Rolling LEAP-opties verwijst naar het verlengen van de handelsduur van aandelenopties. Optieprijsmodellen Optieprijsmodellen zijn wiskundige modellen die bepaalde variabelen gebruiken om de theoretische waarde van een optie te berekenen. De theoretische waarde van een tot de volgende handelsperiode. Investeerders rollen over opties om een winnende of verliezende positie te beheren. In een verliezende positie verlengen ze de tijd om hopelijk verliezen te voorkomen voordat ze de positie sluiten. Ze moeten echter over voldoende en betrouwbare gegevens beschikken om hun beslissing te ondersteunen. Anders zullen ze grotere verliezen lijden.
Als er een teken is van voortdurende verbetering, is het niet nodig om de positie te sluiten. De voorzichtige actie zal zijn om de handel uit te breiden. Het ideale scenario kan er een zijn waarin de prijs vrij dicht ligt bij waar de belegger wil dat deze is. Door de looptijd te verlengen, kan de belegger dus een hogere winst behalen of een verlies vermijden.
LEAP-opties versus aandelen
LEAP-opties zijn langetermijnopties (met een looptijd van meer dan een jaar). Aandelen Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. . Met de introductie van LEAP-opties kunnen beleggers nu langetermijnoptiemogelijkheden benutten als een buy-and-hold-investering. Hierdoor hoeven investeerders geen grote kapitaaluitgaven te doen. Door LEAP-opties te rollen, kunnen ze hun marktpositie verder in de toekomst uitbreiden. LEAP staat voor "Long-term Equity Anticipation".
Inzicht in het proces van doorlopende opties
Rolling LEAP-opties omvatten het gelijktijdig sluiten van de bestaande positie en het openen van een nieuwe positie tegen een andere uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een onderliggend effect te kopen of verkopen, afhankelijk van of houd een calloptie of putoptie. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs. , of met een andere vervaldatum, of beide. Een LEAP-optiecontract kan een ander LEAP-optiecontract vervangen door de vervaldatum te verlengen. Als de optie een lage volatiliteit heeft, staat de belegger klaar om een hogere hefboomwerking te behouden met minimale transactiekosten.
Voorbeeld
Laten we zeggen dat Joe investeert in LEAP-optiehandel. Op de aandelenmarkt is de prijs van de aandelen van bedrijf X $ 25 per aandeel. Joe besluit om 'at the money' LEAP-opties op de aandelen te kopen. Omdat hij in opties handelt, betaalt hij een premiumprijs van $ 2,05 per aandeel. Hij koopt 100 LEAP-optiecontracten met een uitoefenprijs van $ 25 en een houdperiode van 1 jaar. Elk contract bevat in dit geval 100 aandelen. Dus in totaal heeft hij een optie genomen op 10.000 aandelen (100 contracten x 100 aandelen / contract).
De totale waarde van de aandelen is $ 250.000 ($ 25 per aandeel x 10.000 aandelen). Omdat hij echter in optiecontracten handelt, hoeft hij slechts een premievergoeding van $ 20.500 ($ 2,05 premieprijs x 10.000 aandelen) te betalen. Voor Joe om break-even te spelen, moet het aandeel worden verhandeld tegen $ 27,05 (uitoefenprijs van $ 25 + $ 2,05 premiumprijs). Om winst te kunnen maken, moeten de aandelen van bedrijf X dus boven $ 27,05 verhandeld worden.
Laten we zeggen dat het aandeel wordt verhandeld tegen $ 26,50 wanneer de vervalperiode nog maar een paar weken te gaan heeft. Hij zou kunnen besluiten om zijn LEAP-opties door te schuiven naar de volgende handelsperiode in afwachting van een stijging van de aandelenkoers. Dit is een redelijke beslissing omdat de prijs dichtbij is waar hij wil en in de richting is gegaan die hij had verwacht. Het kost misschien maar wat meer tijd om hem winst te maken.
Wanneer is het juiste moment om een optie te rollen?
Het doorrollen van LEAP-opties is geheel een subjectieve beslissing. Er is geen definitieve gids met betrekking tot het juiste moment om ze te rollen. Er zijn echter een paar belangrijke overwegingen waarmee u bij de beslissing rekening moet houden.
1. Wat waren de eerste aannames van de investeerder?
De belegger dient te overwegen of zijn oorspronkelijke veronderstellingen over de investering nog steeds kloppen. Als zijn standpunt nu negatief is, op basis van prijsveranderingen of bedrijfsnieuws, kan hij / zij besluiten om zijn LEAP-optie niet over te halen.
2. Of het aanhouden van de optie het beste gebruik van kapitaal is
Zelfs als het doorrollen van hun LEAP-optie winstgevend kan zijn, als de belegger speculeert dat hij op zijn best minimale winsten zal behalen, zou hij kunnen overwegen om zijn positie te sluiten en het geld ergens anders te gebruiken waar er een betere kans is.
Rolling LEAP-opties is een eenvoudige manier voor een belegger om gedurende een langere periode een goedkope positie in een aandeel te behouden. De rollover kan worden gedaan in de hoop verlies te voorkomen of met het oog op het maken van meer winst.
Meer middelen
Bedankt voor het lezen van de financiële uitleg van doorlopende LEAP-opties. Finance is een aanbieder van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven zoals het certificeringsprogramma Amazon, JP Morgan en Ferrari en de training voor financiële analisten. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
- Dagelijkse handelslimiet Dagelijkse handelslimiet De dagelijkse handelslimiet verwijst naar het maximale bedrag waarmee de prijs van een aandeel of ander op de beurs verhandeld effect kan stijgen of dalen tijdens een handelssessie. De limieten worden bepaald door de beurs in een poging extreme volatiliteit of manipulatie op de markten te vermijden.
- Trade Order Timing Trade Order Timing - Trading Trade order timing verwijst naar de houdbaarheid van een specifieke handelsorder. De meest voorkomende soorten timing van handelsorders zijn marktorders, GTC-orders en fill or kill orders.
- Driehoekpatronen - Technische analyse Driehoekpatronen - Technische analyse De driehoekspatronen zijn algemene grafiekpatronen die elke handelaar zou moeten kennen. Driehoekspatronen zijn belangrijk omdat ze de voortzetting van een bullish of bearish markt aangeven. Ze kunnen een handelaar ook helpen bij het signaleren van een marktomkering.
