Wat is een prospectus?

Een prospectus is een wettelijk openbaarmakingsdocument dat informatie verschaft over een beleggingsaanbod aan het publiek en dat moet worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) of de plaatselijke toezichthouder. Het prospectus bevat informatie over het bedrijf en het managementteam. Bedrijfsstructuur Bedrijfsstructuur verwijst naar de organisatie van verschillende afdelingen of bedrijfseenheden binnen een bedrijf. Afhankelijk van de doelstellingen van een bedrijf en de branche, recente financiële prestaties Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. Deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid. ,en andere gerelateerde informatie die beleggers graag zouden willen weten.

Prospectus diagram

Investeerders gebruiken het juridische document om de vooruitzichten voor groei en winstgevendheid van het verkopende bedrijf te bepalen om te beslissen of ze al dan niet aan het aanbod zullen deelnemen. In de VS is de wettelijke naam van de openbare indiening een S-1. Soorten SEC-deponeringen De US SEC verplicht beursgenoteerde bedrijven om verschillende soorten SEC-deponeringen in te dienen. 1, S-4, zie voorbeelden. Als u een serieuze investeerder of financiële professional bent, zal het kennen en kunnen interpreteren van de verschillende soorten SEC-aanmeldingen u helpen bij het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen. .

Prospectus voor een aandelen- of obligatie-uitgifte

Wanneer een bedrijf aandelen of obligaties uitgeeft Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. , publiceert het een prospectus om beleggers alle informatie te verstrekken die ze nodig hebben om een ​​geïnformeerde beslissing te nemen. De uitgevende instelling verstrekt zowel een voorlopig als een definitief prospectus. Een voorlopig prospectus is het eerste aanbiedingsdocument dat details geeft over de voorgestelde transactie. Het definitieve prospectus wordt aangeboden wanneer het aanbod is afgerond en wordt aan het publiek ter inschrijving aangeboden.

Informatie in het definitieve prospectus omvat het aantal uitgegeven aandelen, de aanbiedingsprijs, de financiële gegevens van het bedrijf. Drie financiële overzichten De drie financiële overzichten zijn de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld: risicofactoren, gebruik van de opbrengsten, het dividendbeleid en andere relevante informatie. Deze informatie helpt een investeerder een weloverwogen beslissing te nemen om al dan niet in het bedrijf te investeren.

Prospectus voor onderlinge fondsen

Een beleggingsfonds Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een pool van geld die van veel beleggers wordt verzameld om te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken en de voordelen en afwegingen van beleggen in die fondsen. De details in het document omvatten de doelstellingen, risico's, prestaties, uitkeringsbeleid, directieteam, beleggingsstrategieën, enz. Van het fonds.

Een beleggingsfonds kan een beknopt prospectus verstrekken, dat een paar pagina's lang is en belangrijke informatie bevat die beleggers nodig hebben. Het kan ook een wettelijk prospectus uitgeven, dat lang en uiterst gedetailleerd is, om beleggers zoveel informatie te verstrekken als ze nodig hebben om een ​​aankoopbeslissing te nemen. Beleggingsfondsen zijn vereist om beleggers het document te geven na de aankoop van aandelen. Beleggers hebben ook toegang tot de informatie op de website van het fonds.

Onderdelen van een prospectus

De volgende zijn de componenten van een prospectus:

Voorblad van het prospectus van Facebook

Afbeelding van de S-1 van Facebook.

# 1 Overzicht en geschiedenis van het bedrijf

Het prospectus geeft een overzicht van de onderneming sinds haar oprichting. Het biedt een chronologie van de gebeurtenissen die zich in de loop der jaren hebben voorgedaan, zoals de gebeurtenissen die het bedrijf hebben geholpen om te groeien. Het bevat ook informatie over de oprichters, bedrijfsregistratie en eerste serviceaanbod. Dit gedeelte kan ook een overzicht bevatten van de strategie van de onderneming Strategie Bedrijfs- en bedrijfsstrategiegidsen. Lees alle financiële artikelen en bronnen over bedrijfs- en bedrijfsstrategie, belangrijke concepten voor financiële analisten om op te nemen in hun financiële modellering en analyse. First mover-voordeel, Porter's 5 Forces, SWOT, concurrentievoordeel,onderhandelingspositie van leveranciers en wat het management gelooft is zijn concurrentievoordeel. Concurrentievoordeel Een concurrentievoordeel is een eigenschap waarmee een bedrijf beter kan presteren dan zijn concurrenten. Concurrentievoordelen stellen een bedrijf in staat om een ​​'uniek verkoopvoorstel' (USP) te bereiken.

# 2 Diensten / producten aangeboden door het bedrijf

In het onderdeel diensten / producten staan ​​de economische kernactiviteiten van het bedrijf vermeld. Het bedrijf geeft informatie over de diensten en producten die aan klanten worden geleverd, en over eventuele toevoegingen aan zijn activiteiten door de jaren heen.

# 3 Managementprofiel

Een prospectus bevat ook informatie over het uitvoerend management van het bedrijf. Managementtheorieën. Managementtheorieën zijn begrippen die betrekking hebben op aanbevolen managementstrategieën, waaronder mogelijk hulpmiddelen zoals raamwerken en richtlijnen die in moderne organisaties kunnen worden geïmplementeerd. Over het algemeen vertrouwen professionals niet alleen op één managementtheorie. Het geeft een overzicht van de ervaring en opleidingskwalificaties van het managementteam, waardoor ze goed passen bij het bedrijf. Investeerders willen de zekerheid dat de leidinggevenden van het bedrijf hebben wat nodig is om hun investeringen veilig te stellen.

# 4 Gewenste dealstructuur

Als de emittent een bestaand bedrijf is dat al eerder effecten heeft uitgegeven, kan hij een overzicht geven van zijn huidige kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag van de schulden en / of het eigen vermogen dat een bedrijf gebruikt om zijn activiteiten en activa te financieren. De kapitaalstructuur van een bedrijf en hoe de nieuwe uitgifte de structuur zal beïnvloeden. Bij het verkopen van obligaties zullen de beleggers bijvoorbeeld geïnteresseerd zijn in de hoogte van de schuld van het bedrijf en het vermogen om te betalen. Aandelenbeleggers zullen de huidige eigendomsstructuur van het eigen vermogen willen zien en hoe hun investering de structuur en het verwachte rendement zal beïnvloeden. Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode de initiële kosten van de investering uitgedrukt als een percentage.Deze gids leert de meest voorkomende formules.

# 5 Gebruik van opbrengsten

Een bedrijf zal vaak een uitgifte van effecten aanbieden als het niet in staat is intern kapitaal aan te trekken om een ​​grote investering te financieren. Het bedrijf wil bijvoorbeeld zijn activiteiten uitbreiden naar andere geografische locaties, eigen technologie verwerven, grote machines kopen, de productie van een nieuwe productlijn financieren, fusies en overnames uitvoeren (M&A) Fusies Acquisities M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten, enz.

# 6 Details van beveiligingsaanbod

Het prospectus geeft ook informatie over het aantal effecten dat aan het publiek wordt aangeboden en de prijs voor elk effect. Het moet ook het verwachte rendement op de fondsen van de belegger vermelden. Dit gedeelte bevat ook informatie over de inschrijvingsperiode waarin geïnteresseerde beleggers de effecten kunnen kopen.

# 7 Financiële informatie

Het prospectus moet beleggers informatie verschaffen over de financiële prestaties van het bedrijf in het verleden. Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid. . De informatie kan EBIT, nettowinst, aandelenprestaties, enz. Omvatten. De beveiligingsprestaties kunnen worden vergeleken met een bekende benchmark zoals de S&P 500 S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) is een marktleider op het gebied van financiële markten. analyse, in het bijzonder bij het verstrekken van benchmark en investeerbaar of Dow Jones Industrial Average.

# 8 Risico's

Het prospectus moet de risico's vermelden waarmee beleggers worden geconfronteerd wanneer ze in een beleggingsfonds beleggen. Een internationaal beleggingsfonds kan bijvoorbeeld een toelichting bevatten waarin de valutarisico's worden beschreven waarmee beleggers worden geconfronteerd wanneer ze in het fonds beleggen.

Andere risico's die een bedrijf kan onthullen, zijn onder meer mogelijke kapitaalbeperkingen, overheidsvoorschriften, individuele investeerders die grote aantallen aandelen aanhouden, enz. De openbaarmakingen beschermen het bedrijf tegen beschuldigingen dat het vitale informatie achterhield die ervoor zorgde dat de investeerders verliezen leden.

Prospectus in de Verenigde Staten

Wanneer een bedrijf van plan is effecten aan het publiek uit te geven, moet het het prospectus indienen bij de SEC. Het beveiligingsprobleem moet wachten tot de SEC de registratieverklaring van kracht verklaart voordat ze de verkoop kunnen afronden. De registratieverklaring wordt alleen goedgekeurd als de federale instantie ervan overtuigd is dat de uitgever van het effect heeft voldaan aan alle regels voor openbaarmaking.

Er zijn echter bepaalde vrijstellingen bij het indienen van een prospectus bij de SEC. Als een beveiligingsprobleem afkomstig is van een bedrijf dat consistent is geweest met het invullen van het 10-K-formulier en een marktkapitalisatie boven de vereiste drempel rapporteert, kan het bedrijf een vereenvoudigde versie uitgeven waarin de informatie is opgenomen in hun 10K-deponeringen.

Prospectus in het Verenigd Koninkrijk

In het Verenigd Koninkrijk is een prospectus vereist voor een effect dat aan het publiek wordt aangeboden of dat zich wil registreren op een gereglementeerde markt zoals de London Stock Exchange (LSE). De veiligheidskwesties worden beheerst door de Prospectusregels, een uitbreiding van de Prospectusrichtlijn in Europees recht, en moeten worden goedgekeurd door de FCA - Financial Conduct Authority.

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg van een prospectus. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om uw kennis uit te breiden en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:

  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -groepen zijn verantwoordelijk voor het rechtstreeks verstrekken van advies aan zakelijke emittenten over het aantrekken van schulden voor overnames, herfinanciering van bestaande schulden of herstructurering van bestaande schulden. Deze teams opereren in een snel veranderende omgeving en werken nauw samen met een adviespartner
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) De Dow Jones Industrial Average (DJIA), ook wel 'de Dow Jones' of gewoon 'de Dow' genoemd, is een van de meest populaire en algemeen erkende beursindexen
  • Rendement Rendement Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, in verhouding tot de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest voorkomende formules
  • Soorten SEC-deponeringen Soorten SEC-deponeringen De Amerikaanse SEC verplicht beursgenoteerde bedrijven om verschillende soorten SEC-deponeringen in te dienen. Formulieren zijn onder meer 10-K, 10-Q, S-1, S-4, zie voorbeelden. Als u een serieuze investeerder of financiële professional bent, zal het kennen en kunnen interpreteren van de verschillende soorten SEC-aanmeldingen u helpen bij het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen.

Aanbevolen

Hoe u uw CV voor investeringsbankieren kunt aanpassen
Wat is een converteerbare obligatie?
Wat is idiosyncratisch risico?