Momentum is de observatie dat financiële activa die sterk in een bepaalde richting neigen, in die richting zullen blijven bewegen. Het concept van momentum is gebaseerd op soortgelijke theorieën in de natuurkunde, waarbij een object in beweging de neiging heeft om in beweging te blijven tenzij het wordt verstoord door een externe kracht.
In de financiële wereld verwijst momentum naar het idee dat activa die in prijs stijgen, zullen blijven stijgen en dat activa die in prijs dalen, zullen blijven dalen. Het hele concept van momentum is gebaseerd op de waarneming dat trends in de prijzen van financiële activa de neiging hebben in dezelfde richting door te gaan. Door het momentum van activa te analyseren, zoals aandelen Voorraad Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. kunnen beleggers bepalen welke activa ze moeten kopen om te profiteren van opwaartse of neerwaartse prijstrends.
Overzicht
- Momentum is de observatie dat financiële activa die sterk in een bepaalde richting neigen, in die richting zullen blijven bewegen.
- Om het momentum te berekenen, worden rendementen in de tijd gemeten om de snelheid van het momentum over een specifieke periode te bepalen.
- Handelaren kunnen de richting van prijsontwikkelingen gebruiken om koop- of verkoopbeslissingen te nemen, ook wel momentumhandel genoemd.
Momentum begrijpen
In wezen is momentum de waarneming dat activaprijzen de neiging hebben te stijgen of dalen op basis van de richting van recente trends. Hoewel het concept doorgaans verwijst naar de prijzen van effecten, zoals aandelen, kan het ook voorkomen in een breder scala aan financiële activa, zoals onroerend goed Onroerend goed Onroerend goed is onroerend goed dat bestaat uit grond en verbeteringen, waaronder gebouwen, armaturen , wegen, constructies en nutsvoorzieningen. Eigendomsrechten geven een eigendomsrecht op het land, verbeteringen en natuurlijke hulpbronnen zoals mineralen, planten, dieren, water enz. Of bedrijfsobligaties.
Om het momentum te berekenen, worden rendementen in de tijd gemeten om de snelheid van het momentum over een specifieke periode te bepalen. Het momentum van een aandeel in zes maanden is bijvoorbeeld gelijk aan de prestaties van de afgelopen zes maanden. Effecten met een positief rendement in de loop van de tijd worden beschreven als een positief momentum, terwijl effecten met een negatief rendement een negatief momentum vertonen.
Afwijking van momentum
De aanwezigheid van momentum is het resultaat van anomalieën op de financiële markten. De Efficient Markets Hypothesis Efficient Markets Hypothesis De Efficient Markets Hypothesis is een beleggingstheorie die voornamelijk is afgeleid van concepten die worden toegeschreven aan Eugene Fama's onderzoekswerk, zoals beschreven in zijn 1970 stelt dat activaprijzen alle beschikbare informatie weerspiegelen en dat alleen nieuwe informatie de activaprijzen zou moeten beïnvloeden. In het verleden behaalde resultaten mogen geen indicator zijn voor toekomstige prestaties, en het feit dat de aandelenkoersen stijgen, mag geen reden zijn voor verdere stijgingen.
Daarom, ervan uitgaande dat de efficiënte markthypothese geldt, zou er geen momentum moeten zijn. Sommige onderzoekers schrijven de anomalie van momentum echter toe aan de irrationaliteit van investeerders. Hoewel de efficiënte markthypothese uitgaat van rationeel gedrag, kan momentum worden toegeschreven aan irrationeel gedrag, zoals cognitieve bias Cognitieve bias Een cognitieve bias is een cognitieve fout die ontstaat in de redenering van een persoon wanneer het nemen van een beslissing gebrekkig is vanwege hun persoonlijke overtuigingen. . Cognitieve fouten spelen een grote rol in de behavioral finance theory of andere gedragseffecten.
Momentumhandel
Om te profiteren van het momentum op de markten, kunnen handelaren de richting van prijstrends gebruiken om koop- of verkoopbeslissingen te nemen. Handelaren kunnen profiteren van het kopen van effecten tijdens perioden van een positief momentum of het short verkopen van effecten tijdens perioden van een negatief momentum. In tegenstelling tot het typische advies van 'laag kopen en hoog verkopen', richt momentumhandel zich op het berijden van de opwaartse of neerwaartse trends in de prijs van een effect.
Momentumtraders wedden op de waarschijnlijkheid dat de prijs van een effect in een bepaalde richting zal blijven bewegen totdat de trend tot een einde komt. Prestaties uit het verleden zijn echter geen voorspeller van toekomstige prestaties, dus er is nog steeds een risico verbonden aan momentumhandel, aangezien het moeilijk kan zijn om te voorspellen of een prijsontwikkeling de piek heeft bereikt of de bodem heeft bereikt.
Absoluut versus relatief momentum
Bij het gebruik van momentum-handelsstrategieën zijn er twee hoofdcategorieën waar handelaren aan kunnen deelnemen:
Absoluut momentum is een strategie die de prijs van een effect vergelijkt met zijn historische prestaties. Wanneer een absolute momentumstrategie wordt toegepast, moet een handelaar kopen wanneer het momentum positief is en verkopen wanneer het momentum negatief is.
Als het momentum van een aandeel gedurende 12 maanden bijvoorbeeld aanzienlijk positief is, zou een momentumtrader meer aandelen kopen. In tegenstelling, en een handelaar zou aandelen short verkopen als het momentum van 12 maanden negatief was.
Relatief momentum richt zich op het vergelijken van de prestaties van verschillende effecten en het kopen van effecten die een hoger momentum vertonen. Stel dat u aandelen in bedrijf A bezit met een rendement over 12 maanden van 10% en aandelen in bedrijf B met een rendement over 12 maanden van 35%. Volgens een relatieve momentumstrategie zou een handelaar zijn aandelen in bedrijf B vergroten en zijn aandelen in bedrijf A verkleinen.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden en uw carrière ten volle te ontwikkelen, zullen deze aanvullende bronnen zeer nuttig zijn:
- Marktindicatoren Marktindicator Marktindicator is een kwantitatief hulpmiddel dat door handelaren wordt gebruikt om financiële gegevens te interpreteren om schommelingen op de aandelenmarkt te voorspellen.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing is een beleggingsstrategie die gericht is op het kopen van effecten die een stijgende koers laten zien of short-selling van effecten die
- Voortschrijdend gemiddelde Voortschrijdend gemiddelde Een voortschrijdend gemiddelde is een technische indicator die marktanalisten en beleggers kunnen gebruiken om de richting van een trend te bepalen. Het somt de datapunten op
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
