Wat is speltheorie?

Speltheorie is een wiskundig kader dat is ontwikkeld om problemen aan te pakken met conflicterende of samenwerkende partijen die in staat zijn rationele beslissingen te nemen. De theorie gaat primair over het vinden van de optimale rationele beslissing in verschillende scenario's.

Speltheorie is een relatief nieuwe discipline. Moderne speltheorie werd geïntroduceerd in de werken van John von Neumann in de jaren 1920. Von Neumann, Oskar Morgenstern en John Nash leverden de belangrijkste bijdragen aan de ontwikkeling van speltheorie. De theorie biedt een groot aantal toepassingen op verschillende gebieden, waaronder economie Vraag en aanbod De wetten van vraag en aanbod zijn micro-economische concepten die stellen dat in efficiënte markten de geleverde hoeveelheid van een goed en de gevraagde hoeveelheid van dat goed gelijk zijn aan elkaar. . De prijs van dat goed wordt ook bepaald door het punt waarop vraag en aanbod aan elkaar gelijk zijn. , politieke wetenschappen, financiën, Financiën De financiële artikelen van Financiën zijn bedoeld als zelfstudiegidsen om belangrijke financiële concepten online in uw eigen tempo te leren. Blader door honderden artikelen! psychologie en biologie,onder andere.

Leer meer met de cursus Behavioural Finance Fundamentals.

Speltheorie-toepassingen in de financiële wereld

Een speltheoriekader kan worden toegepast in verschillende financiële gebieden, waaronder bedrijfsfinanciering, portefeuillebeheer en investeringsbankieren. Enkele van de meest populaire toepassingsgebieden van speltheorie zijn de volgende:

• Activaprijzen
• Fusies en overnames (M&A)
• Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag van de schuld en / of het eigen vermogen dat door een bedrijf wordt gebruikt om zijn activiteiten en activa te financieren. De kapitaalstructuur van een bedrijf
• Ondernemingsbestuur

Classificaties in speltheorie

Speltheorieclassificaties zijn gerelateerd aan verschillende instellingen. De onderzochte scenario's zijn onder meer:

1. Coöperatief / niet-coöperatief

Dit is waarschijnlijk het meest voorkomende type spel dat in de speltheorie wordt besproken. In coöperatieve spelomgevingen kunnen de deelnemende spelers bindende overeenkomsten sluiten Definitieve koopovereenkomst Een definitieve koopovereenkomst (DPA) is een juridisch document waarin de voorwaarden zijn vastgelegd tussen twee bedrijven die een overeenkomst aangaan voor een fusie, overname, afstoting, joint venture , of een vorm van strategische alliantie. Het is een wederzijds bindend contract tussen elkaar en beslissingen worden genomen door een coalitie (een groep spelers). De beslissing van een coalitie leidt tot de uitbetaling die onder de spelers moet worden verdeeld. Aan de andere kant houdt een niet-coöperatief spel rekening met situaties waarin spelers geen bindende afspraken kunnen maken.De niet-coöperatieve speltheorie analyseert mogelijke strategieën en uitbetalingen van individuele spelers om een ​​Nash-evenwicht te bepalen.

2. Symmetrisch / asymmetrisch

Een symmetrisch spel gaat over een spelomgeving waarin de uitbetalingen voornamelijk afhangen van de strategie die door elke speler wordt gekozen, niet van de keuzes van andere spelers. In een asymmetrisch spel variëren de uitbetalingen tussen de spelers. Dus zelfs als de spelers dezelfde strategie gebruiken, zal hun uitbetaling anders zijn.

3. Nul-som / niet-nul-som

In een nul-somspel Zero Sum-spel (en niet-nul-som) Een nul-somspel is een situatie waarin verliezen die door een speler worden opgelopen in een transactie resulteren in een gelijke toename van de winst van de tegenstander. Het wordt zo genoemd omdat het netto-effect na winst en verlies aan beide kanten gelijk is aan nul. , worden de winsten / verliezen van een speler in evenwicht gebracht met de verliezen / winsten van andere spelers. In niet-nulsom-spellen resulteren de winsten / verliezen van een speler niet in de verliezen / winsten van andere spelers. Met andere woorden, een spel dat niet nul is, kan resulteren in een win-winsituatie.

4. Gelijktijdig / opeenvolgend

In een simultaan spel nemen alle deelnemende spelers hun beslissingen tegelijkertijd, of ze nemen hun beslissingen zonder medeweten van de beslissingen van andere spelers. In een sequentieel spel nemen de spelers om de beurt beslissingen of hebben ze informatie over de beslissingen van andere spelers.

Leer meer met de cursus Behavioural Finance Fundamentals.

5. Perfecte informatie / onvolmaakte informatie

Het perfecte informatiespel houdt rekening met de situatie waarin alle spelers toegang hebben tot dezelfde informatie waarmee ze hun beslissingen kunnen nemen. In een onvolmaakt informatiespel daarentegen is de informatie waarover de ene speler beschikt niet toegankelijk voor de andere spelers.

Aanvullende bronnen

Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Raadpleeg de volgende financiële bronnen voor meer informatie over gerelateerde onderwerpen:

• Absoluut voordeel Absoluut voordeel In de economie verwijst absoluut voordeel naar het vermogen van een economische actor, hetzij een individu of een groep, om een ​​grotere hoeveelheid van een product te produceren dan zijn concurrenten. Geïntroduceerd door de Schotse econoom Adam Smith in zijn werk uit 1776, "An Inquiry into the Nature and Oorzaken van de rijkdom van de naties",
• Competitieve intensiteit Competitieve intensiteit Competitieve intensiteit kan worden gedefinieerd als de mate waarin bedrijven binnen een specifieke branche druk op elkaar uitoefenen. Enige mate van concurrentie
• Externe analyse Externe analyse Externe analyse betekent het onderzoeken van de brancheomgeving van het bedrijf, inclusief factoren zoals concurrentiestructuur, concurrentiepositie, dynamiek
• Wet van levering Wet van levering De wet van levering is een basisprincipe in de economie dat beweert dat, aangenomen dat al het andere constant is, een stijging van de prijs van goederen een overeenkomstige directe stijging van de levering ervan zal hebben. De leveringswet geeft het gedrag van de producent weer wanneer de prijs van een goed stijgt of daalt.