Op inkomsten gebaseerde financiering, ook wel bekend als op royalty's gebaseerde financiering, is een soort kapitaalverhogende methode waarbij investeerders overeenkomen om kapitaal te verstrekken aan een bedrijf in ruil voor een bepaald percentage van de lopende totale bruto-inkomsten van het bedrijf. Het is een alternatief investeringsmodel voor meer conventionele op aandelen gebaseerde investeringen, zoals durfkapitaal en angel-investeringen Private Equity versus Venture Capital, Angel / Seed Investors Vergelijk private equity versus durfkapitaal versus angel en seed-investeerders in termen van risico, bedrijfsfase , omvang en type investering, statistieken, beheer. Deze gids biedt een gedetailleerde vergelijking van private equity versus durfkapitaal versus angel- en seed-investeerders. Het is gemakkelijk om de drie soorten beleggers te verwarren, evenals schuldfinanciering.
Op inkomsten gebaseerde financiering is voor bedrijven een aantrekkelijke methode om kapitaal aan te trekken. Een onderneming kan met succes het vereiste kapitaal aantrekken zonder een deel van haar eigen vermogen op te offeren of een deel van haar activa als onderpand te verpanden. Onderpand is een actief of eigendom dat een persoon of entiteit aan een geldschieter aanbiedt als zekerheid voor een lening. Het wordt gebruikt als een manier om een lening te krijgen en dient als bescherming tegen mogelijk verlies voor de kredietgever als de kredietnemer in gebreke blijft met zijn betalingen. . Bovendien is op inkomsten gebaseerde financiering in vergelijking met schuld- en eigenvermogensfinanciering een veel eenvoudiger proces waarvoor minder documentatie nodig is.
Financiering op basis van inkomsten versus financiering op basis van schulden en aandelen
Financiering op basis van inkomsten lijkt op schuldfinanciering omdat investeerders recht hebben op regelmatige aflossing van hun initieel geïnvesteerde kapitaal. Financiering op basis van inkomsten houdt echter geen rentebetalingen in. Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of financiële leases. Rente wordt gevonden in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht. Het schema moet een overzicht geven van alle grote schulden die een bedrijf op de balans heeft staan en de rente berekenen door de. In plaats daarvan worden de terugbetalingen berekend op basis van een bepaald veelvoud dat resulteert in een rendement dat hoger is dan de initiële investering. Ook bij op inkomsten gebaseerde financiering is een bedrijf niet verplicht om onderpand te verstrekken aan investeerders.
In tegenstelling tot op aandelen gebaseerde investeringsmodellen, is er geen overdracht van een eigendomsbelang in een bedrijf aan investeerders. Het is echter gebruikelijk dat sommige aandelenwarrants aan beleggers worden uitgegeven. Ten slotte is een bedrijf in een dergelijk investeringsmodel niet verplicht om investeerders een zetel te bieden in de raad van bestuur. Raad van bestuur Een raad van bestuur is in wezen een panel van mensen die worden gekozen om aandeelhouders te vertegenwoordigen. Elk beursgenoteerd bedrijf is wettelijk verplicht om een raad van bestuur op te richten; non-profitorganisaties en veel particuliere bedrijven - hoewel ze niet verplicht zijn - ook een raad van bestuur op te richten. .
Hoe werkt op inkomsten gebaseerde financiering?
Stel je voor dat je de CEO bent van een klein SaaS-bedrijf. U gelooft dat verdere groei van het bedrijf kan worden verzekerd door een uitbreiding waarvoor de injectie van nog eens $ 1 miljoen aan kapitaal nodig is. U kunt echter geen lening van banken krijgen en aandeelhouders zijn niet bereid hun belang in het bedrijf te verwateren door nieuwe investeerders aan te trekken met behulp van op eigen vermogen gebaseerde financiering. U besluit dus om het kapitaal aan te trekken met behulp van op inkomsten gebaseerde financiering.
Uw bedrijf sluit een deal met ABC Capital, gespecialiseerd in financieringen op basis van inkomsten. De deal stelt dat ABC Capital de vereiste $ 1 miljoen zal verstrekken in ruil voor een deel van uw inkomsten. Uw bedrijf moet maandelijkse termijnen betalen die gelijk zijn aan 2,5% van uw totale inkomsten. Bovendien moet u 1,5x veelvoud van het oorspronkelijke bedrag betalen om de beleggers voor het risico te compenseren.
Laatste woord
Vanuit het perspectief van een investeerder biedt op inkomsten gebaseerde financiering de mogelijkheid om lucratieve opbrengsten te behalen. Niettemin moet een investeerder zich bewust zijn van de risico's die aan het financieringsmodel zijn verbonden, omdat het terugbetalingspercentage een directe relatie heeft met de inkomsten. Als de inkomsten van het bedrijf aanzienlijk dalen, zal het terugbetalingspercentage proportioneel dalen.
Bovendien is het financieringsmodel op basis van inkomsten niet voor elk bedrijf geschikt. Het model werkt alleen met bedrijven die voldoende inkomsten genereren. Bovendien moet een bedrijf dat zijn toevlucht wil nemen tot op inkomsten gebaseerde financiering, sterke brutomarges hebben om ervoor te zorgen dat ze de investering kunnen terugbetalen. Over het algemeen werkt op inkomsten gebaseerde financiering het beste bij SaaS-bedrijven.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Equity Crowdfunding Equity Crowdfunding Equity crowdfunding (ook wel bekend als crowd-investing of investment crowdfunding) is een methode om kapitaal aan te trekken die wordt gebruikt door startups en beginnende bedrijven. In wezen biedt equity crowdfunding effecten van het bedrijf aan een aantal potentiële investeerders in ruil voor financiering.
- Financieel intermediair Financieel intermediair Een financiële intermediair verwijst naar een instelling die optreedt als tussenpersoon tussen twee partijen om een financiële transactie te faciliteren. De instellingen die gewoonlijk financiële intermediairs worden genoemd, zijn onder meer commerciële banken, investeringsbanken, onderlinge fondsen en pensioenfondsen.
- Private Equity-fondsen Private Equity-fondsen Private equity-fondsen zijn kapitaalpools die kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die een kans bieden op een hoog rendement. Ze komen met een vaste
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
