Verwachte waarde (ook bekend als EV, verwachting, gemiddelde of gemiddelde waarde) is een gemiddelde waarde op lange termijn van willekeurige variabelen. Het geeft ook het waarschijnlijkheidsgewogen gemiddelde van alle mogelijke waarden aan.
Verwachte waarde is een veelgebruikt financieel concept. In de financiële sector geeft het de verwachte waarde van een investering in de toekomst aan. Door de kansen van mogelijke scenario's te bepalen, kan men de EV van de scenario's bepalen. Het concept wordt vaak gebruikt bij multivariate modellen en scenario-analyse. Scenario-analyse Scenario-analyse is een techniek die wordt gebruikt om beslissingen te analyseren door verschillende mogelijke uitkomsten bij financiële investeringen te speculeren. Bij financiële modellen is dit. Het houdt rechtstreeks verband met het concept van verwacht rendement Verwacht rendement Het verwachte rendement op een investering is de verwachte waarde van de kansverdeling van mogelijke rendementen die het aan investeerders kan opleveren. Het rendement op de investering is een onbekende variabele met verschillende waarden die zijn gekoppeld aan verschillende waarschijnlijkheden. .
Formule voor verwachte waarde
De eerste variant van de formule met verwachte waarde is de EV van een gebeurtenis die meerdere keren wordt herhaald (denk aan het opgooien van een munt). In dat geval kan de EV worden gevonden met behulp van de volgende formule:
Waar:
- EV - de verwachte waarde
- P (X) - de waarschijnlijkheid van de gebeurtenis
- n - het aantal herhalingen van de gebeurtenis
In de financiële wereld hebben veel problemen met betrekking tot de verwachte waarde echter betrekking op meerdere gebeurtenissen. In een dergelijk scenario is de EV het kansgewogen gemiddelde van alle mogelijke gebeurtenissen. Daarom is de algemene formule om de EV voor meerdere evenementen te vinden:
Waar:
- EV - de verwachte waarde
- P (X I ) - de waarschijnlijkheid van de gebeurtenis
- X I - de gebeurtenis
Voorbeeld van verwachte waarde (meerdere gebeurtenissen)
Je bent een financieel analist Functieomschrijving financieel analist De onderstaande functiebeschrijving van een financieel analist geeft een typisch voorbeeld van alle vaardigheden, opleiding en ervaring die nodig zijn om te worden aangenomen voor een functie als analist bij een bank, instelling of bedrijf. Voer financiële prognoses, rapportages en het bijhouden van operationele statistieken uit, analyseer financiële gegevens, creëer financiële modellen in een ontwikkelingsbedrijf. Uw manager heeft u net gevraagd om de levensvatbaarheid van toekomstige ontwikkelingsprojecten te beoordelen en de meest veelbelovende te selecteren. Volgens schattingen vertoont Project A na voltooiing een kans van 0,4 om een waarde van $ 2 miljoen te bereiken en een kans van 0,6 om een waarde van $ 500.000 te bereiken. Project B vertoont een kans van 0,3 om gewaardeerd te worden op $ 3 miljoen en een kans van 0,7 om na voltooiing op $ 200.000 te worden gewaardeerd.
Om het juiste project te selecteren, moet u de verwachte waarde van elk project berekenen en de waarden met elkaar vergelijken. De EV kan op de volgende manier worden berekend:
EV (Project A) = [0,4 × $ 2.000.000] + [0,6 × $ 500.000] = $ 1.100.000
EV (Project B) = [0,3 × $ 3.000.000] + [0,7 × $ 200.000] = $ 1.040.000
De EV van Project A is groter dan de EV van Project B.Daarom moet uw bedrijf Project A selecteren.
Merk op dat het bovenstaande voorbeeld een te vereenvoudigde versie is. Een realistisch voorbeeld zal waarschijnlijk beoordelen dat de netto contante waarde (NPV) de netto contante waarde (NPV) is. De netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de hele levensduur van een investering, verdisconteerd naar de Cadeau. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding om de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van de projecten te bepalen in plaats van hun EV. Bij NCW-berekeningen wordt echter ook rekening gehouden met de EV van verschillende projecten.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:
- Afhankelijke variabele Afhankelijke variabele Een afhankelijke variabele is een variabele die zal veranderen afhankelijk van de waarde van een andere variabele, de zogenaamde onafhankelijke variabele.
- Onafhankelijke variabele Onafhankelijke variabele Een onafhankelijke variabele is een invoer, aanname of drijfveer die wordt gewijzigd om de impact ervan op een afhankelijke variabele (de uitkomst) te beoordelen.
- Regressieanalyse Regressieanalyse Regressieanalyse is een verzameling statistische methoden die wordt gebruikt voor het schatten van relaties tussen een afhankelijke variabele en een of meer onafhankelijke variabelen. Het kan worden gebruikt om de sterkte van de relatie tussen variabelen te beoordelen en om de toekomstige relatie daartussen te modelleren.
- Nul-som (en niet-nul) spel Nul-som-spel (en niet-nul-som) Een nul-som-spel is een situatie waarin verliezen die door een speler worden geleden in een transactie resulteren in een gelijke toename van de winsten van de tegenstander. Het wordt zo genoemd omdat het netto-effect na winst en verlies aan beide kanten gelijk is aan nul.
