Markttiming verwijst naar een investeringsstrategie waarmee een marktdeelnemer aankoop- of verkoopbeslissingen neemt door de prijsbewegingen van een financieel actief in de toekomst te voorspellen. Beleggers die de strategie volgen, willen beter presteren dan de markt door een longpositie in te nemen (kopen) op marktbodems en een shortpositie (verkopen) op markttoppen.
De market timing-strategie kan worden gebruikt om markten te betreden of te verlaten of om te kiezen tussen verschillende activa of activaklassen. Activaklasse Een activaklasse is een groep van vergelijkbare beleggingsvehikels. Verschillende klassen of soorten beleggingsactiva - zoals vastrentende beleggingen - worden gegroepeerd op basis van een vergelijkbare financiële structuur. Ze worden doorgaans verhandeld op dezelfde financiële markten en zijn onderworpen aan dezelfde regels en voorschriften. tijdens het nemen van handelsbeslissingen.
Overzicht
- Markttiming verwijst naar een investeringsstrategie waarmee een marktdeelnemer aankoop- of verkoopbeslissingen neemt door de prijsbewegingen van het financiële actief in de toekomst te voorspellen.
- Het omvat het tijdig kopen en verkopen van financiële activa op basis van verwachte prijsschommelingen.
- Handelaren gebruiken technische en fundamentele analysetechnieken om de strategie aan te vullen.
Wanneer wordt Market Timing-strategie gebruikt?
Het kan erg moeilijk zijn om regelmatig en effectief een market timing-strategie uit te voeren. Ondanks het feit, spreekt het beleggers voornamelijk aan vanwege het potentieel om van de ene op de andere dag een fortuin te vergaren in vergelijking met de lange tijdshorizon die vereist is voor de meeste andere benaderingen van waardebeleggen of formule-acquisitie.
Markttiming zorgde voor succes voor professionele daghandelaren. Portefeuillemanagers Portefeuillemanager Portefeuillemanagers beheren investeringsportefeuilles met behulp van een zesstaps portfoliobeheerproces. In deze gids leest u precies wat een portfoliomanager doet. Portefeuillemanagers zijn professionals die beleggingsportefeuilles beheren met als doel de beleggingsdoelstellingen van hun klanten te bereiken. en andere financiële professionals die veel tijd kunnen besteden aan het analyseren van economische voorspellingen en het effectief voorspellen van marktveranderingen met een dergelijke consistentie. Voor de gemiddelde belegger is het echter nogal onhandig om dagelijks de markt te volgen, en het is voor hen meer winst te maken om zich te concentreren op beleggen op de lange termijn.
Hoe werkt Market Timing-strategie?
Markttiming omvat het tijdig kopen en verkopen van financiële activa op basis van verwachte prijsschommelingen. De strategie kan worden toegepast op zowel de lange als korte termijn, afhankelijk van de risico- en rendementsvoorkeuren van de belegger.
Gewoonlijk zou de handelaar aandelen kopen als de markten bullish zijn en ze verkopen aan het begin van een bearmarkt. Het omvat het herkennen wanneer er een verandering in het traject van de prijsbewegingen zou zijn.
Om dit te doen, moet de belegger speculeren hoe de prijs in de toekomst zal stijgen of dalen, in plaats van de waarde van het financiële product te onderzoeken. Een actieve allocatiestrategie Dynamische activaspreiding Dynamische activaspreiding is een investeringsstrategie waarbij de wegingen in een portefeuille regelmatig worden aangepast op basis van de algemene marktprestaties of de prestaties van bepaalde effecten. is de markttimingstrategie erop gericht de maximale voordelen te halen uit de prijsongelijkheden die op de markten heersen.
Analyse voor markttiming
Volgens de markttimingstrategie zijn alle aankoop- of verkoopbeslissingen gebaseerd op een van de volgende twee analysetechnieken:
1. Fundamentele analyse
Bij het uitvoeren van fundamentele analyses houdt een analist rekening met bepaalde veronderstellingen met betrekking tot variabelen die van invloed zijn op koop- en verkoopbeslissingen. Markttiming is de wiskundige functie van dergelijke variabelen. Het is belangrijk om de meest nauwkeurige timing te vinden om de beslissing te nemen. Fundamentele analyse wordt gebruikt voor een middellange tot lange termijn.
2. Technische analyse
In technische analyse wordt markttiming een functie van de historische prestaties van het aandeel en de geschiedenis van het beleggersgedrag. Technische analyse wordt over het algemeen gebruikt voor een beleggingshorizon op korte tot middellange termijn.
Voordelen van het gebruik van Market Timing-strategie
De voordelen van de markttimingstrategie zijn als volgt:
- Market timing wordt gebruikt om de winst te maximaliseren en de bijbehorende risico's te compenseren met hoge winsten. Het is de klassieke afweging tussen risico en rendement met betrekking tot beleggen: hoe hoger het risico, hoe hoger het rendement.
- Het stelt handelaren in staat de effecten van marktvolatiliteit te beperken.
- Het stelt handelaren in staat de vruchten te plukken van prijsbewegingen op korte termijn.
Nadelen van het gebruik van Market Timing-strategie
Empirisch onderzoek en real-life incidenten tonen aan dat de kosten die samenhangen met de markttimingstrategie de potentiële voordelen aanzienlijk overtreffen, aangezien:
- Het vereist dat een handelaar consequent marktbewegingen en trends volgt.
- Het brengt hogere transactiekosten en commissies met zich mee en omvat aanzienlijke alternatieve kosten. Opportunity-kosten Opportunity-kosten zijn een van de belangrijkste concepten in de studie van de economie en komen veel voor in verschillende besluitvormingsprocessen. De alternatieve kosten zijn de waarde van het op een na beste alternatief dat is gederfd. . Markttimers verlaten de markt tijdens perioden van hoge volatiliteit. Aangezien de meeste marktstijgingen plaatsvinden onder volatiele omstandigheden, missen actieve beleggers de kansen en behalen ze uiteindelijk minder rendement dan buy-and-hold-beleggers.
- Een belegger die erin slaagt laag te kopen en hoog te verkopen, moet fiscale gevolgen hebben voor zijn winst. In het geval dat het effect minder dan een jaar werd aangehouden, wat meestal het geval is voor markttimers, wordt de winst belast tegen het tarief op korte termijn meerwaarden, dat hoger is dan het tarief op langetermijn meerwaarden.
- Het kan moeilijk zijn om het binnenkomen en verlaten van de markt precies te timen.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Bullish en Bearish Bullish en Bearish Professionals in bedrijfsfinanciering noemen markten regelmatig bullish en bearish op basis van positieve of negatieve prijsbewegingen. Van een bearmarkt wordt doorgaans aangenomen dat er sprake is van een prijsdaling van 20% of meer vanaf de piek, en een bullmarkt wordt beschouwd als een herstel van 20% vanaf een marktbodem.
- Investeringshorizon Investeringshorizon Investeringshorizon is een term die wordt gebruikt om aan te geven hoelang een investeerder zijn portefeuille wil behouden voordat hij zijn effecten met winst verkoopt. De beleggingshorizon van een persoon wordt beïnvloed door verschillende factoren. De belangrijkste bepalende factor is echter vaak de hoeveelheid risico die de belegger heeft
- Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
- Marktsentiment Marktsentiment De term marktsentiment, ook wel beleggerssentiment genoemd, verwijst naar de algemene vooruitzichten of houding van beleggers ten opzichte van een bepaald effect of de
