De Euro Overnight Index Average (EONIA) is een referentierentevoet voor de euro. Het wordt berekend aan de hand van een gewogen gemiddelde dat ongedekte nachtleningen meet die plaatsvinden op de interbancaire markt in de Europese Unie. De EONIA is nauw verwant aan een andere EU-benchmark, de Euribor, maar lijkt meer op de LIBOR (London Interbank Offered Rate) LIBOR LIBOR, een afkorting van London Interbank Offer Rate, verwijst naar het rentetarief dat banken in het VK aanrekenen instellingen voor een kortlopende lening met een looptijd van één dag tot twaalf maanden in de toekomst. LIBOR fungeert als benchmarkingbasis voor korte rentetarieven - de benchmark in het VK.
Fig.1: Historische EONIA-tarieven (1999-2020)
Zowel de Euribor als de EONIA worden beheerd door het European Money Markets Institute (EMMI), in overeenstemming met de benchmarkregelgeving van de EU; de feitelijke indexberekening wordt echter gedaan door de Europese Centrale Bank Europese Centrale Bank De Europese Centrale Bank (ECB) is een van de zeven instellingen van de EU en de centrale bank voor de hele eurozone. Het is een van de meest kritisch belangrijke centrale banken ter wereld en houdt toezicht op meer dan 120 centrale en commerciële banken in de lidstaten. . Beide benchmarks zijn berekend met cijfers uit hetzelfde panel van ongeveer 30 banken.
Een opmerkelijk probleem met de EONIA is het feit dat er niet echt een strikte definitie is van wat de interbancaire markt is; daarom is het enigszins subjectief om de criteria voor wat een interbancaire lening is te maken.
Overzicht
- De Euro Overnight Index Average (EONIA) is een referentie-referentiekredietrente voor de euro, ontworpen om de zeer korte rente op de Europese interbancaire markt weer te geven.
- Voorheen berekend op basis van een gewogen gemiddelde van daggeldrente aangeboden door een groep van 20-30 banken, wordt de EONIA nu berekend als een “rente plus” van de kortetermijnrente voor de euro - € STR, zoals bepaald door de Europese Centrale Bank.
- De EONIA zal naar verwachting tegen 2022 buiten gebruik worden gesteld, ten gunste van de € STR.
EONIA versus Euribor
De belangrijkste verschillen tussen de EONIA-benchmark en de Euribor Euro Interbank Offered Rate (Euribor) De Euro Interbank Offered Rate (Euribor) verwijst naar de rentevoet waartegen in euro luidende groothandelsfondsen worden geleend en uitgeleend door banken in de tijd. De EONIA is een dagelijkse index van nachtelijke interbancaire kredietverlening, terwijl de Euribor-index een veel bredere periode bestrijkt.
De Euribor-benchmark wordt berekend door het gemiddelde van de rentetarieven voor leningen met verschillende looptijden, waarbij leningen met een looptijd van één jaar het langst worden gebruikt in de maatstaf.
Beide benchmarks worden van cruciaal belang geacht in de financiële dienstverlening in de EU, aangezien ze worden gebruikt als referentierentetarieven voor bijna $ 200 biljoen aan financiële transacties, waaronder veel woninghypotheken. Fannie Mae De Federal National Mortgage Association, doorgaans bekend als Fannie Mae, is een door de Amerikaanse overheid gesponsorde entiteit die is opgericht om de secundaire hypotheekmarkt uit te breiden door hypotheken beschikbaar te stellen aan kredietnemers met een laag en gemiddeld inkomen. Het verstrekt geen hypotheken aan leners, maar koopt en garandeert hypotheken.
Wijzigingen in de EONIA
De EONIA wordt, vanaf juni 2020, geleidelijk afgebouwd door de EU tegen 2022, ten gunste van een nieuwe benchmark, de € STR - een afkorting van "euro kortetermijnrente". Aanvankelijke zorgen over de betrouwbaarheid van de EONIA waren gericht op de vraag hoe representatief de index is.
De verschuiving van het gebruik van de EONIA-benchmark volgt in de nasleep van het LIBOR-schandaal in 2012, toen werd ontdekt dat veel banken waarvan de cijfers werden gebruikt om de LIBOR te berekenen, valse cijfers gaven om hun handelsposities op de financiële markten te begunstigen.
Vanaf oktober 2019 werden de EONIA's in ieder geval anders berekend - nu gebaseerd op het volgen van de € STR, de huidige wholesalekredietrente die wordt gebruikt door de Europese Centrale Bank. Sinds de wijziging wordt de EONIA veel eenvoudiger berekend: de € STR-benchmarkrente plus 8,5 basispunten.
Verdere aanpassingen aan de EONIA-benchmarkberekening kunnen plaatsvinden voordat het gebruik ervan wordt stopgezet.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Verdrag van Maastricht Verdrag van Maastricht Het Verdrag van de Europese Unie, dat bekend staat als het Verdrag van Maastricht, is de internationale overeenkomst die heeft geleid tot de vorming van de Europese Unie.
- Negatieve rentetarieven Negatieve rentetarieven Negatieve rentetarieven zijn een monetair beleidsinstrument dat door centrale banken wordt gebruikt om meer leningen te verstrekken in tijden van economische recessie.
- Kwantitatieve versoepeling Kwantitatieve versoepeling Kwantitatieve versoepeling (QE) is een monetair beleid voor het drukken van geld, dat wordt uitgevoerd door de centrale bank om de economie te stimuleren. De centrale bank creëert
- Nul ondergrens Nul ondergrens De nul ondergrens verwijst naar de overtuiging dat de rentetarieven niet verder dan nul kunnen worden verlaagd. Traditioneel gebruikten centrale banken monetair beleid om de rente in de economie te manipuleren om hun fiscale doelstelling (en) te bereiken. Daarom zouden de banken tijdens een recessie de rente verlagen
