Het verzamelen en gebruiken van de juiste gegevensbronnen bij financiële modellering is cruciaal voor het succes van financiële analyse. Financiële modellering vereist het verzamelen en analyseren van veel informatie; het verzamelen van gegevens is een cruciale stap bij het creëren van een financieel model. Er is een breed scala aan gegevens die in een financieel model moeten worden gebruikt. De historische resultaten van een bedrijf vormen de belangrijkste input voor het opstellen van een model met drie overzichten. 3 Verklaringsmodel Een 3-overzichtsmodel koppelt de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht tot één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, gids, dat is de opzet voor alle andere financiële modellen.
Managementbespreking en analyse van bedrijfsdossiers, brancherapporten en onderzoeksrapporten van professionele analisten zijn enkele van de bronnen die de nauwkeurigheid van uw prognoses kunnen verbeteren. Posten in de winst- en verliesrekening projecteren We bespreken de verschillende methoden voor het projecteren van posten in de winst- en verliesrekening. Het projecteren van regelitems in de winst-en-verliesrekening begint met verkoopopbrengsten en vervolgens met de kosten. Ten slotte moet u de juiste inputs voor uw taxatie vinden. Kennis van relevante databronnen is cruciaal voor een analist om een nauwkeurig en up-to-date model te ontwikkelen.
Gegevensbronnen: bedrijfsrapporten en gereglementeerde documenten
Overheden besteden speciale aandacht aan overheidsbedrijven. Er zijn verplichte rapportagestandaarden voor openbare bedrijven die worden gereguleerd door overheidsinstanties.
Vanwege haar aard draagt een naamloze vennootschap een verantwoordelijkheid jegens haar aandeelhouders. Overheden reguleren de acties van openbare bedrijven door middel van verplichte rapportagevereisten en -normen. In overeenstemming met de bestaande wetgeving moeten overheidsbedrijven alle materiële informatie over hun activiteiten en prestaties aan het publiek bekendmaken.
Bedrijven moeten een jaarverslag aan de aandeelhouders opstellen, waarin bedrijfsinformatie wordt bekendgemaakt. Deze rapporten bevatten financiële gegevens, bedrijfsresultaten, informatie over marktsegmenten, plannen voor nieuwe producten, nevenactiviteiten en onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten. De jaarverslagen aan aandeelhouders worden doorgaans op de website van de vennootschap geplaatst.
In de Verenigde Staten is de belangrijkste regelgevende instantie de Securities and Exchange Commission (SEC). Overheidsbedrijven moeten hun deponeringen regelmatig bij de SEC indienen. SEC-deponeringen zijn uitgebreide documenten die fundamentele informatie over het bedrijf en zijn activiteiten bevatten. Met het oog op financiële modellen zijn de meest relevante aanmeldingen voor een analist:
| Archiveren | Omschrijving |
|---|---|
| Registratieverklaringen | Een beschrijving van de eigendommen en activiteiten van het bedrijf; een beschrijving van het te koop aanbieden effect; informatie over het bestuur van de onderneming; jaarrekeningen gecertificeerd door onafhankelijke accountants |
| 10-K | Jaarverslag met een uitgebreid overzicht van de zakelijke en financiële toestand van het bedrijf. 10-K bevat gecontroleerde financiële overzichten. |
| 10-Q | Kwartaalverslag met een continu overzicht van de financiële positie van de onderneming gedurende het jaar. 10-Q bevat niet-geauditeerde financiële overzichten. |
| 8-K | Verslag van actuele gebeurtenissen om belangrijke gebeurtenissen aan te kondigen waarvan aandeelhouders op de hoogte moeten zijn. |
| Schema 13-D | Meldt de verwerving van economische eigendom van meer dan 5% van een categorie van stemgerechtigde aandelen van een bedrijf door een persoon of een groep personen. |
| Proxy-verklaringen | Verklaringen ingediend door bedrijven voorafgaand aan aandeelhoudersvergaderingen om aandeelhouders informatie te verstrekken die nodig is om geïnformeerde beslissingen te nemen. |
| Formulier 3 | Ingediend door de insiders van het bedrijf (functionarissen en directeuren van het bedrijf) die voor de eerste keer aandelen registreren. |
| Formulier 4 | Gedeponeerd na een materiële wijziging in het bezit van insiders van het bedrijf. |
| Formulier 5 | Ingediend door een insider die in de loop van het jaar transacties met voorkennis heeft uitgevoerd die niet eerder in een formulier 4 waren gerapporteerd. |
Alle ingediende aanvragen kunnen worden opgehaald uit de EDGAR-database die wordt beheerd door de SEC.
In Canada volgen openbare bedrijven een proces dat vergelijkbaar is met dat van in de VS gevestigde overheidsbedrijven. Hoewel het Canadese systeem van effectenregulering niet uniform is en elke provincie zijn eigen regelgevende entiteit heeft, is er een enkele database (SEDAR) die alle formulieren bevat die zijn ingediend door de beursgenoteerde bedrijven in het hele land. De vergelijking van de Amerikaanse en Canadese aanmeldingen vindt u in de onderstaande tabel:
| Amerikaanse deponeringen | Canadese deponeringen |
|---|---|
| 10-K | Jaarverslag, Jaarlijks Informatieformulier, Circulaire Management Proxy |
| 10-Q | Tussentijdse financiële verklaring |
| 8-K | Materieel wijzigingsrapport |
In het VK moeten alle beursgenoteerde bedrijven (naamloze vennootschappen of PLC's) de vereiste deponeringen indienen bij Companies House, een registrar van de bedrijven. Op de website van het Companies House vindt u de database met de aanmeldingen die zijn ingediend door in het VK geregistreerde bedrijven. De bedrijven dienen jaarverslagen, jaaropgaven en aankondigingen van grote evenementen in.
In Japan, een van de grootste financiële markten in Azië, is de regulering van overheidsbedrijven zeer streng. Elk beursgenoteerd bedrijf moet voldoen aan de Financial Instruments and Exchange Act en zijn jaarrekening, interne controlerapporten en kwartaalrapporten, gecontroleerd door CPA's, indienen bij de Financial Services Agency (FSA). De FSA is een Japanse overheidsinstantie en toezichthouder op het financiële systeem van het land. Bedrijven leveren de nodige aanmeldingen online aan FSA, via het EDINET-systeem. Dit systeem is online beschikbaar voor het publiek.
Gegevensbronnen: financiële databases
Bedrijven zoals Bloomberg, Capital IQ CapIQ CapIQ (afkorting van Capital IQ) is een marktinformatieplatform ontworpen door Standard & Poor's (S&P). Het platform wordt veel gebruikt in veel gebieden van bedrijfsfinanciering, waaronder investeringsbankieren, aandelenonderzoek, vermogensbeheer en meer. Het Capital IQ-platform biedt onderzoek, gegevens en analyses over privé, openbaar en Thompson Reuters biedt krachtige databases met financiële gegevens. Deze databases bieden toegang tot verschillende soorten financiële informatie, waaronder historische financiële gegevens uit financiële overzichten. Met financiële databases kunt u de historische gegevens analyseren en de gegevens eenvoudig exporteren naar Excel. Financiële overzichten die uit deze databases worden opgehaald, hebben echter meestal een gestandaardiseerd formaat. Dus als het bedrijf een boekhoudsysteem gebruikt dat uniek is voor zijn bedrijfsactiviteiten,u haalt het niet uit de opgehaalde gegevens en dat heeft invloed op uw analyse.
Niettemin zijn financiële databases geweldige bronnen van verschillende soorten gegevens die nuttig kunnen zijn bij financiële modellen. Belangrijke economische factoren, fusies en overnames Analyse van voorafgaande transacties Analyse van voorafgaande transacties is een methode voor bedrijfswaardering waarbij eerdere fusies en overnames worden gebruikt om een vergelijkbaar bedrijf te waarderen. Deze waarderingsmethode, die gewoonlijk "precedenten" wordt genoemd, wordt gebruikt om een volledig bedrijf te waarderen als onderdeel van een fusie / overname die gewoonlijk wordt voorbereid door analisten, vergelijkende analyse. Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden.Comps is een relatieve waarderingsmethode die kijkt naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden, analyse van effecten - inclusief aandelen, obligaties en derivaten, en rapporten van analisten zijn enkele van de vele nuttige tools die worden gebruikt bij financiële modellen.
Gerelateerde informatie:
Finance is de officiële leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari en met een missie om je te helpen je carrière vooruit te helpen. Om door te gaan met leren en uw vaardigheden te ontwikkelen, zijn deze aanvullende gratis financiële bronnen nuttig:
- Soorten SEC-deponeringen Soorten SEC-deponeringen De Amerikaanse SEC verplicht beursgenoteerde bedrijven om verschillende soorten SEC-deponeringen in te dienen. Formulieren zijn onder meer 10-K, 10-Q, S-1, S-4, zie voorbeelden. Als u een serieuze investeerder of financiële professional bent, zal het kennen en kunnen interpreteren van de verschillende soorten SEC-aanmeldingen u helpen bij het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen.
- Canada - SEDAR Canada - SEDAR SEDAR is een doorzoekbare database voor financiële overzichten van openbare bedrijven, jaarverslagen en andere documenten in Canada. SEDAR staat voor: System for Electronic Document Analysis and Retrieval. Het is een verplicht archiveringssysteem voor alle beursgenoteerde Canadese bedrijven.
- Zakelijke waardering infographic Waardering infographic In de loop der jaren hebben we veel tijd besteed aan het bedenken en werken aan zakelijke waardering voor een breed scala aan transacties. Deze waarderings-infographic
- Brondocumenten Brondocumenten Het papieren spoor van de financiële transacties van een bedrijf wordt in de boekhouding brondocumenten genoemd. Of er nu cheques worden geschreven om uitbetaald te worden, verkopen worden gedaan om bonnen te genereren, facturen voor facturering worden verzonden door leveranciers of werkuren worden geregistreerd op de urenstaat van een werknemer - alle respectieve documenten zijn brondocumenten.
