Wat is een Godfather-aanbieding?

Een Godfather-aanbod is in wezen een aanbod dat zo belachelijk gunstig is, dat weigering een schending van de financiële verantwoordelijkheid zou zijn. In. Het komt meestal voor in de context van fusies en overnames en verwijst naar een aanbod van een bedrijf om een ​​ander bedrijf te kopen of over te nemen.

Godfather-aanbieding

The Godfather Tender Offer

Een Godfather-bod is meestal een openbaar bod. Een openbaar bod is een voorstel dat een investeerder doet aan de aandeelhouders van een beursgenoteerd bedrijf. Het bod is om hun aandelen aan te bieden of te verkopen voor een specifieke prijs op een vooraf bepaald tijdstip. In sommige gevallen kan het openbaar bod door meer dan één persoon worden gedaan, zoals een groep investeerders of een ander bedrijf. Overnamebiedingen zijn een veelgebruikte manier van verwerving. Het betreft een bedrijf of investeerder die een bod doet aan de aandeelhouders van een doelbedrijf. De potentiële overnemende investeerder biedt aan om de aandeelhouders een absurd gunstig bedrag voor hun aandelen te betalen - door aandeelhouders bijvoorbeeld $ 80 per aandeel te bieden terwijl de huidige marktprijs slechts $ 50 per aandeel is.

Een van de redenen waarom de biedingen van Godfather zo effectief zijn, is dat een bedrijf aandeelhouders een gunstige deal kan bieden zonder toestemming of betrokkenheid van de raad van bestuur van het doelbedrijf Raad van bestuur Een raad van bestuur is in wezen een panel van mensen die worden gekozen om aandeelhouders te vertegenwoordigen . Elk beursgenoteerd bedrijf is wettelijk verplicht om een ​​raad van bestuur op te richten; non-profitorganisaties en veel particuliere bedrijven - hoewel ze niet verplicht zijn - ook een raad van bestuur op te richten. . De persoon of groep die het overnemende bedrijf vertegenwoordigt, kan het bod uitbrengen en rechtstreeks contact hebben met de aandeelhouders van het doelwit.

Oorsprong van het Godfather-aanbod

De term "Godfather offer" is afkomstig van de klassieke maffiafilm uit 1972 - "The Godfather" - waarin de patriarch - gespeeld door Marlon Brando - spreekt over het doen van iemand "een aanbod dat ze niet kunnen weigeren". In de film is het aanbod echter moeilijk te weigeren, niet omdat het zo aantrekkelijk is, maar vanwege de ernstige gevolgen die dreigen als het aanbod niet wordt geaccepteerd.

In de overnamewereld is een Godfather-aanbod echter meer een aantrekkelijke belofte dan een gruwelijke bedreiging - zo lucratief dat de ontvangende partij dom zou zijn om te weigeren.

Voorbeeld van een Godfather-aanbieding

Godfather-aanbiedingen komen zeer vaak voor bij fusies en overnames, met name in de context van een vijandige overname. rechtstreeks naar de aandeelhouders van het doelbedrijf gaan, hetzij door een openbaar bod uit te brengen, hetzij door middel van een stem bij volmacht. Het verschil tussen een vijandige en een vriendelijke. In een dergelijke situatie wil het beoogde bedrijf niet worden overgenomen. Het biedende bedrijf - de potentiële overnemende partij - doet de aandeelhouders van het beoogde bedrijf echter een bijna onweerstaanbaar bod om een ​​meerderheidsbelang in het doelbedrijf te verkrijgen.

In een dergelijke situatie kan de raad van bestuur van het beoogde bedrijf de aandeelhouders er niet van weerhouden het bod te weigeren, omdat dit waarschijnlijk een schending zou zijn van haar fiduciaire verantwoordelijkheid om in het belang van de aandeelhouders te handelen. Beschouw nogmaals het voorbeeld van het aanbieden van $ 80 per aandeel voor een aandeel dat op de open markt wordt verkocht voor slechts $ 50 per aandeel. Geconfronteerd met een dergelijk premiumbod, zullen maar weinig aandeelhouders het waarschijnlijk weigeren.

Laatste woord

Een Godfather-aanbod verwijst naar "een aanbod dat niet kan worden geweigerd". Een dergelijk bod is bedoeld om zowel de partij die het bod uitbreidt als de aandeelhouders die het bod ontvangen ten goede te komen. De aandeelhouders kunnen een mooie winst maken door de overnemende partij te helpen bij het verkrijgen van het gewenste aandelenbelang in het doelbedrijf.

Aanvullende bronnen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:

  • Dawn Raid Dawn Raid Een Dawn Raid verwijst naar de plotselinge aankoop door een potentiële koper van een aanzienlijk aantal aandelen van een doelbedrijf op het moment dat de markt opengaat ("dageraad"). Een inval bij de dageraad wordt meestal uitgevoerd door een potentiële overnemende onderneming in de context van een vijandige overname.
  • Vriendelijke overname Vriendelijke overname Bij fusies en overnames is een vriendelijke overname de overname van een doelvennootschap door een overnemende partij / bieder met toestemming of goedkeuring van het management en de raad van bestuur van de doelvennootschap.
  • M & A-proces Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.
  • Overnamepremie Overnamepremie Overnamepremie is het verschil tussen de marktwaarde (of geschatte waarde) van het bedrijf en de werkelijke prijs om het te verwerven. De overnamepremie is de meerprijs voor de inkoop van alle aandelen bij een fusie en overname. De premie wordt betaald vanwege (1) de waarde van zeggenschap en (2) de waarde van synergieën

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022