De National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) werd in 1996 geïntroduceerd om kapitaal efficiënter toe te wijzen aan financiële markten. NSMIA wijzigde de eerder aangenomen Investment Company Act van 1940 om het efficiënter beheer van beleggingsfondsen te bevorderen Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een pool van geld dat van veel beleggers wordt verzameld om te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken en de voordelen en afwegingen van het erin investeren, bescherm investeerders en zorg voor effectievere regelgeving.
Overzicht
- De National Securities Market Improvement Act (NSMIA) is ingevoerd om kapitaal efficiënter toe te wijzen op financiële markten.
- NSMIA wijzigde de Investment Company Act van 1940 om een efficiënter beheer van onderlinge fondsen te bevorderen, investeerders te beschermen en effectievere regelgeving te bieden.
- Nationaal verhandelde effecten, effecten van geregistreerde beleggingsmaatschappijen, verkoop aan gekwalificeerde kopers en effecten uitgegeven in bepaalde vrijgestelde aanbiedingen zijn vrijgesteld van overheidsregulering.
Wat heeft NSMIA verbeterd?
NSMIA werd aangenomen om decennia van inefficiënte federale en staatsregulering te verbeteren. Vóór NSMIA stond de Federal Securities Act gelijktijdige staatsregulering toe onder blauwe luchtwetten.
De oorspronkelijke bedoeling van de blauwe luchtwetten was om beleggers tegen fraude te beschermen. Distributie van effecten vereiste openbaarmaking en kwalificatie onder de wetten op staatsobligaties.
Beleggingsadviseurs kunnen vanwege hun omvang worden vrijgesteld van SEC-registratie en staan onder toezicht van overheidsinstanties. Integendeel, makelaars-handelaars waren tegelijkertijd onderworpen aan nationale en federale voorschriften.
Wat is er veranderd nadat NSMIA was geïntroduceerd?
NSMIA had een materiële impact op de verantwoordelijkheden van federale en nationale toezichthouders. Uiteindelijk verminderde het de overlap tussen federale en staatsmacht. Staatsveiligheidswetten hielden niet langer toezicht op de volgende onderwerpen:
1. Kapitaal
2. Marge
3. Verlijming
4. Vereisten voor bewaring
Impact van NSMIA op de beleggingsfondsensector
In onderlinge fondsen bundelen banken geld van investeerders om in financiële instrumenten te investeren. In 1970 sprak het Amerikaanse Congres voor het eerst de groeiende bekendheid van onderlinge fondsen aan toen ze voor het eerst de Investment Company Act van 1940 wijzigden.
Tussen 1970 en 1996 is de totale activawaarde van de onderlinge fondsen gestegen van $ 48 miljard tot $ 3,2 biljoen. De opmerkelijke groei leidde ertoe dat onderlinge fondsen werden aangeboden door traditionele vermogensbeheerders, commerciële banken, levensverzekeringsmaatschappijen, investeringsbanken, enz. Gedurende de periode evolueerden de onderlinge fondsen in termen van gedifferentieerde aanbiedingen en instrumenten.
Er moesten specifieke wetswijzigingen worden doorgevoerd om de regelgeving rond onderlinge fondsen en beleggingsadviseurs te verbeteren. Het Amerikaanse Congres besloot dat de deelstaatregeringen geen gelijktijdige jurisdictie mogen hebben met de federale overheid om investeringsadviseurs en bedrijven te reguleren. Het resulteerde in de Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid dat verantwoordelijk is voor het implementeren van federale effectenwetten en het voorstellen van effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en aandelen- en optiebeurzen die onderlinge fondsen en beleggingsadviseurs reguleren.
Effecten vrijgesteld van overheidsregulering
De vier categorieën effecten die zijn vrijgesteld van overheidsregulering, zijn onder meer:
1. Nationaal verhandelde effecten
Nationaal verhandelde effecten worden verhandeld op de NYSE, AMEX American Stock Exchange (AMEX). De American Stock Exchange (AMEX) is in 1908 van start gegaan als de New York Curb Market Agency. De AMEX was oorspronkelijk samengesteld uit handelaren en makelaars, en de NASDAQ. De federale overheid kan vraag en aanbod van de markt beheersen via fiscaal beleid om de concurrentie te verbeteren. De jurisprudentie schrijft het voor als de marktplaatsvrijstelling.
2. Effecten van geregistreerde investeringsmaatschappijen
Beleggingsmaatschappijen zijn voornamelijk betrokken bij het beleggen, herbeleggen of verhandelen van effecten. De drie soorten investeringsmaatschappijen zijn gesloten fondsen, onderlinge fondsen en beleggingsfondsen.
Beleggingsfondsen werden federaal gereguleerd om het concurrentiegedrag te vergroten. Het concurrentiegedrag werd vergroot door de toetredingsdrempels voor kopers en verkopers van aandelen en schulden te verminderen.
3. Verkoop aan gekwalificeerde kopers
Gekwalificeerde kopers zijn geavanceerde investeerders die zichzelf kunnen beschermen op een manier die overheidsregulering overbodig maakt. De gekwalificeerde kopers moeten in overeenstemming zijn met het algemeen belang en de bescherming van investeerders.
NSMIA zorgde voor meer gekwalificeerde kopers, wat leidde tot een instroom van hedgefondsen Hedge Fund Een hedgefonds, een alternatief investeringsvehikel, is een samenwerkingsverband waarbij investeerders (geaccrediteerde investeerders of institutionele investeerders) geld bundelen, en pensioenfondsen en universitaire schenkingen.
4. Effecten uitgegeven in bepaalde vrijgestelde aanbiedingen
Effecten kunnen worden vrijgesteld bij speciale aanbiedingen. Wanneer effecten worden aangeboden door een entiteit die geen emittent, underwriter of handelaar is, kunnen ze worden vrijgesteld. Wanneer effecten worden aangeboden op grond van de vrijstelling van makelaars, kunnen makelaars niet verzoeken om orders van klanten.
De makelaar kan echter navraag doen bij andere makelaars of dealers die eerder hebben aangegeven interesse te hebben in de afgelopen 60 dagen. De makelaar kan ook navraag doen bij zijn klanten die in de afgelopen tien dagen ongevraagd interesse hebben gehad, en de makelaar kan een biedprijs posten en offertes vragen.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Handel in effecten Handel in effecten Handel in effecten is effecten die door een bedrijf zijn gekocht met het oog op het behalen van kortetermijnwinst. Een bedrijf kan ervoor kiezen om op verschillende schuld- of aandeleneffecten te speculeren als het een ondergewaardeerd effect identificeert en van de mogelijkheid wil profiteren.
- Beleggingsmethoden Beleggingsmethoden Deze gids en een overzicht van beleggingsmethoden schetst de belangrijkste manieren waarop beleggers geld proberen te verdienen en risico's op de kapitaalmarkten proberen te beheren. Een belegging is een actief of instrument dat wordt gekocht met de bedoeling het op een later tijdstip te verkopen voor een prijs die hoger is dan de aankoopprijs (vermogenswinst), of in de hoop dat het actief direct inkomsten zal opleveren (zoals huurinkomsten). of dividenden).
- Vermogensbeheer Vermogensbeheer Vermogensbeheer is het proces van het ontwikkelen, exploiteren, onderhouden en verkopen van activa op een kosteneffectieve manier. De term wordt het meest gebruikt in de financiële wereld en verwijst naar personen of bedrijven die activa beheren namens personen of andere entiteiten.
- De 1933 Securities Act De 1933 Securities Act De 1933 Securities Act was de eerste grote federale effectenwet die werd aangenomen na de beurscrash van 1929. De wet wordt ook wel de Truth in Securities Act, de Federal Securities Act of de 1933 Act genoemd. . Het werd uitgevaardigd op 27 mei 1933 tijdens de Grote Depressie. ... de wet was bedoeld om een aantal van de misstanden recht te zetten
