdverbreide gevolgen. Scenario-analyse Scenario-analyse is een techniek die wordt gebruikt om beslissingen te analyseren door verschillende mogelijke uitkomsten bij financiële investeringen te speculeren. Bij financiële modellen is dit.
3. Na het optreden van een zwarte zwaangebeurtenis, zullen mensen de gebeurtenis rationaliseren als voorspelbaar (bekend als de achterafbias).

Voorbeeld van een Black Swan-evenement

Het opleggen van een staal- en aluminiumtarief door de president van de Verenigde Staten kan bijvoorbeeld worden beschouwd als een zwarte zwaangebeurtenis. Bedrijven die staal en aluminium naar de Verenigde Staten exporteren, namelijk die in Canada, Mexico en Brazilië, hadden een dergelijke aankondiging van de Amerikaanse president niet verwacht.

Inzicht in de Black Swan

Hoewel gebeurtenissen met zwarte zwanen een negatieve bijklank lijken te hebben, is het concept niet alleen van toepassing op negatieve gebeurtenissen. Of de gebeurtenis positief of negatief is, hangt af van het perspectief van het individu.

Bijvoorbeeld een rampzalige dag op de aandelenmarkt Aandelenmarkt De aandelenmarkt verwijst naar openbare markten die bestaan ​​voor het uitgeven, kopen en verkopen van aandelen die op een effectenbeurs of over-the-counter worden verhandeld. Aandelen, ook bekend als aandelen, vertegenwoordigen fractioneel eigendom van een bedrijf en kunnen worden gezien als een positieve gebeurtenis voor een belegger met agressieve shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (indien lang) of omlaag (indien kort). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). maar een negatieve gebeurtenis voor een investeerder die zwaar op de markt heeft gekocht.

Voorbeelden uit de praktijk

Door de geschiedenis heen zijn er verschillende opmerkelijke zwarte zwaangebeurtenissen geweest. Hier zijn vijf prominente uit de financiële wereld:

1. De Aziatische financiële crisis van 1997

De Aziatische financiële crisis in 1997 was een reeks valutadevaluaties die zich over verschillende Aziatische markten verspreidden en begon toen Thailand de baht loskoppelde van de Amerikaanse dollar. Als gevolg van de daaropvolgende crisis daalden de Aziatische valuta's met maar liefst 38% en de internationale aandelen met bijna 60%.

2. De "Dotcom" -crash

Door de snelle groei van het internetgebruik in de jaren tachtig en negentig zijn er veel internetbedrijven ontstaan. Veel van deze bedrijven gingen echter na verloop van tijd failliet. Bovendien waren veel van degenen die succesvol waren, ernstig overgewaardeerd. Van 2000 tot 2002 zijn verschillende internetbedrijven gecrasht, met aanzienlijke verliezen voor investeerders tot gevolg. De dotcom-crash heeft bijna een biljoen dollar aan aandelenwaarde weggevaagd. De NASDAQ Composite verloor 78% van zijn waarde in de dotcom-crash.

3. 9/11 aanvallen

De aanval op de Twin Towers van het World Trade Center in New York leidde tot de sluiting van de NYSE en NASDAQ op de ochtend van 11 september 2001. De aandelen kelderden tijdens de eerste handelsweek na 11 september - $ 1,4 biljoen aan beurswaarde ging binnen een week.

4. De wereldwijde financiële crisis van 2008

Door de wereldwijde financiële crisis in 2008 heeft Lehman Brothers het faillissement aangevraagd. Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die zijn uitstaande schulden aan crediteuren niet kan terugbetalen. - de grootste faillissementsaanvraag in de geschiedenis van de VS. Meer dan 25.000 Lehman-werknemers werden werkloos en meer dan $ 46 miljard van de marktwaarde van Lehman werd weggevaagd. In totaal werd uiteindelijk meer dan $ 10 biljoen weggevaagd op de wereldwijde aandelenmarkten.

5. Brexit

In juni 2016 verraste het nieuws over het besluit van het Britse referendum om de Europese Unie te verlaten velen verrast. Het zorgde ervoor dat het Britse pond scherp zakte naar het laagste punt in 31 jaar ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De Brexit-stemming heeft bijna $ 2 biljoen aan waarde op de wereldmarkten weggevaagd.

Andere bronnen

Bedankt voor het lezen van de financiële uitleg van een zwarte zwaangebeurtenis. Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:

• Gebeurtenissen na balansdatum Gebeurtenissen na balansdatum Gebeurtenissen na balansdatum zijn gebeurtenissen die plaatsvinden na het einde van het jaar van een bedrijf, maar voordat de financiële overzichten zijn gepubliceerd. Afhankelijk van de situatie is het mogelijk dat latere gebeurtenissen moeten worden vermeld in de financiële overzichten van een onderneming.
• Best practices voor financiële modellering Best practices voor financiële modellering Dit artikel is bedoeld om lezers informatie te geven over best practices voor financiële modellen en een eenvoudig te volgen, stapsgewijze handleiding voor het bouwen van een financieel model.
• Analyse van de gevolgen van een fusie Analyse van de gevolgen van een fusie Analyse van de gevolgen van een fusie beoordeelt de financiële impact die een fusie of overname kan hebben op een bedrijf. Deze moeten vooraf zorgvuldig worden overwogen
• Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering