Wat is een obligatieladder?

Een obligatieladder is een investeringsstrategie waarbij een portefeuille wordt opgebouwd waarin obligaties Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. of andere vastrentende effecten. Vastrentende effecten. Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat opbrengsten oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en terugbetalingen van de vervallen effecten, continu met gelijke tussenpozen. Naarmate de obligaties die het dichtst bij de vervaldatum zijn vervallen, worden de beleggingen naar het einde doorgerold. Dit houdt de positie van de belegger in het bezit van obligaties met gelijke looptijden.Deze strategie wordt gebruikt om hogere gemiddelde opbrengsten te behalen. Opbrengst Opbrengst wordt gedefinieerd als een rendement op investering met alleen inkomen (het is exclusief vermogenswinsten) berekend door dividenden, coupons of netto-inkomsten te nemen en deze te delen door de waarde van de investering. Uitgedrukt als een jaarlijks percentage, vertelt het rendement beleggers hoeveel inkomen ze elk jaar zullen verdienen in verhouding tot de kosten van hun investering. terwijl de liquiditeit wordt verminderd Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld.en renterisico Renterisico Renterisico is de kans op een daling van de waarde van een actief als gevolg van onverwachte fluctuaties in rentetarieven. Renterisico's worden meestal geassocieerd met vastrentende activa (bijv. Obligaties) in plaats van met beleggingen in aandelen. .

Bond ladder spaarpot

Korte samenvatting van punten

  • Een obligatieladder is een beleggingsstrategie waarbij een portefeuille wordt opgebouwd waarin obligaties continu rijpen met gelijke tussenpozen
  • Deze beleggingsstrategie kan worden gebruikt om liquiditeit te behouden en tegelijkertijd te profiteren van langlopende obligaties met een doorgaans hoger rendement
  • Laddering vergroot ook de diversificatie van de portefeuille en vermindert het renterisico

Hoe werkt een obligatieladder?

De obligatieladderstrategie kan worden geconstrueerd met verschillende vastrentende instrumenten. Ze kunnen bijvoorbeeld worden gecreëerd met behulp van bedrijfsobligaties. Bedrijfsobligaties Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door ondernemingen en hebben meestal een looptijd van 1 tot 30 jaar. Deze obligaties bieden doorgaans een hoger rendement dan staatsobligaties, maar brengen meer risico met zich mee. Bedrijfsobligaties kunnen worden onderverdeeld in groepen, afhankelijk van de marktsector waarin het bedrijf actief is. Depositocertificaten, schatkistpapier 10-jaars US Treasury Note De 10-jarige US Treasury Note is een schuldverplichting die wordt uitgegeven door het ministerie van Financiën van de regering van de Verenigde Staten en heeft een looptijd van 10 jaar. Hij betaalt elke zes maanden rente aan de houder tegen een vaste rentevoet die wordt bepaald bij de eerste uitgifte. , enz. Een enkele obligatieladder kan verschillende effecten tegelijk gebruiken om aan zijn doel te voldoen.

Om deze portfoliostrategie te creëren, moet een belegger beslissen hoeveel hij kan investeren, hoe ver hij in de toekomst zal investeren en hoe ver uit elkaar om de looptijden te spreiden. Hoe meer liquiditeit Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. een belegger wil hoe dichter de looptijden bij elkaar moeten liggen. Dit zorgt voor een gestage geldstroom van de vervallende obligaties. Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken.De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. maar betekent ook dat de belegger mogelijk niet profiteert van hogere opbrengsten. Opbrengst Opbrengst wordt gedefinieerd als een enkel inkomen uit investering (het is exclusief vermogenswinsten) berekend door dividenden, coupons of netto-inkomsten te nemen en deze te delen door de waarde van de investering. Uitgedrukt als een jaarlijks percentage, vertelt het rendement beleggers hoeveel inkomen ze elk jaar zullen verdienen in verhouding tot de kosten van hun investering. van langere looptijden.of netto-inkomen en te delen door de waarde van de investering. Uitgedrukt als een jaarlijks percentage, vertelt het rendement beleggers hoeveel inkomen ze elk jaar zullen verdienen in verhouding tot de kosten van hun investering. van langere looptijden.of netto-inkomen en te delen door de waarde van de investering. Uitgedrukt als een jaarlijks percentage, vertelt het rendement beleggers hoeveel inkomen ze elk jaar zullen verdienen in verhouding tot de kosten van hun investering. van langere looptijden.

Zodra de belegger deze beslissing heeft genomen, zal hij zijn belegbare geld in gelijke delen splitsen en vastrentende effecten kopen Vastrentende effecten Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat rendement oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en -aflossingen. van die rijpen met gelijke tussenpozen. Laten we bijvoorbeeld een investeerder nemen die $ 40.000 te investeren heeft en wil dat de looptijden een jaar uit elkaar liggen over een periode van 4 jaar. Ze kopen vastrentende waarden ter waarde van $ 10.000, een jaar na elkaar.

Wanneer de obligaties met een looptijd van 1 jaar vervallen, zullen ze de investering omzetten in obligaties met een looptijd van 4 jaar. Hierdoor blijft de ladderpositie van de belegger behouden. Na jaar twee zijn de obligaties met een looptijd van 2 jaar Aangehouden tot einde looptijd Effecten aangehouden tot einde looptijd effecten die bedrijven kopen en van plan zijn aan te houden totdat ze vervallen. Dit is in tegenstelling tot het verhandelen van effecten of effecten die voor verkoop beschikbaar zijn, waarbij bedrijven doorgaans pas effecten aanhouden als ze op de vervaldag komen. zal verlopen. Deze zullen opnieuw worden omgezet in obligaties met een looptijd van 4 jaar. Dit wordt elk jaar herhaald totdat de belegger een portefeuille aanhoudt van alle obligaties met een looptijd van 4 jaar die regelmatig met een jaar na elkaar vervallen. Om deze strategie beter te visualiseren, illustreert de onderstaande afbeelding dit proces.

Bond Ladder Strategie afbeelding

Hierboven kunt u zien dat de obligaties die worden aangehouden met een looptijd van één jaar, de sporten van de ladder vormen. De belegger houdt op elk moment een portefeuille van 4 x $ 10.000 = $ 40.000 aan obligaties aan. Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hem gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. die een jaar na elkaar gelijk rijpen. Naarmate de tijd verstrijkt en de obligaties vervallen, worden de investeringen doorgerold. Na vier jaar zal de belegger alle obligaties met een looptijd van vier jaar aanhouden die een jaar na elkaar aflopen. Dit proces kan voor onbepaalde tijd worden herhaald.

Wat is het doel van een Bond Ladder-strategie?

Deze strategie wordt om een ​​aantal redenen gebruikt. Het belangrijkste voordeel van laddering is dat een investeerder Investeerder Een investeerder is een persoon die geld in een entiteit, zoals een bedrijf, stopt voor een financieel rendement. Het belangrijkste doel van elke belegger is het risico te minimaliseren en voordeel te halen uit vastrentende effecten. looptijden en in de meeste gevallen hogere opbrengsten. In plaats van vast te houden aan een vastrentend instrument voor de lange termijn en liquiditeit te verliezen. Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa),en hoe gemakkelijker het is om het tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. , zorgt de obligatieladder voor enige liquiditeit, aangezien obligaties altijd uiterlijk binnen de tussenafstanden van de ladder op vervaldag komen.

Een ander voordeel van het gebruik van obligatieladdering is de verlaging van het renterisico. Renterisico Renterisico is de kans op een daling van de waarde van een actief als gevolg van onverwachte fluctuaties in rentetarieven. Renterisico's worden meestal geassocieerd met vastrentende activa (bijv. Obligaties) in plaats van met beleggingen in aandelen. . Obligaties met een langere looptijd zijn gevoeliger voor een veranderende rentevoet. Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat een kredietverstrekker aan een kredietnemer in rekening brengt voor een gegeven schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. . Met een ladderstrategie laat u constant obligaties vervallen, dus als de rente zou stijgen, kunnen deze obligaties worden doorgerold en herbelegd tegen de nieuwe marktrente.

Deze strategie is ook goed omdat het diversiteit toevoegt. Diversificatie Diversificatie is een techniek om portefeuillemiddelen of kapitaal toe te wijzen aan een verscheidenheid aan beleggingen. Het doel van diversificatie is om verliezen op de portefeuille van de belegger te beperken. Deze strategie behelst niet alleen duizelingwekkende looptijden, maar kan ook verschillende soorten vaste inkomens met verschillende ratings omvatten. Sommige obligaties kunnen bijvoorbeeld een hoge rating hebben, terwijl andere een lagere rating hebben met een hoger rendement.

Wat zijn de nadelen van het gebruik van een obligatieladder?

Hoewel er veel voordelen zijn aan het gebruik van een obligatieladder, zijn er ook mogelijke nadelen. Een daarvan is dat u mogelijk gedwongen wordt om in lagere rentetarieven te investeren. Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat een geldschieter aan een lener in rekening brengt voor een gegeven vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. afhankelijk van hoe de rentetarieven bewegen op het moment dat uw obligaties vervallen.

Deze strategie is bedoeld om een ​​redelijke hoeveelheid liquiditeit te behouden. Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. er gaat echter wat liquiditeit verloren en als onmiddellijke middelen nodig zijn, kan het nodig zijn om delen van de portefeuille van een belegger te verkopen. Als de rente stijgt, betekent dit een verlies voor de belegger.

Bij obligatieladdering zijn ook meerdere transacties betrokken. Als deze transacties via een makelaar worden opgezet, kunnen de kosten voor het aangaan van al deze contracten oplopen.

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van het artikel van Finance over de obligatieladderstrategie. Raadpleeg de andere bronnen van Finance voor meer informatie over verwante concepten:

  • Barbell-strategie Barbell-strategie De barbell-strategie houdt in dat beleggers korte- en langetermijnobligaties kopen, maar geen middellangetermijnobligaties. Deze specifieke verdeling over de twee uiterste uiteinden van de looptijdlijn creëert een haltervorm. Deze strategie biedt beleggers blootstelling aan hoogrentende obligaties met een beperkt risico.
  • Risico's op vastrentende waarden Risico's op vastrentende waarden Risico's op vastrentende waarden doen zich voor op basis van de volatiliteit van de obligatiemarkt. Risico's zijn van invloed op de marktwaarde van het effect wanneer het wordt verkocht, de kasstroom uit het effect terwijl het wordt aangehouden, en extra inkomsten door herinvestering van kasstromen.
  • Renterisico vastrentend Renterisico vastrentend Renterisico vastrentend is het risico dat een vastrentend actief waarde verliest als gevolg van een wijziging in de rentetarieven. Aangezien obligaties en rentetarieven een omgekeerde relatie hebben, daalt de waarde / prijs van obligaties naarmate de rentetarieven stijgen. Het renterisico kan worden gemeten met de volledige waarderingsbenadering of de duration / convexiteitbenadering.
  • Diversificatie Diversificatie Diversificatie is een techniek om portefeuillemiddelen of kapitaal toe te wijzen aan een verscheidenheid aan beleggingen. Het doel van diversificatie is om verliezen te beperken

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022