Wat is Cap Rate (REIT)?

Cap rate is een financiële maatstaf die wordt gebruikt door vastgoedbeleggers om vastgoedinvesteringen te analyseren en hun potentiële rendement te bepalen. op de initiële kosten van de investering uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest voorkomende formules op basis van jaarlijkse rendementen. Het wordt berekend op basis van het nettoresultaat dat een vastgoedinvestering naar verwachting zal genereren over een tijdshorizon van een jaar, wat een investeerder kan helpen bij het nemen van een beslissing om al dan niet te kopen.

Cap Rate (REIT)

Bij de berekening van de cap rate nemen we de verhouding tussen het netto bedrijfsresultaat en de vermogenswaarde van het onroerend goed. De vermogenswaarde van het onroerend goed is in dit geval de aankoopprijs die een investeerder bereid is te betalen voor het onroerend goed of de vraagprijs voor het onroerend goed.

Overzicht

  • Cap rate is een maatstaf die beleggers gebruiken om het verwachte rendement te bepalen op basis van het verwachte jaarlijkse inkomen van een woning.
  • De cap rate wordt berekend door de verhouding tussen het netto bedrijfsresultaat en de huidige marktwaarde van het onroerend goed te bepalen.
  • Het helpt investeerders te bepalen of een te kopen onroerend goed een goede deal is of te duur is.

Hoe cap rate te berekenen

Het maximumtarief wordt berekend door het netto bedrijfsresultaat van het onroerend goed in kwestie te nemen en dit te delen door de marktwaarde van het onroerend goed. De resulterende cap rate-waarde wordt vervolgens toegepast op het onroerend goed dat een belegger wil kopen om de huidige marktwaarde te verkrijgen op basis van zijn jaarinkomen.

De formule voor het berekenen van de cap rate wordt als volgt gegeven:

Cap Rate - Formule

Waar:

  • Het netto bedrijfsresultaat is het jaarlijkse inkomen dat naar verwachting door het onroerend goed zal worden gegenereerd. Het wordt verkregen door de kosten van het reguliere onderhoud van het onroerend goed te nemen en deze af te trekken van het verwachte jaarlijkse inkomen. De uitgaven moeten items omvatten zoals onroerendgoedbelasting, nutsvoorzieningen Utilities Expense Utilities-kosten zijn de kosten die worden gemaakt door het gebruik van hulpprogramma's zoals elektriciteit, water, afvalverwijdering, verwarming en riolering. De kosten zijn gemaakt over, verzekeringskosten, verenigingskosten van huiseigenaren, etc. De waarde moet exclusief de hoofdsom van de hypotheek en rentebetalingen zijn.
  • Huidige marktwaarde vertegenwoordigt het bedrag dat een woning kan worden verkocht op de huidige markt. De waarde wordt verkregen door de recente verkoopprijs van vergelijkbare eigendommen in het gebied op te vragen.

Hoe beleggers de cap rate gebruiken

Beleggers kunnen de cap rate op de volgende twee manieren gebruiken:

1. Bij het kopen

Een van de toepassingen van de cap rate is bij het evalueren van potentiële investeringen om te kopen, en de tool kan een goede indicator zijn van het rendement dat u op een investering kunt verwachten. Het gebruik van de cap rate op een aantal potentiële investeringen kan helpen analyseren hoe de investeringen presteren en welke past bij uw investeringsdoelen. Met de cap rate kunt u panden vergelijken op basis van een bepaald percentage, in plaats van een beslissing te nemen op basis van de fluctuerende markthuren en vastgoedprijzen.

Stel bijvoorbeeld dat een belegger overweegt een van de drie beursgenoteerde panden te kopen. Een investeerder kan eerst de netto bedrijfsinkomsten voor alle drie de eigendommen verkrijgen om hun maximumtarieven te berekenen. Men moet ook rekening houden met de terugkerende kosten van de eigendommen en hun periodieke huur. Huurkosten Huurkosten verwijzen naar de totale kosten van het gebruik van huurwoningen voor elke verslagperiode. Het is doorgaans een van de grootste uitgaven die bedrijven rapporteren. Slechts twee uitgaven zijn gewoonlijk groter dan de huurkosten: kosten van verkochte goederen (COGS) en compensatiekosten (loonkosten). , om te kijken of er mogelijkheden zijn om de kosten te verlagen of de huren te verhogen. Het kan worden bereikt wanneer de terugkerende kosten te hoog zijn per vierkante voet ruimte,of de periodieke huurprijzen liggen onder de marktrente ten opzichte van wat andere vergelijkbare eigendommen aanrekenen.

Praktisch voorbeeld

Stel bijvoorbeeld dat pand A, genoteerd voor $ 475.000, een nettobedrijfsinkomen genereert van $ 40.000. Ervan uitgaande dat het gemiddelde cap rate voor vergelijkbare woningen 9,1% is, kunnen we proberen te achterhalen of de vraagprijs voor deze woning gerechtvaardigd is.

9,1% = $ 40.000 / X

X = 40.000 / 9,1%

X = $ 439.560

Een maximumtarief van 9,1% geeft onroerend goed A een marktwaarde van $ 439.560. Het betekent dat de vermelde prijs $ 35.440 hoger is dan de huidige marktwaarde. Een marktwaarde van $ 475.000 zou gerechtvaardigd zijn als het nettobedrijfsinkomen van het onroerend goed $ 43.225 ($ 475.000 x 9,1%) was.

2. Bij verkoop

Een belegger kan de cap rate ook gebruiken om de huidige marktwaarde te bepalen van een onroerend goed dat hij wil verkopen op basis van de marktwaarde van recent verkocht onroerend goed op dezelfde locatie. De eerste stap bij het berekenen van de marktwaarde is het vinden van eigendommen die qua grootte, type en locatie vergelijkbaar zijn met degene die wordt verkocht.

De volgende stap is om hun noteringswaarden te vinden, evenals hun netto bedrijfsinkomen. De informatie kan worden verkregen via de onroerendgoedwebsite waar dergelijke eigendommen worden vermeld of door contact op te nemen met de makelaars die de eigendommen hebben verkocht. De belegger kan vervolgens de netto bedrijfsinkomsten en marktwaarden van elk van de vergelijkbare eigendommen gebruiken om de gemiddelde cap rate te krijgen.

Praktisch voorbeeld

Ervan uitgaande dat het maximumtarief 9,1% is, zoals in ons vorige voorbeeld, kunnen we het gebruiken om de huidige marktwaarde van het te verkopen onroerend goed te krijgen, waarbij het netto bedrijfsresultaat bekend is. Als het netto bedrijfsresultaat van het onroerend goed $ 38.000 is, kunnen we de marktwaarde als volgt verkrijgen:

9,1% = $ 38.000 / X

X = $ 38.000 / 9,1%

X = $ 417.582

Daarom is de huidige waarde van het onroerend goed, gebaseerd op de geldende markttarieven, $ 417.582. De verkoper kan het cijfer gebruiken om de vraagprijs voor het onroerend goed in te stellen, wat de prijs is die wordt aangegeven op websites met onroerend goed.

Meer middelen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

  • Commercieel vastgoedmakelaar Commercieel vastgoedmakelaar Een commercieel vastgoedmakelaar is een tussenpersoon tussen verkopers en kopers van commercieel vastgoed, die klanten helpt bij het verkopen, leasen of kopen van commercieel vastgoed. Een commerciële makelaar in onroerend goed heeft de vrijheid om ofwel als onafhankelijk makelaar te werken, ofwel als lid van een commerciële makelaarskantoor.
  • Fundamenten van financiële modellering van onroerend goed Fundamenten van financiële modellering van onroerend goed Leer de basis van financiële modellering van onroerend goed in deze inleidende gids voor het bouwen van een financieel model voor een vastgoedontwikkelingsproject.
  • Marktwaarde versus boekwaarde Marktwaarde versus boekwaarde In dit artikel zullen we marktwaarde versus boekwaarde bespreken en de belangrijkste overeenkomsten en verschillen daartussen bepalen. Marktwaarde en boekwaarde zijn
  • Vereist rendement Vereist rendement Het vereiste rendement (hurdle rate) is het minimumrendement dat een belegger verwacht te ontvangen voor zijn investering. In wezen is het vereiste rendement de minimaal aanvaardbare vergoeding voor het risiconiveau van de investering.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022