Gilts zijn obligaties die zijn uitgegeven door de Britse overheid. Meer specifiek worden de schuldbewijzen uitgegeven door de Bank of England, door de schatkist van His or Her Majesty's, en zijn ze genoteerd aan de London Stock Exchange (LSE) London Stock Exchange (LSE) The London Stock Exchange (LSE), die is gevestigd in Londen, het Verenigd Koninkrijk, is een van de belangrijkste aandelenmarkten ter wereld. De LSE, eigendom van de London Stock Exchange Group, werd opgericht in 1571 en is daarmee een van de oudste effectenbeurzen ter wereld. De term wordt ook gebruikt in andere landen van het Gemenebest, zoals India of Zuid-Afrika. Meestal verwijst de term verguld echter naar Britse gelten.
Bron
Het begrip 'verguldsel' kan soms worden gebruikt om te onderstrepen dat het hoogwaardige effecten zijn met lage opbrengsten en daarom minder risicovol zijn. Sommige banken en effecten zijn geregistreerd bij de Bank of England Bank of England De Bank of England (BoE) is de centrale bank van het Verenigd Koninkrijk en een model waarop de meeste centrale banken over de hele wereld zijn gebouwd. Sinds de oprichting in 1694 is de bank veranderd van een particuliere bank die geld aan de overheid heeft geleend, in de officiële centrale bank van het Verenigd Koninkrijk. en zijn daarom verplicht om deel te nemen aan goudveilingen. In dat geval staan ze bekend als Gilt-edged Market Makers (GEMM's).
Overzicht
- Gilts zijn obligaties die zijn uitgegeven door de Britse overheid. De eerste vergulde uitgifte was in 1694 aan koning Willem III, die 1,2 miljoen pond moest lenen om een oorlog tegen Frankrijk te financieren.
- Bij conventionele gelten betaalt de overheid de houder elke zes maanden een coupon of contante betaling tot de vervaldatum.
- Aan de index gekoppelde gilts betalen coupons die zijn vastgesteld in overeenstemming met de marktrente, halfjaarlijkse coupons en hoofdbetalingen die in overeenstemming zijn met de algemene index van kleinhandelsprijzen (RPI).
Geschiedenis van gelten
Technisch gezien was de eerste vergulde uitgifte in 1694. Koning Willem III moest 1,2 miljoen GBP lenen om een oorlog tegen Frankrijk te financieren. Destijds werd de Bank of England nieuw opgericht en was degene die het geld kon uitgeven. Interessant is echter dat de term verguld pas aan het einde van de 19e eeuw werd gebruikt.
In de komende jaren werden gelten een succesvolle vorm van overheidsleningen in het geval van oorlogen en uitbreidingen van de infrastructuur. In eerste instantie hadden de emissies geen vaste vervaldatum en werden ze onder meerdere namen uitgegeven. Uiteindelijk werden ze bekend als Consols. Bovendien was er eens een tijd van ongedateerde of dubbel gedateerde gelten. Rond 2013-2015 werden echter de laatst overgebleven goudstukken afgelost.
Wat zijn vergulde strips?
Het is belangrijk op te merken dat ze vanaf 1997 in wezen in hun individuele kasstromen kunnen worden gestript. De hoofdsom en rente kunnen vervolgens afzonderlijk worden verhandeld als zogenaamde nulcoupon-gilts of gilt-strips.
Om verder te worden uitgelegd, kan een 5-jarige gilt worden gestript in 11 afzonderlijke effecten. Tien strips op basis van de coupons krijgen elk een halfjaarlijkse betaling en de resterende strip heeft na vijf jaar recht op de aflossingsbetaling.
Belang van gelten
Gelten zijn belangrijk voor zowel de overheid als de samenleving. Voor de regering zullen ze goudstukken moeten uitgeven om kapitaal op te halen voor hun groeiende land, dwz om nieuwe infrastructuur te bouwen. Voor de samenleving, als er geen goud bestond of de opbrengsten stegen, zou de overheid mogelijk belastingen moeten heffen omdat ze een andere manier moeten vinden om voor de infrastructuurbehoeften te betalen. Bovendien zullen de betrokken rentetarieven ook van invloed zijn op personen op gebieden zoals hypotheekleningen Hypotheek Een hypotheek is een lening - verstrekt door een hypotheekverstrekker of een bank - waarmee een persoon een huis kan kopen. Hoewel het mogelijk is om leningen af te sluiten om de volledige kosten van een huis te dekken, is het gebruikelijker om een lening te krijgen voor ongeveer 80% van de waarde van het huis. of kredietleningen.
Voorbeeld
- 1½ Schatkist verguld 2050
De hoofdsom moet in 2050 worden terugbetaald. De halfjaarlijkse betaling zal precies zes maanden na elkaar plaatsvinden, dus 1 januari 2020 en 1 juni 2020 in het eerste jaar. Het rentepercentage dat aan het begin van de naam wordt vermeld, wordt bepaald op basis van de marktrente.
Conventionele Gilts versus Index-linked Gilts
Conventionele gilts zijn de meest algemene vorm van Britse staatsobligaties. Het conventionele type gelten maakt ook het grootste deel uit van de goudportefeuille. In dat geval betaalt de overheid de houder elke zes maanden een coupon, ook wel contante betaling genoemd, tot de vervaldatum.
De couponrente Couponrente Een couponrente is het bedrag van de jaarlijkse rente-inkomsten die aan een obligatiehouder worden betaald, op basis van de nominale waarde van de obligatie. wordt doorgaans weerspiegeld door de marktrente op het moment van uitgifte. Het tarief zal aangeven wat de contante betaling de houder tweemaal per jaar zal ontvangen.
Op de vervaldag ontvangt de houder zijn laatste couponbetaling en ook de hoofdsom. De hoofdsom is het initiële bedrag dat vanaf het begin verschuldigd was.
Oorspronkelijk werden de namen van de gelten bepaald op basis van het doel van hun uitgifte om verwarring te minimaliseren. Aan het begin van de jaren 2000 werden ze echter Treasury Gilts genoemd.
Niet zo populair als conventionele gelten, geïndexeerde gelten , beslaan ongeveer een kwart van de goudmarkt. De aan de index gekoppelde uitgifte van goud is in 1981 begonnen. Net als bij conventionele goudstukken, betalen ze coupons uit die in lijn zijn met de marktrente; hun halfjaarlijkse coupons en aflossingen van de hoofdsom worden echter gedaan om in overeenstemming te zijn met de bewegingen van de algemene detailhandelsprijsindex (RPI).
Aanvankelijk vertoonden geïndexeerde gilts een indexeringsvertraging van acht maanden tussen de maand waarin prijsgegevens werden verzameld en de indexering van de obligatie. In 2005 is de indexatieachterstand echter gewijzigd in drie maanden.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Disconteringsvoet Disconteringsvoet In corporate finance is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering.
- Variabele rente Variabele rente Een variabele rente verwijst naar een variabele rente die verandert gedurende de looptijd van de schuldverplichting. Het is het tegenovergestelde van een vast tarief.
- Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (of kortweg T-Bills) zijn een kortlopend financieel instrument dat wordt uitgegeven door de Amerikaanse schatkist met een looptijd variërend van enkele dagen tot 52 weken (een jaar). Ze worden beschouwd als een van de veiligste investeringen omdat ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse regering.
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
