Wat is synthetisch geld?

Synthetisch geld is een financieel instrument dat is gecreëerd om te functioneren zoals andere financiële instrumenten, maar bepaalde kenmerken van het gesimuleerde financiële instrument zijn gewijzigd. De gesimuleerde instrumenten bestaan ​​niet noodzakelijkerwijs.

Synthetisch geld

Synthetisch contant geld geeft investeerders kasstromenpatronen Cashflow Cashflow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of individu heeft. In de financiële wereld wordt de term gebruikt om het bedrag aan contanten (valuta) te beschrijven dat in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn veel soorten CF die specifiek op hen zijn afgestemd. Het biedt beleggers ook risicoprofielen en looptijden die aan hun eisen voldoen. De structurering van synthetische liquide middelen hangt voornamelijk af van de vereisten van de belegger (s), en het moet aan de gespecificeerde behoefte voldoen om het beoogde doel te dienen.

Korte samenvatting

  • Synthetisch geld is een instrument dat is toegesneden op het nabootsen van andere financiële instrumenten die worden gebruikt bij investeringsopties.
  • Synthetisch geld kan worden aangepast aan de vereisten en het gebruiksdoel van grote beleggers.
  • Synthetisch geld stelt beleggers in staat investeringsopties te kiezen zonder noodzakelijkerwijs kapitaal te investeren om een ​​actief te verwerven of te verkopen.

Gebruik van synthetisch contant geld

Synthetisch geld kan om verschillende redenen door een belegger worden aangepast. Synthetisch geld kan bijvoorbeeld worden gestructureerd om een ​​financieel instrument te vormen dat een vergelijkbare uitbetaling biedt als een ander bestaand instrument. Een andere reden om synthetische liquide middelen aan te passen, is om andere instrumenten na te bootsen om een ​​betrouwbaarder financieel instrument te vormen met vergelijkbare eigenschappen als andere bestaande instrumenten.

Een belegger kan besluiten om opties te gebruiken om een ​​synthetische shortpositie in contanten te creëren, wat beter en gemakkelijker is dan short-selling van long- en shortposities.Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van investeerders dat een effect ofwel omhoog gaat (indien long) of omlaag (indien kort). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). aandelen. Het scenario kan worden gerepliceerd in synthetische longposities in contanten, waarbij een belegger ervoor kan kiezen om de longpositie van een aandeel te simuleren zonder daadwerkelijk aandelen te kopen voor meerwaarden.

Synthetische kasstromen en producten

Synthetische producten verschillen van synthetische posities. Synthetische positie Een synthetische positie is een handelsoptie die wordt gebruikt om de kenmerken van een andere vergelijkbare positie te simuleren. Meer specifiek wordt een synthetische positie gecreëerd, aangezien het gaat om contracten voor hun maatwerk voor investeerders. Synthetische posities vereisen geen contracten voor hun structurering, terwijl synthetische producten contracten vereisen, waardoor het structureren ervan gecompliceerder wordt.

De belangrijkste soorten synthetische producten zijn producten die betalen door middel van prijsstijging, maar er zijn synthetische producten die betalen door middel van inkomen. Dergelijke producten staan ​​bekend als generieke effecten, en ze worden gedefinieerd als investeringen waarin beleggers geïnteresseerd zijn. Sommige effecten begunstigen beide partijen, wat betekent dat de belegger profiteert van dividenden van de effecten terwijl hij een appreciatie van hetzelfde aandeel ervaart.

Beleggers kunnen in converteerbare obligaties beleggen als een vorm van synthetische producten. Converteerbare obligaties zijn synthetische producten die het meest geschikt zijn voor bedrijven die tegen lage tarieven krediet willen verstrekken. De emittent van de obligatie kan de vraag naar de obligatie stimuleren zonder de rente voor de obligatie of de couponbetalingen die ze aan investeerders zullen betalen, te verhogen. De emittent van de obligatie geniet het voordeel van de uitgifte van een obligatie die kan worden omgezet in aandelen. Het betekent dat de emittent investeerders kan aantrekken die kunnen afzien van bepaalde voordelen en wachten tot het aandeel stijgt.

De obligatie-uitgever kan ook bepaalde kenmerken toevoegen aan de converteerbare obligatie om obligatiehouders aan te trekken. Een van de kenmerken is de hoofdbescherming, die de hoofdsom tegen verliezen vergrendelt. Een ander kenmerk dat kan worden toegevoegd, is het bieden van meer inkomen aan de obligatiehouder in ruil voor een lagere conversiefactor. De kenmerken zijn een stimulans voor obligatiehouders en kunnen investeerders ertoe aanzetten om de converteerbare obligatie te kopen.

Marktvraag

De marktvraag naar synthetische cash (en converteerbare obligaties) neemt toe vanwege de toegenomen populariteit in de afgelopen jaren. De vraag naar synthetisch geld verspreidt zich voornamelijk door verwijzingen door beleggers die actieve gebruikers zijn. De marktvraag verschuift van individuele beleggers naar institutionele beleggers, vooral degenen die voor het eerst converteerbare obligaties uitgeven.

Aan de nieuwe marktvraag wordt voldaan door investeringsbankiers in samenwerking met instellingen die synthetische converteerbare obligaties te koop aanbieden. Dergelijke instellingen bieden converteerbare obligaties met een calloptie op lange termijn Call-optie Een call-optie, gewoonlijk een 'call' genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van een calloptie het recht geeft, maar niet de verplichting, om te kopen. een aandeel of ander financieel instrument tegen een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek. , wat beleggers de geschikte kenmerken geeft waarnaar ze op zoek zijn in dergelijke obligaties. De meeste aanbiedingen van synthetische producten bestaan ​​uit vastrentende obligaties, wat helpt om de hoofdbelegging te beschermen tegen verliezen of volatiliteit.

Synthetische creaties

De producten die worden gebruikt om synthetische producten te maken, kunnen financiële derivaten of activa zijn, ook al zijn derivaten de meest voorkomende. Door een derivaat te zijn, betekent dit dat producten het grootste deel van hun kasstromen uit andere activa halen. Derivaten zijn van nature effecten die afhankelijk zijn van een actief. Als gevolg hiervan hebben synthetische producten een activaklasse ontwikkeld, synthetische derivaten genaamd, die activa in de vorm van effecten zijn.

Synthetische producten worden als complexer beschouwd dan synthetische convertibles. Een voorbeeld hiervan is de synthetische schuld onderpand, die belegt in niet-contante activa met vastrentende activa als onderliggende activa. De synthetische schuld onderpand is verder onderverdeeld in kleinere tranches die grote beleggers in staat stellen bloot te stellen aan verschillende risicoprofielen.

Hoewel synthetische producten het potentieel bieden om aanzienlijke rendementen te behalen voor beleggers, houden ze een hoog risiconiveau in. De houders van synthetische tranche zullen waarschijnlijk contractuele verplichtingen tegenkomen, die op het moment van aankoop niet bekend worden gemaakt.

Aanvullende bronnen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:

  • Collateralized Debt Obligation (CDO) Collateralized Debt Obligation (CDO) Een Collateralized Debt Obligation (CDO) is een synthetisch beleggingsproduct dat verschillende leningen vertegenwoordigt die zijn gebundeld en door de kredietgever op de markt worden verkocht. De houder van de schuldverplichting tegen onderpand kan in theorie het geleende bedrag aan het einde van de uitleentermijn bij de oorspronkelijke lener innen.
  • Put-call-pariteit Put-call-pariteit Put-call-pariteit is een belangrijk concept bij de prijsstelling van opties, dat laat zien hoe de prijzen van put-, call-opties en de onderliggende waarde consistent met elkaar moeten zijn. Deze vergelijking legt een verband vast tussen de prijs van een call- en putoptie die dezelfde onderliggende waarde hebben.
  • Synthetische opties Synthetische opties Een synthetische optie is een handelspositie met een aantal effecten die samen een andere positie emuleren.
  • Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022