Desinvestering is de verkoop van een bestaand bedrijf of een activaklasse die niet presteert of niet voldoet aan de verwachtingen van het bedrijf of een land. Desinvestering wordt ook wel desinvestering genoemd.
Overzicht
- Desinvestering is de verkoop van een bestaand bedrijf of een activaklasse die niet presteert of niet voldoet aan de verwachtingen van het bedrijf of een land.
- Het helpt organisaties om geld te genereren, waardoor de schulden afnemen en het bedrijf aantrekkelijker wordt met een lage verhouding tussen vreemd en eigen vermogen. Het helpt bedrijven ook om hun aandacht te richten op hun kernactiviteiten.
- Desinvestering gaat, in tegenstelling tot bedrijfsacquisitie, gepaard met een strikte boekhouding met tijdsdruk en operationele complexiteit voor het verkopende bedrijf.
Redenen voor desinvestering
Desinvestering is een moeilijke beslissing voor een bedrijf. Er zijn echter veel redenen waarom een bedrijf een actief of een dochteronderneming zou afstoten. Hieronder staan er een paar:
1. Bron van fondsen
In tijden van financiële moeilijkheden en om het bedrijf draaiende te houden, verkopen bedrijven hun niet-kernactiva. In plaats van hun geld te investeren in een dochteronderneming Dochteronderneming Een dochteronderneming (sub) is een bedrijfsentiteit of onderneming die volledig eigendom is van of gedeeltelijk wordt gecontroleerd door een ander bedrijf, de moedermaatschappij of holdingmaatschappij. Eigendom wordt bepaald door het percentage aandelen dat door het moederbedrijf wordt gehouden, en dat eigendomsbelang moet ten minste 51% bedragen. of een unit die slecht presteert, zullen bedrijven de activa verkopen en geld besparen om insolventie te voorkomen.
CSX Corporation, een vastgoed- en spoorwegtransportbedrijf, heeft bijvoorbeeld desinvesteringen gedaan om zich te concentreren op zijn kernactiviteiten op het gebied van spoorwegen en ook om fondsen te verwerven om zijn bestaande schulden af te lossen.
2. Focus op primaire zaken
In de jaren tachtig werd de overname van kleine bedrijven door grotere organisaties een trend, ondanks dat ze uit een andere branche kwamen. Bedrijven realiseerden zich dat het omgaan met niet-kernactiva hun kernactiviteiten belemmerde. Tegenwoordig verkopen bedrijven niet-gerelateerde onderdelen en richten hun aandacht op hun kernactiviteiten.
Kodak, Ford Motor Company en vele andere bedrijven verkochten bijvoorbeeld verschillende bedrijven die geen verband hielden met hun kernactiviteiten.
3. Preventie van monopolie
In veel landen verplicht de overheid desinvesteringen om een monopolie te vermijden. Monopolie Een monopolie is een markt met één enkele verkoper (de monopolist genoemd) maar veel kopers. In tegenstelling tot verkopers in een perfect concurrerende markt, oefent een monopolist substantiële controle uit over de marktprijs van een grondstof / product. en om eerlijke handelspraktijken te handhaven. Vandaar dat bedrijven afstoten om zich aan de regels te houden.
In de jaren tachtig bijvoorbeeld monopoliseerde het Amerikaanse telecommunicatiebedrijf AT&T de Amerikaanse telecommunicatie-industrie. De Amerikaanse overheid dwong AT&T om zichzelf af te stoten door activa te verkopen, waardoor andere bedrijven de markt konden betreden.
4. Betere investeringsmogelijkheden
Het primaire doel van elk bedrijf is het genereren van winst, en dat kan mogelijk zijn als ze elke kans grijpen die op hun pad komt. Bijgevolg kan een bedrijf een non-profitorganisatie zonder winstoogmerk afstoten. aan een die een hoger rendement belooft bij hetzelfde investeringsbedrag in de toekomst.
5. Sociale of politieke redenen
Bedrijven zullen vaak afstoten in regio's die met oorlogsgerelateerde of sociaal-politieke spanningen kampen. Wanneer bedrijven afstoten uit dergelijke regio's, is er een uitstroom van geld uit de door oorlog verscheurde landen. Door dit te doen, dwingen bedrijven het huidige regime te stoppen en een democratische regering in te voeren die het welzijn van haar burgers zal waarborgen.
In de jaren negentig protesteerden bedrijven als PepsiCo, HP (Hewlett-Packard) en Macy's bijvoorbeeld tegen de door het leger geregeerde regering in Myanmar. De bedrijven werden door de oppositie aangemoedigd om te investeren zodra er een democratische regering was gekozen.
Uitdagingen bij desinvestering
Desinvestering is doorgaans een arbeidsintensiever proces dan het verwerven van een nieuw bedrijf. Hoewel bedrijfsovernames zo lang kunnen duren als nodig is, gaat een desinvestering gepaard met strikte tijdsbeperkingen.
Het is omdat het proces een uitgebreide planning en de snelle uitvoering van de desinvestering door de verkoper vereist voordat de transactie wordt afgerond. Het vereist ook dat de verkoper tegelijkertijd de marketing en verkoop van de afgestoten entiteit afhandelt.
1. Operationele uitdagingen
De financiële afdeling van het verkopende bedrijf levert een belangrijke bijdrage aan de operationele kant van de desinvestering. Hun primaire functie in het proces is het meten van de effecten op de bedrijfsresultaten (nettowinst of nettowinst). Daarom zijn nauwkeurige administratie en financiële rapportering noodzakelijk voor een succesvolle desinvestering.
2. Carve-out financiële overzichten
Een hoofdtaak van het verkopende bedrijf is het opstellen van de “carve-out” financiële staten. Een afsplitsingsentiteit is een entiteit of dochteronderneming die wordt afgestoten. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid dat verantwoordelijk is voor de implementatie van federale effectenwetten en het voorstellen van effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectensector en de aandelen- en optiebeurzen vereisen dat de verklaringen het afgestoten bedrijf vertegenwoordigen en ook de kosten van de bedrijfsvoering weergeven.
3. Boekhoudkundige complexiteit
Er moeten verschillende boekhoudkundige taken zijn voltooid voordat de afstoting kan plaatsvinden. Een metriek die moet worden berekend, is bijvoorbeeld het deel van de schuld van het afgestoten bedrijf dat moet worden toegewezen aan het moederbedrijf en andere derden. Ze moeten ook de kapitaalstructuur van de afgestoten entiteit bepalen.
Als de jaarrekening van de afgestoten ondernemingen moet worden gecontroleerd, moet de moedermaatschappij er bovendien voor zorgen dat de conclusies van de auditor in overeenstemming zijn met die van het management van de onderneming.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag van de schulden en / of het eigen vermogen dat door een bedrijf wordt gebruikt om zijn activiteiten en activa te financieren. De kapitaalstructuur van een bedrijf
- Deregulering Deregulering Deregulering is het verwijderen of verminderen van overheidsvoorschriften in een specifieke bedrijfstak. De doelen zijn om industrieën te laten opereren
- Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) is een prestatiemaatstaf die wordt gebruikt om het rendement van een investering te evalueren of om de efficiëntie van verschillende investeringen te vergelijken.
- Solvabiliteit Solvabiliteit Solvabiliteit is het vermogen van een onderneming om aan haar financiële verplichtingen op lange termijn te voldoen. Als analisten meer willen weten over de solvabiliteit van een bedrijf, kijken ze naar de totale waarde van de activa in vergelijking met de totale passiva.
