Actief rendement verwijst naar de winsten of verliezen van een portefeuille die rechtstreeks verband houden met de beslissingen van de portefeuillebeheerder. Het actieve rendement kan positief of negatief zijn, afhankelijk van of het beter of slechter presteert dan de markt.
Als de benchmark bijvoorbeeld 5% is en het werkelijke rendement van een portefeuille 5,5%, dan zou de portefeuille een positief actief rendement hebben van 0,5%. Evenzo, als de benchmark 6% is en het werkelijke rendement van de portefeuille 5,5%, zou de portefeuille een actief rendement van -0,5% hebben. De benchmark waarmee het werkelijke rendement wordt vergeleken, kan een marktindex zijn, zoals de Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) De Dow Jones Industrial Average (DJIA), ook wel 'de Dow Jones' genoemd. of gewoon "de Dow", is een van de meest populaire en algemeen erkende beursindexen of de Nasdaq Composite.
Overzicht
- Een actief rendement is het deel van het rendement dat kan worden toegeschreven aan de investeringsbeslissingen van de portefeuillebeheerder.
- Het wordt verkregen door het verschil tussen de benchmark en het werkelijke rendement te vinden.
- De gebruikte benchmark kan een marktindex zijn, zoals de DJIA of de S&P 500.
Inzicht in Active Return
Actief rendement verwijst naar het deel van het rendement (winst of verlies) in een beleggingsportefeuille dat direct kan worden toegeschreven aan de actieve beheerbeslissingen die zijn genomen door de portefeuillebeheerder Portefeuillemanager Portefeuillemanagers beheren beleggingsportefeuilles met behulp van een zesstaps portefeuillebeheerproces. In deze gids leest u precies wat een portfoliomanager doet. Portefeuillemanagers zijn professionals die beleggingsportefeuilles beheren met als doel de beleggingsdoelstellingen van hun klanten te bereiken. . Het actieve rendement wordt verkregen door het beleggingsrendement dat het resultaat is van de algemene marktbewegingen van de benchmark af te trekken. Het fonds wordt geacht een positief actief rendement te hebben behaald als het werkelijke rendement de marktindex overtreft.
Evenzo, als het fonds resultaten behaalt die onder het rendement van de marktindex liggen, zal de markt een negatief actief rendement hebben en zal worden beschouwd als ondermaats te hebben gepresteerd. De gebruikte benchmark is het rendement dat de belegger zou kunnen behalen door te kiezen voor de passieve beleggingsbenadering.
Actief rendement in actief beheerde fondsen
Portefeuillemanagers die actief rendement zoeken, proberen gebruik te maken van ondergewaardeerde effecten en prijsbewegingen op korte termijn met behulp van technische analyse. Technische analyse - een handleiding voor beginners Technische analyse is een vorm van beleggingswaardering waarbij koersen uit het verleden worden geanalyseerd om toekomstige koersbewegingen te voorspellen. Technische analisten zijn van mening dat de collectieve acties van alle deelnemers aan de markt nauwkeurig alle relevante informatie weergeven en daarom voortdurend een eerlijke marktwaarde aan effecten toekennen. . De beheerder kan bijvoorbeeld een portefeuille creëren die bestaat uit overgewaardeerde effecten die hij met winst short kan verkopen. Afhankelijk van de doelstellingen van het fonds, probeert de beheerder het risico te verminderen in vergelijking met een referentie-index.
Bij het creëren van een beleggingsportefeuille kan de beheerder verschillende strategieën gebruiken, zoals asset allocatie Asset Allocation Asset allocatie verwijst naar een strategie waarbij individuen hun beleggingsportefeuille verdelen over verschillende categorieën om investeringen, risicoarbitrage en shortposities te minimaliseren. Het succes van een actief beheerd fonds hangt af van de bekwaamheid van de portefeuillebeheerder en het onderzoekspersoneel.
Portfoliomanagement
Portefeuillebeheer is het professionele beheer van zowel individuele als bedrijfsactiva zoals aandelen, obligaties, derivaten en andere activa zoals onroerend goed. Het portefeuillebeheer is de verantwoordelijkheid van een portefeuillebeheerder, die rekening houdt met de beleggingsdoelstellingen en het risicoprofiel van de belegger.
In sommige gevallen kan portefeuillebeheer complexe processen omvatten, zoals financiële analyse, monitoring en rapportage, waardering van activa, enz. Het uiteindelijke doel van portefeuillebeheer is het verwachte rendement te maximaliseren, afhankelijk van het risiconiveau. De belangrijkste elementen van portefeuillebeheer zijn:
1. Diversificatie
Portefeuillemanagers gebruiken diversificatie om een mandje van beleggingen samen te stellen met een brede blootstelling aan risico's en opbrengsten binnen een activaklasse, aangezien ze niet met zekerheid kunnen voorspellen dat een specifieke belegging consistente winnaars of verliezers zal opleveren. Een goede selectie van activa moet worden gespreid over verschillende klassen van effecten, evenals over de sectoren van de economie. Het zal helpen om het rendement van de verschillende sectoren van de economie te behalen.
2. Asset allocatie
Portefeuillemanagers zoeken een mix van activa die een lage correlatie met elkaar hebben. Het helpt het risicoprofiel van een belegger te optimaliseren, aangezien sommige activa doorgaans volatieler zijn dan andere. Een portefeuille met een agressievere mix van activa kan hun profiel afwegen naar meer volatiele beleggingen, terwijl beleggers met een conservatieve mix van activa hun portefeuille kunnen afwegen naar stabielere beleggingen. Een portefeuille kan een combinatie van verschillende soorten aandelen, obligaties en derivaten bevatten.
Actief versus passief vermogensbeheer
Actief en passief vermogensbeheer zijn de twee belangrijkste beleggingsstrategieën die kunnen worden gebruikt om rendement op effecten te genereren. Actief vermogensbeheer is een strategie waarbij de portefeuillebeheerder beslissingen neemt over hoe fondsen zullen worden belegd. De beheerder streeft ernaar om beter te presteren dan de referentie-index, zoals de S&P 500, door effecten zoals aandelen, termijncontracten en optiecontracten op de openbare wisselmarkten te kopen en verkopen.
Het management analyseert markttrends, economische gegevens en het laatste bedrijfsspecifieke nieuws om hun beslissing te informeren over het kopen of verkopen van een bepaald actief. De beheerders voeren de beslissingen uit met als doel beter te presteren dan fondsbeheerders die de aandelenbelangen die op een index zijn vermeld, repliceren.
Passief vermogensbeheer mist actief beheer om beslissingen te nemen. Het richt zich eerder op het nabootsen van de activaposten van een specifieke marktindex. Het zet een investering op die vergelijkbaar is met de specifieke index en past dezelfde weging toe met als doel identieke resultaten te genereren voor de geselecteerde index. Passief beheerde fondsen hebben lagere kosten dan actief beheerde fondsen vanwege de lage omzetratio en het ontbreken van een actief managementteam dat anders managementvergoedingen zou verdienen als compensatie.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Verwacht rendement Verwacht rendement Het verwachte rendement op een investering is de verwachte waarde van de kansverdeling van mogelijke rendementen die het aan investeerders kan opleveren. Het rendement op de investering is een onbekende variabele met verschillende waarden die zijn gekoppeld aan verschillende waarschijnlijkheden.
- Geld vs. tijdgewogen rendement Geld vs. tijdgewogen rendement Geld en tijdgewogen rendement zijn rendementen die doorgaans worden gebruikt om de prestaties van een beheerde beleggingsportefeuille te beoordelen. Tegenwoordig is het tijdgewogen rendement de industrienorm, aangezien het een eerlijkere beoordeling geeft van de prestaties van een beleggingsbeheerder.
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Rendement Rendement Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, in verhouding tot de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest voorkomende formules
