De Sarbanes-Oxley Act (of SOX Act) is een Amerikaanse federale wet die tot doel heeft beleggers te beschermen door bedrijfsinformatie betrouwbaarder en nauwkeuriger te maken. De wet werd gestimuleerd door grote boekhoudschandalen, topboekhoudschandalen De afgelopen twee decennia waren er enkele van de ergste boekhoudschandalen in de geschiedenis. Miljarden dollars gingen verloren als gevolg van deze financiële rampen. In deze, zoals Enron en WorldCom (tegenwoordig MCI Inc. genoemd), die investeerders bedrogen en de aandelenkoersen opdreven. Onder leiding van senator Paul Sarbanes en vertegenwoordiger Michael Oxley, werd de wet op 30 juli 2002 door president George W.Bush ondertekend.
Belangrijke bepalingen
De SOX Act bestaat uit elf elementen (of secties). De volgende zijn de belangrijkste onderdelen van de wet:
Sectie 302
Financiële verslagen en verklaringen moeten bevestigen dat:
- De documenten zijn beoordeeld door ondertekenende functionarissen en hebben de afgelopen 90 dagen interne controles doorstaan.
- De documenten bevatten geen onware verklaringen of misleidende weglatingen.
- De documenten geven een waarheidsgetrouwe weergave van de financiële gezondheid en positie van het bedrijf.
- De documenten moeten vergezeld gaan van een lijst van alle tekortkomingen of wijzigingen in de interne controles en informatie over fraude waarbij werknemers van het bedrijf betrokken zijn.
Sectie 401
Jaarrekening Drie financiële overzichten De drie financiële overzichten zijn de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld en moeten nauwkeurig zijn. Financiële overzichten moeten ook eventuele niet uit de balans blijkende verplichtingen, transacties of verplichtingen vertegenwoordigen.
Sectie 404
Bedrijven moeten in hun jaarverslagen een gedetailleerde verklaring publiceren waarin de structuur van de toegepaste interne controles wordt toegelicht. De informatie moet ook beschikbaar worden gesteld over de procedures die worden gebruikt voor financiële verslaggeving. De verklaring moet ook de doeltreffendheid van de interne controles en rapportageprocedures beoordelen.
Het accountantskantoor dat de verklaringen controleert, moet ook de interne controles en rapportageprocedures beoordelen als onderdeel van het auditproces.
Sectie 409
Bedrijven zijn verplicht om drastische veranderingen in hun financiële positie of activiteiten, inclusief acquisities, desinvesteringen en groot vertrek van personeel, dringend bekend te maken. De wijzigingen moeten in duidelijke, ondubbelzinnige bewoordingen worden gepresenteerd.
Sectie 802
Sectie 802 beschrijft de volgende straffen:
- Elke bedrijfsfunctionaris die schuldig wordt bevonden aan het verbergen, vernietigen of wijzigen van documenten, met de bedoeling een onderzoek te verstoren, kan tot 20 jaar gevangenisstraf en toepasselijke boetes worden opgelegd.
- Elke accountant die willens en wetens bedrijfsfunctionarissen helpt bij het vernietigen, wijzigen of vervalsen van financiële overzichten, kan tot 10 jaar gevangenisstraf krijgen.
Voordelen voor investeerders
Na de invoering van de Sarbanes-Oxley-wet werden financiële criminaliteit en boekhoudfraude veel minder wijdverspreid dan voorheen. Organisaties werden afgeschrikt om te proberen kerncijfers zoals omzet en nettoresultaat te overdrijven. Netto-inkomen Netto-inkomen is een belangrijk item, niet alleen in de winst-en-verliesrekening, maar in alle drie de financiële kernoverzichten. Terwijl het via de resultatenrekening wordt bereikt, wordt de nettowinst ook gebruikt in zowel de balans als het kasstroomoverzicht. . De kosten om betrapt te worden door de Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten waren groter dan het potentiële voordeel dat zou kunnen voortvloeien uit het nemen van vrijheden met de manier waarop financiële documenten werden gepresenteerd.
Zo profiteerden beleggers van toegang tot meer volledige en betrouwbare informatie en konden ze hun beleggingsanalyses baseren op meer representatieve cijfers.
Kosten voor bedrijven
Terwijl de Sarbanes-Oxley-wet gunstig was voor investeerders, stegen de nalevingskosten voor kleine bedrijven. Volgens een SEC-rapport uit 2006 hadden kleinere bedrijven met een marktkapitalisatie van minder dan $ 100 miljoen te maken met nalevingskosten van gemiddeld 2,55% van de inkomsten, terwijl grotere bedrijven gemiddeld slechts 0,06% van de inkomsten betaalden. De toegenomen kosten werden voornamelijk gedragen door nieuwere bedrijven die onlangs naar de beurs waren gegaan. Een meer gedetailleerd overzicht van de nalevingskosten die bedrijven ondervinden, is te vinden in de onderstaande grafiek:
Gevolgen
Vanwege de extra geld- en tijdkosten die gepaard gaan met het naleven van de Sarbanes-Oxley Act, hebben veel bedrijven de neiging om de beursgang pas veel later uit te stellen. Dit leidt tot een toename van schuldfinanciering en risicokapitaalinvesteringen voor kleinere bedrijven die het zich niet kunnen veroorloven om de wet na te leven. De daad kreeg kritiek vanwege het verstikken van de Amerikaanse economie, aangezien de Hong Kong Stock Exchange de New York Stock Exchange als 's werelds leidende handelsplatform gedurende drie opeenvolgende jaren overtrof.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. De volgende financiële bronnen zullen nuttig zijn bij het bevorderen van uw financiële opleiding:
- Resultatenrekening Resultatenrekening De resultatenrekening is een van de belangrijkste financiële overzichten van een bedrijf die hun winst en verlies over een bepaalde periode weergeeft. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel bedrijfsfinanciering (inclusief financiële modellering) als boekhouding.
- Balans Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen
- Soorten verplichtingen Soorten verplichtingen Er zijn drie primaire soorten verplichtingen: kortlopende, langlopende en voorwaardelijke verplichtingen. Verplichtingen zijn wettelijke verplichtingen of schulden aan een andere persoon of bedrijf. Met andere woorden, verplichtingen zijn toekomstige opofferingen van economische voordelen die een entiteit moet maken
- Uitgestelde inkomsten Uitgestelde inkomsten Uitgestelde inkomsten worden gegenereerd wanneer een bedrijf betaling ontvangt voor goederen en / of diensten die het nog niet heeft verdiend. Bij de boekhouding op transactiebasis worden opbrengsten alleen opgenomen wanneer ze zijn verdiend. Als een klant vooruitbetaalt voor goederen / diensten, boekt het bedrijf geen opbrengsten op de resultatenrekening en in plaats daarvan een
