Wat zijn niet-GAAP-inkomsten?

Niet-GAAP-inkomsten zijn inkomensmetingen die niet voldoen aan de standaardberekeningen van GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) en die niet vereist zijn voor externe rapportage of openbaarmaking. Niet-GAAP-inkomsten worden echter doorgaans gerapporteerd in bedrijfsaanvragen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijke instantie van de Amerikaanse federale overheid die verantwoordelijk is voor het implementeren van federale effectenwetten en het voorstellen van effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en aandelen- en optiebeurzen, en ze kunnen intern worden gebruikt om managementbeslissingen te nemen of om managers te evalueren.

Niet-GAAP-inkomsten

GAAP-inkomsten versus niet-GAAP-inkomsten

Om niet-GAAP-inkomsten te begrijpen, is het belangrijk om de GAAP-inkomsten te begrijpen en om de GAAP-inkomsten te berekenen. GAAP is een reeks standaard boekhoudregels waaraan bedrijven die onder de SEC indienen, moeten voldoen voor hun bedrijfsaanvragen. Bedrijven worden ook gecontroleerd om ervoor te zorgen dat ze de regels van GAAP volgen in hun rapportage.

GAAP streeft ernaar de boekhoudpraktijken consistent te houden bij het indienen van bedrijfsaanvragen. Het zorgt ervoor dat marktdeelnemers de financiële overzichten van de bedrijven op gelijke voet kunnen analyseren en dat bedrijven hun inkomsten hebben opgesteld volgens dezelfde reeks boekhoudregels.

Waarom worden niet-GAAP-inkomsten gerapporteerd?

Op het basisniveau worden niet-GAAP-inkomsten gerapporteerd omdat het management dit wellicht een geschiktere manier vindt om de inkomsten van het bedrijf weer te geven. Een voorbeeld hiervan is dat als een bedrijf een grote eenmalige uitgave heeft gemaakt, ze die uitgave volgens GAAP-regels moeten rapporteren.

Ze kunnen echter een pro-forma rapporteren. Pro Forma Pro forma is Latijn voor "als kwestie van" of "omwille van de vorm." Het wordt voornamelijk gebruikt met betrekking tot de presentatie van informatie op een formele manier, een overzicht of een aangepaste winst-en-verliesrekening, die de grote uitgave zou markeren als een eenmalige uitgave en deze niet zou opnemen in het normale bedrijfsresultaat. De discrepanties tussen niet-GAAP- en GAAP-inkomsten kunnen dus groot zijn.

Een andere reden waarom bedrijven niet-GAAP-inkomsten gebruiken, is om investeerders de mening van het management over zijn kernactiviteiten te tonen.

Betekenis van niet-GAAP-inkomsten

Het gebruik van niet-GAAP-inkomsten in SEC-deponeringen Soorten SEC-deponeringen De US SEC verplicht beursgenoteerde bedrijven om verschillende soorten SEC depots in te dienen, formulieren zijn onder meer 10-K, 10-Q, S-1, S-4, zie voorbeelden. Als u een serieuze investeerder of financiële professional bent, zal het kennen en kunnen interpreteren van de verschillende soorten SEC-aanmeldingen u helpen bij het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen. is op zijn hoogst. In 1996 gebruikte 59% van de S&P 500-bedrijven ten minste één niet-GAAP-winstmaatstaf, terwijl in 2018 97% van de S&P 500-bedrijven ten minste één niet-GAAP-winstmaatstaf gebruikte bij bedrijfsaanvragen. Het gebruik van niet-GAAP-inkomsten nam gedeeltelijk toe door de toename van grote eenmalige kosten. Zo is van 1996 tot 2018 het aantal fusies en overnames wereldwijd met 116% gestegen.

Bovendien besteden beleggers veel aandacht aan niet-GAAP-inkomsten, omdat dit inzicht geeft in hoe het management gelooft dat zijn kernactiviteiten presteren. Niet-GAAP-inkomsten kunnen echter misleidend zijn wanneer ze onjuist worden gebruikt. Een bedrijf kan in elke aanvraag aanzienlijke niet-terugkerende kosten opnemen, wat erop kan wijzen dat het bedrijf probeert zijn niet-GAAP-inkomsten te verhogen.

Niet-GAAP-inkomsten zijn ook niet geschikt voor bedrijven die vaak dure apparatuur moeten upgraden, omdat dit kan worden bestempeld als niet-operationele kosten. Daarom moeten beleggers kritisch zijn bij het analyseren van niet-GAAP-inkomsten.

Gemeenschappelijke niet-GAAP-winstmaatregelen

De volgende zijn niet-GAAP-inkomstenmetingen die vaak worden gebruikt:

EBITDA

Inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) is een van de meest populaire niet-GAAP-inkomstenmaatregelen. EBITDA wordt gebruikt als een kasstroommaatstaf die het bedrijf ontvangt uit bedrijfsactiviteiten. Het is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf.

Voor bedrijven met aanzienlijke materiële vaste activa zijn materiële vaste activa (materiële vaste activa) materiële vaste activa (materiële vaste activa) een van de belangrijkste vaste activa op de balans. Materiële vaste activa worden beïnvloed door investeringen, afschrijvingen en overnames / afstotingen van vaste activa. Deze activa spelen een sleutelrol in de financiële planning en analyse van de activiteiten en toekomstige uitgaven van een bedrijf; hun EBITDA-cijfer kan behoorlijk verschillen van hun GAAP-inkomsten vanwege de waardevermindering van persoonlijke beschermingsmiddelen. EBITDA beoordeelt ook een bedrijf onafhankelijk van zijn financieringsbeslissingen en belastingen.

De EBITDA-metriek wordt berekend door rentelasten, belastingen, afschrijvingen en amortisatie toe te voegen aan de nettowinst van het bedrijf, zoals hieronder te zien is:

EBITDA = netto-inkomen + rentelasten + belastingen + afschrijvingen + amortisatie

Vrije kasstroom (FCF)

Vrije kasstroom (FCF) is een veelgebruikte niet-GAAP-winstmaatstaf die kasstromen laat zien die een bedrijf ontvangt en die beschikbaar is voor distributie onder alle effectenhouders van het bedrijf. FCF meet de winstgevendheid, exclusief niet-contante uitgaven uit de winst-en-verliesrekening, maar omvat ook veranderingen in het nettowerkkapitaal Nettowerkkapitaal Nettowerkkapitaal (NWC) is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf (na aftrek van contanten) en kortlopende verplichtingen (na aftrek van schulden ) op zijn balans. Het is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om te voldoen aan kortetermijnverplichtingen en voor fondsactiviteiten van het bedrijf. De ideale positie is voor en kapitaaluitgaven.

FCF kan worden berekend met behulp van vele methoden, waaronder de onderstaande:

Vrije kasstroom = kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + rente - rentebelastingsschild - kapitaaluitgaven

Pro-forma-inkomsten

Pro-forma-inkomsten sluiten bepaalde kosten of uitgaven uit waarvan het bedrijf denkt dat ze de winstgevendheid niet nauwkeurig weergeven. De inkomsten bevatten mogelijk geen grote uitgaven waarvan het bedrijf denkt dat ze niet terugkeren. dwz het kopen van een nieuw gebouw. Bovendien worden pro-forma-inkomsten doorgaans gebruikt om beleggers te laten zien wat het management denkt dat hun werkelijke bedrijfsinkomsten zijn.

Kritiek

Niet-GAAP-inkomsten worden vaak met kritiek geconfronteerd omdat ze bijna altijd hoger zijn dan GAAP-inkomsten. Critici zijn van mening dat niet-GAAP-inkomsten terugkerende kosten uitsluiten door ze te bestempelen als niet-terugkerende of eenmalige uitgaven.

Bovendien zijn niet-GAAP-inkomsten niet gestandaardiseerd, waardoor het moeilijk is om dergelijke inkomsten van verschillende bedrijven te vergelijken. Beleggers moeten dus met een kritische blik naar niet-GAAP-inkomsten kijken.

Meer middelen

Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:

  • EBITDA EBITDA EBITDA of winst vóór rente, belasting, afschrijving en afschrijving is de winst van een bedrijf voordat deze nettokredieten worden afgetrokken. EBITDA richt zich op de operationele beslissingen van een bedrijf, omdat het kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf uit kernactiviteiten vóór de impact van de kapitaalstructuur. Formule, voorbeelden
  • IFRS vs. US GAAP IFRS vs. US GAAP De IFRS vs. US GAAP verwijst naar twee boekhoudkundige normen en principes die landen in de wereld naleven met betrekking tot financiële verslaglegging. Meer dan 110 landen volgen de International Financial Reporting Standards (IFRS), die uniformiteit bij het opstellen van jaarrekeningen aanmoedigt.
  • Interne versus externe rapportage Interne versus externe financiële rapportage Interne versus externe financiële rapportage heeft verschillende verschillen waarvan elke belanghebbende op de hoogte moet zijn. Interne financiële rapportage is een
  • Earnings Season Earnings Season Het winstseizoen is de tijd waarin beursgenoteerde bedrijven hun financiële resultaten op de markt bekendmaken. De tijd valt aan het einde van elk kwartaal, dwz vier keer per jaar voor Amerikaanse bedrijven. Bedrijven in andere regio's hebben verschillende rapportageperiodes, zoals Europa, waar bedrijven halfjaarlijks rapporteren.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022