Een pandfonds is een vorm van private equity-investering. Private equity-fondsen Private equity-fondsen zijn kapitaalpools die kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die een kans bieden op een hoog rendement. Ze hebben een vaste waarde waarmee leden specifieke investeringsdoelen kunnen nastreven door geld in een bepaalde pool bij te dragen. Het is vergelijkbaar met andere soorten investeringen, behalve dat investeerders in een pandfonds de mogelijkheid hebben om fondsen te verstrekken voor specifieke investeringsovereenkomsten. Investeerders geven een kapitaalinvestering aan een investeringsteam. Vijf hoogstbetaalde banen in de financiële sector We hopen dat u veel plezier beleeft aan deze gids voor de vijf meestbetaalde banen in de financiële sector. De financiële sector is gemakkelijk een van de meest competitieve als het gaat om het vinden van een baan. Dit geldt zelfs voor instapposities,omdat het bijna geheel ongehoord is om een succesvolle carrière op te bouwen door investeringen te doen met vooraf bepaalde parameters. Ze keuren elke transactie goed en ze kunnen beslissen of ze elke transactie afzonderlijk of als een batch willen uitvoeren. Een pandfonds dient om enkele valkuilen weg te nemen die traditionele beleggingsfondsen treffen.
Pandfondsen werden populair na de dotcom-bubbel. In die tijd gebruikten beleggers de conventionele manier van beleggen, waarbij beleggers geld inbrachten in een enkele pool die werd beheerd door een fondsbeheerder. De fondsbeheerder Portefeuillemanager Portefeuillemanagers beheren beleggingsportefeuilles met behulp van een portfoliobeheerproces in zes stappen. In deze gids leest u precies wat een portfoliomanager doet. Portefeuillemanagers zijn professionals die beleggingsportefeuilles beheren met als doel de beleggingsdoelstellingen van hun klanten te bereiken. zou dan investeren in portefeuilles waartoe de groep had besloten, in plaats van waar elke investeerder in geïnteresseerd was. De formule van het pandfonds stelt investeerders in staat om per deal te kiezen of ze aan een investeringsmogelijkheid willen deelnemen.Het format heeft de voorkeur van investeerders die sceptisch staan tegenover investeringen in sectoren die ze niet kennen.
Hoe een pandfonds werkt
Beheer van pandfondsen
Pandfondsen worden gecreëerd om investeringen na te streven in een verscheidenheid aan bedrijfstakken en sectoren die een hoger rendement behalen, zoals onroerend goed en energie. De fondsen worden beheerd door een team van ervaren angel-investeerders, ofwel voormalige VC's of huidige VC's. De teamleden dienen als General Partners en zij voeren de administratieve functies van het fonds uit. Enkele van de functies zijn onder meer het zoeken, doorlichten en pitchen van investeringsideeën aan de investeerders van het pandfonds, het voorbereiden van juridische documenten, outreach en het geven van post-investeringssteun om ervoor te zorgen dat de investeringen soepel verlopen.
In tegenstelling tot conventionele durfkapitaalfondsen heeft een pandfonds geen blinde pool. In plaats daarvan financiert het investeringsmogelijkheden, onderzoekt ze en presenteert ze aan investeerders. De investeerders van het pandfonds bekijken vervolgens de deals die aan hen zijn gegeven en beslissen in welke deals ze willen investeren. De praktijk verschilt van de traditionele vorm van durffondsen, waar investeerders een beperkte inbreng hebben in de investeringsmogelijkheden om in te investeren en de dagelijkse werking van het fonds. Een pandfonds biedt veel controle over hoe en waar wordt belegd.
Goedkeuringsprocedure
Elk pandfonds bevat een commissie voor het beoordelen van deals die de maandelijkse ingediende deals onderzoekt om de meest veelbelovende deals te krijgen. Idealiter ontmoet de commissie snelgroeiende bedrijven, voert een voorafgaand due diligence-proces uit. Due diligence-checklist Deze due diligence-checklist bevat meer dan 25 items, waaronder financiële, juridische en operationele items die moeten worden geverifieerd. en selecteert de beste deals die binnen het investeringsbereik van de investeerders vallen. De commissie stelt vervolgens samenvattingen van elke deal op en stuurt deze naar de fondsbeleggers. Beleggers krijgen een venster waarin ze de deals kunnen bekijken en kunnen reageren op de algemene partners van de fondsen met de deals waarin ze geïnteresseerd zijn.
De beoordelingsperiode van de deal kan enkele dagen tot enkele weken duren. De algemene partners gaan vervolgens door en doen de investeringen die door de investeerders zijn geïdentificeerd. Als er gevallen zijn waarin de pools van de investeerder kunnen worden gecombineerd om in één bedrijf te investeren, hebben de algemene partners de neiging om een afzonderlijke commanditaire vennootschap op te richten om in dat specifieke bedrijf te investeren. De investeerders worden vervolgens als commanditaire vennoten in de nieuwe entiteit vermeld.
Nadelen
Ondanks de voordelen die pandfondsen genieten, zijn er ook nadelen die ze mogelijk minder aantrekkelijk maken in vergelijking met traditionele beleggingsmethoden. Een van deze beperkingen is dat beleggers extra tijd nodig hebben om te onderzoeken en te bepalen of ze hun geld in een bepaalde deal willen investeren of niet. Het beïnvloedt de efficiëntie van het fonds, aangezien voor sommige deals snelle maatregelen nodig zijn vanwege tijdsbeperkingen. In traditionele fondsformaten nemen fondsbeheerders deze beslissingen zonder noodzakelijkerwijs te wachten op de input van investeerders. Hierdoor kunnen ze sneller deals sluiten terwijl pandfondsen nog steeds investeringsmogelijkheden screenen.
Hoe u zich bij een pandfonds aansluit
Toelatingsprocedure
De meeste pandfondsen hebben een minder rigoureus toelatingsproces voor nieuwe investeerders ingevoerd. De basisstap om lid te worden, is het invullen van een beleggersvragenlijst die de gegevens van de belegger, het beleggingsprofiel, de omvang van hun beleggingen en andere details vereist die specifiek zijn voor verschillende pandfondsen. De vragenlijst en de accreditatievereisten zijn vereist om de beleggingsgeschiedenis van de belegger, de voorkeursbeleggingsportefeuilles en hun risicotolerantieniveaus te bepalen.
Jaarlijkse beheervergoeding
Nadat beleggers zijn toegelaten tot het pandfonds, zijn ze verplicht om jaarlijkse beheervergoedingen te betalen. Meestal varieert de vergoeding van $ 5.000 tot $ 10.000 per jaar en kan soms hoger worden, afhankelijk van het bedrijf. De vergoeding wordt gebruikt om de basisadministratiekosten en bedrijfskosten te dekken, en om investeerders uit de weg te ruimen die niet vastbesloten zijn om investeringen in de zaadfase te doen. Het argument hier is dat als een potentiële investeerder zo'n jaarlijkse vergoeding kan betalen, hij in staat zou moeten zijn om $ 100.000 tot $ 500.000 te verdienen aan angel-investeringen van zijn keuze. Leden die eerder de jaarlijkse beheervergoeding hebben betaald, krijgen doorgaans toegang tot de dealflow van het pandfonds.
Pandfonds versus blinde poolfondsen
Een pandfonds biedt het voordeel dat het investeringsbeslissingen in handen van individuele investeerders legt, in plaats van investeerders te dwingen te investeren in ideeën waarin de meerderheid wil investeren. Als de meerderheid van de investeerders ervoor kiest om in een enkele portefeuille te die geïnteresseerd zijn in de investering, kunnen besluiten weg te blijven en in een andere pool te investeren.
Aan de andere kant zijn blinde pools een soort private-equityfondsen waarbij investeerders bijdragen aan een fonds en de fondsbeheerder de taak heeft om te identificeren, doorlichten en te kiezen wat en wanneer er wordt geïnvesteerd. Beleggers die bijdragen aan het fonds hebben geen inbreng in het fonds aangezien fondsbeheerders de investeringsbeslissingen nemen. Blinde poolfondsen waren populairder in de jaren tachtig en negentig, maar investeerders begonnen ze te vermijden na de dotcom-bubbel. Onderpandfondsen geven de investeerders de vrijheid om het soort deals te kiezen waarin ze willen investeren, iets wat ontbrak bij blinde poolfondsen.
Gerelateerde metingen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over een pandfonds. Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Fund of Funds (FOF) Fund of Funds (FOF) Een Fund of Funds (FOF) is een investeringsvehikel waarbij een fonds belegt in een portefeuille die is samengesteld uit aandelen van andere fondsen.
- Private Equity versus Hedge Fund Private Equity versus Hedge Fund Vergelijk private equity versus hedgefonds in termen van investeerders, risico, liquiditeit, tijdshorizon, beloningsstructuur, carrières en meer voor- en nadelen van elk
- Boutique investeringsbanken Boutique investeringsbanken Boutique investeringsbanken zijn kleinere bedrijven die doorgaans geen full-service investeringsbankieren aanbieden, maar wel ten minste één financiële dienst voor investeringsbankieren. Boetiekbanken zijn vaak alleen lokaal of regionaal aanwezig, hoewel sommige wereldwijd actief zijn. Lijst met boutique investeringsbanken
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
