Geïnvesteerd kapitaal is de investering van beide aandeelhouders. Aandeelhouder Een aandeelhouder kan een persoon, bedrijf of organisatie zijn die aandelen in een bepaald bedrijf aanhoudt. Een aandeelhouder moet minimaal één aandeel in de aandelen of een beleggingsfonds van een bedrijf bezitten om ze gedeeltelijk eigenaar te maken. en debiteuren in een bedrijf. Wanneer een bedrijf kapitaal nodig heeft om uit te breiden, kan het dit verkrijgen door aandelen te verkopen Gewone aandelen Gewone aandelen zijn een soort zekerheid die het eigendom van het eigen vermogen van een bedrijf vertegenwoordigt. Er zijn andere termen - zoals gewoon aandeel, gewoon aandeel of stemgerechtigd aandeel - die gelijk zijn aan gewone aandelen. of door de uitgifte van obligaties Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken.De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. . Aandeelhouders zijn mensen die aandelen in een bedrijf hebben gekocht en debiteuren zijn degenen die obligaties hebben gekocht.
Gebruik van geïnvesteerd kapitaal
Voor een bedrijf is geïnvesteerd kapitaal een financieringsbron waarmee ze nieuwe kansen zoals expansie kunnen aangaan. Het heeft twee functies binnen een bedrijf. Ten eerste wordt het gebruikt om vaste activa aan te schaffen, zoals land, gebouw of uitrusting. Ten tweede wordt het gebruikt om de dagelijkse bedrijfskosten te dekken, zoals het betalen van inventaris of het betalen van salarissen van werknemers. Een bedrijf kan om verschillende redenen kiezen voor geïnvesteerde kapitaalfinanciering boven het aangaan van een lening bij een bank.
Als een bedrijf bijvoorbeeld aandelen uitgeeft, is het niet verplicht dividend uit te geven. Stockdividend Een stockdividend, een methode die bedrijven gebruiken om vermogen aan aandeelhouders uit te keren, is een dividendbetaling in de vorm van aandelen in plaats van contanten. Stockdividenden worden voornamelijk uitgegeven in plaats van contante dividenden wanneer het bedrijf weinig liquide middelen bij de hand heeft. . Dit maakt het een goedkope bron van kapitaal in vergelijking met het betalen van rente over een banklening. Een bedrijf kan ook de voorkeur geven aan financiering via aandelen en obligaties als ze niet in aanmerking komen voor een grote banklening tegen een lage rente.
Voor een investeerder wordt geïnvesteerd kapitaal geëvalueerd aan de hand van maatstaven zoals het rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC). Rendement op geïnvesteerd kapitaal. obligatiehouders en aandeelhouders van het bedrijf. De ROIC van een bedrijf wordt vaak vergeleken met zijn WACC om te bepalen of het bedrijf waarde creëert of vernietigt. verhouding. Deze ratio wordt door een investeerder gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen. Een relatief hogere ratio geeft aan dat een bedrijf waarde creëert en in staat is geïnvesteerde middelen te gebruiken om hogere winsten te genereren, in vergelijking met andere bedrijven.
Door de inkomsten te delen door het geïnvesteerde kapitaal, toont de ratio het vermogen van een bedrijf om de verkoop via zijn kapitaal te stimuleren. Een bedrijf dat een hogere ratio heeft in vergelijking met zijn concurrenten, betekent dat ze efficiënter werken.
Snelle samenvattingspunten
- Geïnvesteerd kapitaal is kapitaal dat door debiteuren en aandeelhouders in een bedrijf wordt geïnvesteerd
- Voor bedrijven wordt het geïnvesteerde kapitaal gebruikt om de activiteiten uit te breiden en het bedrijf verder te ontwikkelen. Investeerders gebruiken de ROIC-ratio (Return on Invested Capital) om de efficiëntie te beoordelen waarmee een bedrijf kapitaal gebruikt
- Er zijn twee manieren om deze maatstaf te berekenen: de operationele benadering en de financieringsaanpak
Hoe wordt het geïnvesteerde kapitaal berekend?
De twee manieren om het geïnvesteerde kapitaal te berekenen zijn via de operationele benadering en financieringsaanpak.
De formule voor de operationele aanpak is:
Waar:
- Nettowerkkapitaal Nettowerkkapitaal Nettowerkkapitaal (NWC) is het verschil tussen de huidige activa van een bedrijf (na aftrek van contanten) en kortlopende verplichtingen (na aftrek van schulden) op de balans. Het is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om te voldoen aan kortetermijnverplichtingen en voor fondsactiviteiten van het bedrijf. De ideale positie is om = vlottende bedrijfsmiddelen - niet-rentedragende kortlopende schulden
- Goodwill en immateriële activa zijn items zoals merkreputatie, auteursrechten en bedrijfseigen technologie (computersoftware)
De formule voor de financieringsaanpak is:
Uitgewerkt voorbeeld van de operationele aanpak
Het volgende is de informatie voor bedrijf A:
Voor de operationele aanpak zijn de benodigde cijfers (1) werkkapitaal, (2) materiële vaste activa en (3) goodwill en immateriële activa. Ten eerste, om het netto werkkapitaalcijfer te krijgen, trekt u de niet-rentedragende verplichtingen af van de huidige bedrijfsmiddelen. Om vervolgens de PP&E te krijgen, voegt u fabriek A met productiemachines toe. Ten slotte, om de goodwill en immateriële activa te krijgen, voegt u het goodwillbedrag toe met gepatenteerde technologie. De laatste stap om het geïnvesteerde kapitaal te krijgen, is door de drie categorieën bij elkaar op te tellen.
Uitgewerkt voorbeeld van de financieringsaanpak
Het volgende is de informatie voor bedrijf B:
Voor de financieringsaanpak zijn de belangrijkste cijfers die nodig zijn (1) totale schulden en leasing, (2) totale eigen vermogen en eigen vermogen, en (3) niet-operationele geldmiddelen en investeringen. Om de totale schulden en leases te berekenen, voegt u de kortetermijnschuld, de langetermijnschuld en de PV van leaseverplichtingen toe. Voeg vervolgens de gewone aandelen en de ingehouden winsten bij elkaar toe om het eigen vermogen en de equivalenten daarvan te krijgen. Om ten slotte de niet-operationele geldmiddelen en investeringen te krijgen, voegt u de geldmiddelen uit financiering en geld uit investeringen toe. De laatste stap om het geïnvesteerde kapitaal te krijgen, is door de drie bedragen bij elkaar op te tellen.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE), een rentabiliteitsratio, meet hoe efficiënt een bedrijf zijn kapitaal gebruikt om winst te genereren. Het rendement op kapitaal
- Kosten van eigen vermogen Kosten van eigen vermogen De kosten van eigen vermogen is het rendement dat een aandeelhouder nodig heeft om in een bedrijf te investeren. Het vereiste rendement is gebaseerd op het risiconiveau dat aan de investering is verbonden
- Droog poeder Droog poeder Droog poeder verwijst naar kasreserves die bedrijven en private-equityfondsen ter beschikking hebben om in te zetten wanneer zich een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid voordoet of om hen te helpen hun schuldverplichtingen na te komen wanneer deze verschuldigd zijn.
- Return on Investment ROI-formule (Return on Investment) Return on investment (ROI) is een financiële ratio die wordt gebruikt om het voordeel te berekenen dat een investeerder zal ontvangen in verhouding tot zijn investeringskosten. Het wordt meestal gemeten als het nettoresultaat gedeeld door de oorspronkelijke kapitaalkosten van de investering. Hoe hoger de ratio, hoe groter de verdiende uitkering.
