Representativiteitsheuristische vertekening treedt op wanneer de gelijkenis van objecten of gebeurtenissen het denken van mensen over de waarschijnlijkheid van een uitkomst verwart. Mensen maken vaak de fout om te geloven dat twee vergelijkbare dingen of gebeurtenissen nauwer met elkaar samenhangen dan ze in werkelijkheid zijn. Deze representativiteitsheuristiek is een veel voorkomende informatieverwerkingsfout in de gedragsfinancieringstheorie. Gedragsfinanciering Gedragsfinanciering is de studie van de invloed van psychologie op het gedrag van investeerders of financiële beoefenaars. Het omvat ook de daaropvolgende effecten op de markten. Het richt zich op het feit dat investeerders niet altijd rationeel zijn.
Representativiteit heuristisch voorbeeld
Laten we eens kijken naar een voorbeeld van fouten in de informatieverwerking, gewoonlijk heuristische vereenvoudiging genoemd. Laten we ons het volgende scenario voorstellen:
Overweeg Laura Smith. Ze is 31, vrijgezel, uitgesproken en erg slim. Ze studeerde economie aan de universiteit en als student was ze gepassioneerd door de kwesties gelijkheid en discriminatie.
Is de kans groter dat Laura bij een bank werkt? Of is de kans groter dat ze bij een bank werkt EN actief is in de feministische beweging?
Veel mensen die deze vraag stellen, kiezen voor optie 2, dat Laura bij een bank werkt maar ook actief is in de feministische beweging. Maar dat is niet juist. Door dat antwoord te geven, zijn ze in feite beïnvloed door representativiteitsheuristische vertekening.
Een van de dingen waar je aan wilt denken, is dat je dingen strikt wilt beoordelen zoals ze statistisch of logisch zijn, in plaats van zoals ze alleen maar verschijnen.
De tweede optie, "Laura werkt bij een bank en is actief in de feministische beweging", is een subset van de eerste optie, "Laura werkt bij een bank." Daarom kan de tweede optie niet waarschijnlijker zijn dan de eerste. (De kans dat Laura's gedrag (en) in een smallere subgroep valt, moet statistisch lager zijn dan de kans dat ze in de grotere groep van 'bankmedewerkers' valt.)
Dit voorbeeld is een fragment uit de Finance Behavioral Finance Course.
Bescherming tegen de representativiteitsheuristiek
Laten we eens kijken naar strategieën om ons als belegger tegen deze heuristiek te beschermen. U kunt overwegen om een beleggingsdagboek bij te houden. Schrijf uw redenering op en vergelijk deze met de resultaten, of deze nu goed of slecht zijn.
Een voorbeeld van deze representatieve vooringenomenheid op de financiële markten is wanneer beleggers automatisch aannemen dat goede bedrijven goede investeringen doen. Dat hoeft echter niet per se het geval te zijn. Een bedrijf is misschien uitstekend in zijn eigen bedrijf, maar kan andere bedrijven slecht beoordelen.
Een ander voorbeeld is dat van analisten die toekomstige resultaten voorspellen op basis van historische prestaties. Alleen omdat een bedrijf de afgelopen vijf jaar een hoge groei heeft doorgemaakt, betekent niet noodzakelijk dat die trend zich oneindig zal voortzetten in de toekomst.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze financiële gids over de representativiteitsheuristiek en zijn plaats in de financiële besluitvorming. Voor meer informatie, bekijk Finance's Behavioral Finance Course.
Aanvullende nuttige bronnen zijn onder meer:
- Gedragsinterviewvragen Gedragsinterviewvragen Gedragsinterviewvragen en antwoorden. Deze lijst bevat de meest voorkomende interviewvragen en antwoorden voor financiële banen en gedragsmatige soft skills. Vragen over gedragsinterviews zijn heel gebruikelijk voor financiële banen, en toch zijn sollicitanten er vaak onvoldoende op voorbereid.
- Achteraf vooringenomenheid Achteraf vooringenomenheid Achteraf vooringenomenheid is de misvatting, achteraf, dat men "altijd wist" dat ze gelijk hadden. Iemand kan ook ten onrechte aannemen dat hij een speciaal inzicht of talent bezat bij het voorspellen van een uitkomst. Deze bias is een belangrijk concept in de behavioral finance-theorie.
- Anchoring Bias Anchoring Bias Anchoring bias treedt op wanneer mensen te veel vertrouwen op reeds bestaande informatie of de eerste informatie die ze vinden bij het nemen van beslissingen. Ankers zijn een belangrijk concept in behavioral finance.
- Verliesaversie Vooringenomenheid Verliesaversie Verliesaversie is een tendens in gedragsfinanciering waarbij beleggers zo bang zijn voor verliezen dat ze zich meer richten op het vermijden van verlies dan op het maken van winst. Hoe meer men verliezen lijdt, hoe groter de kans dat men vatbaar wordt voor verliesaversie.
