De kwaliteit van het onderpand houdt verband met de algemene toestand van een bepaald activum dat een bedrijf of een individu als onderpand wil stellen bij het lenen van geld van een geldschieter (bijvoorbeeld een bank). Onderpand stelt het geld van de kredietgever veilig als de kredietnemer failliet gaat. Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is om zijn uitstaande schulden aan crediteuren terug te betalen. . Als alternatief verwijst de kwaliteit van het onderpand naar hoe goed een geldschieter kan verzamelen op de economische voordelen van activa die worden gebruikt om een lening te beveiligen in het geval de lener in gebreke blijft.
De algemene staat van een asset omvat:
- Fysieke toestand (voor materiële activa)
- Schatting van de liquidatiewaarde van het actief Liquidatiewaarde De liquidatiewaarde is een schatting van de uiteindelijke waarde die de houder van financiële instrumenten zal ontvangen wanneer een actief wordt verkocht of geliquideerd
- Liquiditeit (de mate waarin het actief in contanten kan worden omgezet binnen één boekjaar of minder dan 12 maanden)
- Omvang en aard van het activum (schaal en type)
* Merk op dat aangezien verschillende soorten activa als onderpand kunnen worden verpand, de criteria en methoden voor het beoordelen van de kwaliteit van het onderpand variëren.
Wat is onderpand?
Onderpand is gewoon een onderpand voor een lening (schuld). Met andere woorden, het is typisch een actief of eigendom dat door een lener (bijvoorbeeld een persoon of een bedrijf) aan een geldschieter (bijv. Een bank) wordt aangeboden als zekerheid. In het geval dat de kredietnemer in gebreke blijft bij de terugbetaling van de schuld, heeft de kredietgever het recht om het onderpand uit te sluiten of om het actief of de activa die als onderpand waren verpand om de lening veilig te stellen, terug te nemen.
De geldschieter verkoopt vervolgens de teruggenomen activa op de open markt om het geleende geld terug te krijgen. Tijdens ongunstige marktomstandigheden, zoals een recessie Recessie Recessie is een term die wordt gebruikt om een vertraging van de algemene economische activiteit aan te duiden. In de macro-economie worden recessies officieel erkend na twee opeenvolgende kwartalen van negatieve bbp-groeicijfers. of marktcrash, is het mogelijk dat de kredietgever niet 100% van het geleende geld terugkrijgt door een actief te verkopen, maar slechts gedeeltelijk wordt gecompenseerd.
Praktisch voorbeeld
John besluit zijn eigen bakkerijbedrijf te openen na een aantal jaren als bakker bij de plaatselijke bakker te hebben gewerkt. John benadert een bank om geld te lenen voor operaties en de bouw van de eigenlijke bakkerij (gebouw). Na wat financiële analyses te hebben uitgevoerd, schatte hij de kosten op $ 40.000. Hij zou ook wat werknemers moeten aannemen voor meer efficiëntie, en de salarissen zouden op maandbasis $ 3.000 bedragen. De bakkerij heeft een inventaris nodig van ongeveer $ 10.000.
John beloofde ook onderpand om de lening veilig te stellen. In dit geval was het zijn flat met drie slaapkamers niet ver van de bakkerij, die op het moment van het aangaan van de lening werd geraamd op $ 105.000.
Na een grondige due diligence Due diligence Due diligence is een proces van verificatie, onderzoek of audit van een potentiële deal of investeringsmogelijkheid om alle relevante feiten en financiële informatie te bevestigen en om al het andere dat naar voren is gebracht tijdens een M & A-deal of investering te verifiëren werkwijze. De due diligence is voltooid voordat een deal wordt gesloten. proces door de bank, hebben ze besloten om John een bedrag van $ 100.000 te lenen voor tien jaar.
Na drie jaar afgeloste schulden vindt er een economische recessie plaats, die een negatieve invloed heeft op de activiteiten van John. Na een tijdje wordt hij insolvent en zijn bedrijf slaagt er niet in om genoeg contanten te genereren om de activiteiten te ondersteunen, wat leidt tot vertragingen bij het terugbetalen van leningen. Omdat de economie verslechtert, gaat John de lening niet af en sluit de bank het onderpand af.
Gezien een recente aanzienlijke daling van de vastgoedmarkt, kan de bank de teruggenomen flat nu niet verkopen voor $ 105.000, maar alleen voor $ 90.000. Daarom verliest de bank uiteindelijk $ 10.000 (verspreid tussen $ 100.000 en $ 90.000).
Dergelijke recessies in de economie en marktcrashes komen natuurlijk niet vaak voor. Ze gebeuren echter, net als in 2008, toen de financiële markten in de wereld instortten, waardoor veel organisaties failliet gingen.
Soorten onderpand
Er zijn veel soorten onderpand en de aard ervan is volledig afhankelijk van de soorten leningen. Als u bijvoorbeeld een autolening of hypotheek neemt, zullen de auto zelf en het onroerend goed (bijvoorbeeld huis of flat) als onderpand dienen bij dergelijke soorten leningen.
De verschillende soorten zekerheden omvatten ook:
- Contant geld
- Voorraad
- Facturen
- Pandrechten
- Immateriële activa
Hoe een activum te waarderen
Doorgaans zijn er twee belangrijke methoden voor het schatten van de waarde van een onderpandactief:
- Vergelijkbare marktanalyse (CMA)
- Consultancy met een expert in het type onderpand (Qualified Assessor)
Bij het schatten van de waarde van het onderpand voeren kredietverstrekkers hun due diligence uit door marktonderzoek of vergelijkbare marktanalyses uit te voeren met betrekking tot het door onderpand gedekte actief. Het geeft een nauwkeurige schatting van de reële waarde (marktwaarde) door de prijzen te identificeren van vergelijkbare activa die op de open markt worden verhandeld.
De geldschieter zou ook de intrinsieke waarde van het actief willen weten door gebruik te maken van de diensten van professionele beoordelaars die de staat van het actief onderzoeken en er vervolgens waarde aan toekennen. Het wordt vooral veel gebruikt in de vastgoedsector om vastgoedwaarden te bedenken.
Onderzoek naar kwaliteit van onderpand
Volgens een studie over de kwaliteit van onderpand en het risico op wanbetaling in de transitie-economie van Vietnam, concluderen de onderzoekers, na analyse van 2.296 interne kredietrekeningen in het land, dat een onderpand van hoge kwaliteit niet alleen een meer geloofwaardige lener inhoudt, maar ook een stabiel correct gedrag tijdens het gebruik van de lening, zoals het op tijd aflossen van afbetalingen en de algehele uitstekende inzet van de lener om de schuld terug te betalen.
Daarom stelt het banken in staat de risico's van een ongunstige selectie van kredietnemers en het probleem van moreel risico te beperken. Een moreel risico ontstaat wanneer de ene partij betrokken raakt bij risicovolle activiteiten, wetende dat de andere partij de bijbehorende kosten moet maken als de risico's zich voordoen.
Kwaliteit van het onderpand en de kans op wanbetaling
De kwaliteit van onderpandtests wordt uitgevoerd om een diep inzicht te krijgen of de onderliggende waarde van onderpand voldoet aan alle criteria van de kredietverstrekker.
Stabiele bedrijven met een lage kans op wanbetaling zullen doorgaans sterke onderpanden (activa van hoge kwaliteit) verpanden, waardoor de leningen goedkoper worden omdat ze een lagere rente hebben. Daarom is er een duidelijke correlatie tussen de kwaliteit van het onderpand en de waarde ervan.
De waarde of kwaliteit van activa is een zeer cruciale indicator van het potentiële kredietrisico dat een kredietverstrekker loopt door het aangaan van leningen. Daarom besteden kredietanalisten veel aandacht aan de nauwkeurige waardebepaling van een actief en dus aan de kwaliteit ervan.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Commerciële kredietanalist Commerciële kredietanalist Een commerciële kredietanalist is in wezen hetzelfde als een kredietanalist, met de toegevoegde specificatie van het beoordelen van bedrijven of entiteiten die op zoek zijn naar
- Reële waarde Reële waarde Reële waarde verwijst naar de werkelijke waarde van een actief - een product, voorraad of waardepapier - die is overeengekomen door zowel de verkoper als de koper. De reële waarde is van toepassing op een product dat wordt verkocht of verhandeld op de markt waar het thuishoort of onder normale omstandigheden - en niet op een product dat wordt geliquideerd.
- Leninganalyse Leninganalyse Leninganalyse is een evaluatiemethode die bepaalt of leningen tegen haalbare voorwaarden worden verstrekt en of potentiële leners de lening kunnen en willen terugbetalen. Het toetst de geschiktheid van de potentiële lener aan de hand van de criteria voor uitlening.
- Wie beoordeelt bankleningen? Wie beoordeelt bankleningen? Het kredietverleningsproces omvat een reeks activiteiten die leiden tot de goedkeuring of afwijzing van een bankleningsaanvraag. De kredietafdeling van een bank is werkzaam
