Wat zijn positieve verbonden?

Een positief of bevestigend convenant schrijft meestal de voorwaarde voor het behoud van het operationele welzijn en de stabiliteit van het bedrijf van de lenende partij. Ze worden 'positieve' schuldconvenanten genoemd vanwege de activiteiten waarvoor ze zich inzetten of de voorwaarden die ze voorschrijven. Het is omdat de convenanten vereisen dat de lenende partij een bepaald niveau van standaard of stabiliteit voor het bedrijf handhaaft, wat de financiële gezondheid en het welzijn van het bedrijf bevestigt.

Gewoonlijk resulteert de schending van een positieve schuldconvenant-gerelateerde overeenkomst er gewoonlijk in dat de kredietgever bepaalde zeggenschapsrechten verkrijgt, zoals het afbetalen van het volledige geleende bedrag, beslaglegging op activa of onderpand. Onderpand is een actief of eigendom dat een persoon of entiteit aan een zekerheid voor een lening. Het wordt gebruikt als een manier om een ​​lening te krijgen en dient als bescherming tegen mogelijk verlies voor de kredietgever als de kredietnemer in gebreke blijft met zijn betalingen. (indien eerder overeengekomen) in ruil voor het schenden van een convenant, of het in rekening brengen van een hogere rente Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat door een geldschieter aan een lener in rekening wordt gebracht voor een gegeven vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de opdrachtgever. op de lening dan wat er al was.

Kenmerken van positieve verbonden

1. Vereiste om een ​​bepaalde gespecificeerde limiet van ratio's te handhaven

Positieve schuldconvenanten kunnen de vorm hebben van een vereiste voor de lenende partij om een ​​bepaalde limiet voor financiële ratio's te handhaven. Het kan voor één specifieke ratio zijn, of voor een reeks ratio's, afhankelijk van de voorwaarden van de kredietverstrekker. De meest populaire ratio's die vaak door kredietverstrekkers worden gebruikt, zijn solvabiliteitsratio's zoals schulden / (EBIDTA - kapitaaluitgaven), liquiditeitsratio's zoals snelle activa / kortlopende verplichtingen of winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's zijn financiële maatstaven die door analisten en het meten en evalueren van het vermogen van een bedrijf om inkomsten (winst) te genereren in verhouding tot de omzet, balansactiva, bedrijfskosten en eigen vermogen gedurende een specifieke periode. Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te genereren, zoals nettowinst / netto-omzet.

Hoewel het beperkend van aard kan lijken wanneer een bedrijf een bepaalde financiële ratio moet handhaven, zijn ze meer een instandhouding van een goede financiële draagkracht, wat uiteindelijk zal helpen bij het stimuleren in plaats van beperken van activiteiten. Daarom worden dergelijke soorten convenanten beschouwd als positieve schuldconvenanten.

2. Verplichting om verzekeringspolissen die van invloed zijn op het bedrijf onder controle te houden

Positieve schuldconvenanten kunnen ook komen in de vorm van een vereiste om alle passende en vereiste verzekeringspolissen voor het bedrijf te hebben. Het wordt meestal gedaan met als doel het bedrijf te beschermen tegen mogelijke verliezen of ongunstige gebeurtenissen die zich in de nabije toekomst voordoen in de economische, financiële, operationele of sociale omgeving.

3. Vereiste om belasting te betalen

Positieve schuldconvenanten kunnen ook de vorm hebben van een verplichting om belasting te betalen. Het kan specifiek gaan om inkomstenbelasting, vennootschapsbelasting of loonbelasting.

4. Vereiste om de totale activa van het bedrijf te behouden

Positieve schuldconvenanten kunnen komen in de vorm van een vereiste om de totale activa van het bedrijf te beschermen en in stand te houden. Het wordt specifiek gedaan voor nettowaarde-gerelateerde schuldconvenanten, waarbij de leningsovereenkomst zich richt op het onderhoud van het vermogen van de lenende partij. Kredietverstrekkers geven de voorkeur aan een dergelijk soort positieve schuldconvenanten vanwege het fundamentele feit dat de nettowaarde meestal een goede indicator is of de lener al dan niet in staat zal zijn om zijn huidige schuldniveau te ondersteunen.

Illustratief voorbeeld

Bedrijf XYZ vraagt ​​een lening aan bij Bank ABC. Het geleende bedrag is $ 12.000.000. Na evaluatie van de jaarrekening en de kredietgeschiedenis van het bedrijf Kredietwaardigheid Kredietwaardigheid is, simpel gezegd, hoe "waardig" of verdienstelijk een krediet is. Als een geldschieter er zeker van is dat de lener haar schuldverplichting tijdig zal nakomen, wordt de lener geacht kredietwaardig te zijn. stemt de bank ermee in het bedrijf een lening van $ 10.000.000 te verstrekken, op voorwaarde dat de laatste instemt met bepaalde voorwaarden die door de bank in de leningsovereenkomst zijn opgenomen.

Bij een grondige evaluatie van de jaarrekening van de onderneming constateerde de bank dat het afgelopen boekjaar een aanzienlijke waarde van activa werd verkocht om een ​​langlopende lening af te wikkelen. De opgestelde financiële projectieverklaringen lieten echter positieve projecties zien voor het komende boekjaar.

Daarom stelde de bank een voorwaarde dat ze aan het bedrijf zou lenen, op voorwaarde dat deze gedurende de looptijd van de lening een minimale materiële nettowaarde van $ 1.000.000 aanhoudt. Het is een voorbeeld van een convenant met een positieve nettowaarde, omdat het vereist dat de lenende partij bepaalde aspecten van zijn bedrijf behoudt in plaats van zijn activiteiten op enigerlei wijze te beperken.

Aanvullende bronnen

Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:

• Analyse van financiële overzichten Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.
• Commerciële lening Commerciële lening Een commerciële lening is een lening die door een financiële instelling aan bedrijven wordt verstrekt. Commerciële leningen worden over het algemeen gebruikt om activa op lange termijn te kopen of om de dagelijkse operationele kosten te helpen financieren.
• Leninganalyse Leninganalyse Leninganalyse is een evaluatiemethode die bepaalt of leningen tegen haalbare voorwaarden worden verstrekt en of potentiële leners de lening kunnen en willen terugbetalen. Het toetst de geschiktheid van de potentiële lener aan de hand van de criteria voor uitlening.
• Niet-financiële convenanten Niet-financiële convenanten Niet-financiële convenanten zijn beloften of afspraken gemaakt door de lenende partij die niet financieel van aard zijn. De beloften zijn ofwel operationeel,