NAV (Net Asset Value) verwijst naar het totale eigen vermogen van een bedrijf. Hoewel NAV op elke entiteit kan worden toegepast, wordt het meestal gebruikt om te verwijzen naar beleggingsfondsen, zoals beleggingsfondsen en ETF's Exchange Traded Fund (ETF) Een Exchange Traded Fund (ETF) is een populair beleggingsinstrument waar portefeuilles flexibeler en gediversifieerd kunnen zijn over een breed scala van alle beschikbare activaklassen. Lees deze gids om meer te weten te komen over verschillende soorten ETF's. .
NAV-formule
Hier ziet u hoe u de NAV kunt berekenen:
NAV = Fondsvermogen - Fondsverplichtingen
Belang van NAV
Of het nu voor een bedrijf of een fonds wordt gebruikt, de NIW is een belangrijke maatstaf die de totale aandelenpositie van de aandeelhouder (of aandeelhouder) weergeeft. Door de NAV te delen door het aantal uitstaande aandelen of eenheden, kan men de intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) bepalen. Intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) is een maatstaf die wordt gebruikt om de waarde te beoordelen van een vastgoedbeleggingsfonds (REIT), en het geeft de waarde van één aandeel aan. Hoe hoger de NAV of NAVPS, hoe hoger de waarde van het fonds of het bedrijf.
Implicaties voor investeringsfondsen
1. Fondsadministratie
De NIW-berekening is een van de vele activiteiten die worden uitgevoerd door fund accounting, een middle-office-functie van een vermogensbeheerder. Vanwege de complexiteit van een beleggingsfonds, omvat het boekhoudproces van het fonds lagen van computersystemen die helpen bij de berekeningen van de intrinsieke waarde. De systemen helpen de volgende informatie bij te houden:
- Instroom en uitstroom van investeringskapitaal
- Aankopen en verkopen van investeringen
- Inkomsten, winsten en verliezen uit beleggingen
- Fonds kosten
Afhankelijk van het type fonds zal de fondsadministratie de bovenstaande informatie gebruiken om de NAV op dagelijkse, wekelijkse, maandelijkse of zelfs kwartaalbasis te herberekenen.
2. Open-end fondsen
De NAVPS is met name van cruciaal belang voor open-end fondsen, dwz onderlinge fondsen, aangezien het het referentiepunt is voor het bepalen van de aandelen- of eenheidsprijs van een fonds. Een fonds zal aandelen uitgeven en terugkopen door ze proportioneel te prijzen op basis van de NIW van het fonds.
Stel dat een fonds bijvoorbeeld een NIW van $ 10 miljoen en een miljoen uitstaande aandelen rapporteert. De NAVPS zou $ 10 zijn, dus een investeerder die $ 1 miljoen aan aandelen koopt, zou 100.000 aandelen bezitten. De investering verhoogt vervolgens de intrinsieke waarde van het fonds met $ 1 miljoen voor een totale NIW van $ 11 miljoen.
3. Gesloten fondsen
In tegenstelling tot het bovenstaande voorbeeld van een open-end fonds, geven closed-end fondsen slechts een beperkt aantal aandelen uit. Aangezien de aandelen op de open markt worden verhandeld, zijn de aandelenkoersen minder afhankelijk van de NAVPS dan die in open-end fondsen. Gesloten fondsen die op openbare beurzen worden verhandeld, worden vaak geprijsd tegen een korting op de intrinsieke waarde van het fonds.
Andere toepassingen van NAV
1. Investeren in openbare bedrijven
Waardebeleggers kunnen potentiële investeringen in beursgenoteerde bedrijven beoordelen door de intrinsieke waarde van het bedrijf te vergelijken met zijn marktkapitalisatie of de marktwaarderingsprijs voor het hele bedrijf. In tegenstelling tot een investeringsfonds, zal de NAV-berekening voor een bedrijf activa waarderen op basis van boekwaarde, geamortiseerde of historische kosten (of een combinatie van elk).
De aandelen van een bedrijf kunnen als 'goedkoop' worden beschouwd als de marktkapitalisatie hoger is dan de intrinsieke waarde, waardoor het een potentiële kandidaat is voor een waardebelegger.
2. Real Estate Investment Trusts (REIT's)
Real Estate Investment Trusts (REIT's) gebruiken ook de intrinsieke waarde als een belangrijke waarderingsmaatstaf. In het geval van een REIT wordt de NAV vaak genoteerd per eenheid, die de marktprijzen weerspiegelt van de vastgoedbeleggingen die door de trust worden aangehouden. De NIW is vergelijkbaar met de koers / boekwaarde-verhouding Markt / boekverhouding De markt / boekwaarde-verhouding, of prijs / boekwaarde-verhouding, wordt gebruikt om de huidige marktwaarde of prijs van een bedrijf te vergelijken met de boekwaarde van het eigen vermogen op de balans vel. Marktwaarde is de huidige aandelenkoers maal alle uitstaande aandelen, de nettoboekwaarde is alle activa minus alle verplichtingen. De ratio vertelt ons hoeveel, aangezien niet-gerealiseerde winsten en verliezen van elk onroerend goed zullen worden weerspiegeld.
3. Verzekeringscontracten
Sommige levensverzekeringspolissen en lijfrentes (zoals gescheiden fondsen) kunnen werken als onderlinge fondsen Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een pool van geld dat van veel beleggers wordt verzameld met het doel te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken en de voordelen en afwegingen om erin te beleggen. Verzekeringspolissen vereisen ook NIW-berekeningen, aangezien hun activawaarden kunnen fluctueren. Net als onderlinge fondsen geven de verzekeringscontracten eenheden uit aan polishouders in ruil voor hun belegging en baseren ze de referentieprijs op de intrinsieke waarde van de onderliggende portefeuille.
Meer middelen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (Market Cap) is de meest recente marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken
- Open-end vs. closed-end beleggingsfondsen Open-end vs. closed-end beleggingsfondsen Veel beleggers beschouwen open-end vs. closed-end beleggingsfondsen vergelijkbaar vanwege beide beleggingsfondsen, waardoor ze op een goedkope manier kapitaal kunnen bundelen en
- Top Investeringsbanken Lijst met Top Investeringsbanken Lijst met de top 100 investeringsbanken ter wereld alfabetisch gesorteerd. Topinvesteringsbanken op de lijst zijn Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- Gids voor waardebeleggen Aandelenbeleggen: een gids voor waardebeleggen Sinds de publicatie van "The Intelligent Investor" door Ben Graham is wat algemeen bekend staat als "waardebeleggen" een van de meest gerespecteerde en meest gevolgde methoden voor aandelenselectie geworden.
