De CBOE NASDAQ Volatility Index (VXN) is een maatstaf voor de marktverwachtingen van vluchtigheid op korte termijn, uitgedrukt door NASDAQ-100 Index (NDX) NASDAQ-100 Index De NASDAQ-100 Index is een aandelenmarktindex die 100 van de grootste, meest actief verhandelde, niet-financiële bedrijven die genoteerd zijn aan de NASDAQ-optieprijzen. Het meet de marktverwachting van een volatiliteit van 30 dagen op basis van de NASDAQ-100-opties. De CBOE is de enige organisatie die verantwoordelijk is voor de berekening en verspreiding van de VXN op basis van de index.
Bron
De CBOE ontwikkelde de VXN vanwege het enorme verschil in volatiliteit tussen de NASDAQ-100 en de S&P 500. Begin 1999 schoot de NASDAQ-index met 137% omhoog naar 5.132, maar daalde hij met 50% tot ongeveer 2.500 tegen het einde van 2000.
Terwijl de S&P 500 slechts 26% steeg tot een piek van 2.000 en vervolgens tegen het einde van 2000 met 15% daalde. Noch NASDAQ, noch zijn partners en gelieerde ondernemingen hebben iets te maken met de berekening en verspreiding van de index. Het maakt gebruik van het Black-Scholes-model van optieprijzen.
Overzicht
- De CBOE VXN is een toonaangevende graadmeter voor marktvolatiliteit met betrekking tot de NASDAQ-100-index. Het is gebaseerd op de prijzen van een NASDAQ 100 optieprijs met 30 dagen tot de vervaldatum.
- De index is gemaakt door de Chicago Board Options Exchange (CBOE) in 2001. De CBOE berekent en verspreidt de waarde van de index continu tijdens handelsuren.
- Het wordt berekend net als de VIX, de beter bekende index van de CBOE die wordt gebruikt om de marktvolatiliteit van de S&P 500 te meten.
Wat is de Chicago Board Options Exchange (CBOE)?
De CBOE is een van 's werelds grootste markten voor opties die handelen in rentetarieven, aandelen en indices. Het werd een beursgenoteerd bedrijf in 2010 en draagt nu de naam CBOE Global Markets Inc. Het staat bekend om de Volatility Index (VIX) VIX De Chicago Board Options Exchange (CBOE) creëerde de VIX (CBOE Volatility Index) om te meten de 30-dagen verwachte volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt, ook wel de "angstindex" genoemd. De VIX is gebaseerd op de prijzen van opties op de S&P 500 Index, een barometer van de aandelenvolatiliteit van de S&P 500 Index (SPX).
De CBOE is de op een na grootste optiemarkt ter wereld, net achter de Korea Stock Exchange (KSE). Het handelt ongeveer 300 miljoen contracten per jaar af.
Wat is de NASDAQ-100-index?
De NASDAQ-100 Index is een beursindex die bestaat uit 100 bedrijven die genoteerd zijn op de Nasdaq Stock Market. De bedrijven waaruit de NASDAQ-100 bestaat, worden gekenmerkt door hoge marktkapitalisaties.
Het is belangrijk op te merken dat er bedrijven uit verschillende industrieën op de index staan, behalve de financiële sector. Apple, Amazon, Adobe, Marriott en Intel zijn voorbeelden van bedrijven op de index.
Wat is het Black-Scholes-model?
Het Black-Scholes-model is een wiskundig model voor prijsbepalingsopties op de aandelenmarkt. De verschillende factoren waarmee bij het model rekening wordt gehouden, zijn de uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een onderliggend effect te kopen of te verkopen, afhankelijk van het feit of hij een call- of putoptie heeft. . Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs. , de prijs van de onderliggende waarde, de standaarddeviatie van het rendement van het actief en de tijd tot de vervaldatum. Omdat het een wiskundig model is, worden er een paar aannames gedaan, zoals:
- De optie levert een risicoloos rendement op.
- De optie kan alleen worden uitgeoefend op de vervaldatum.
- De volatiliteit van de onderliggende waarde blijft constant gedurende de levensduur van de activa.
De CBOE VXN wordt weergegeven in procentpunten en de waarde tikt continu tijdens handelsuren.
De VXN interpreteren
Voor beleggers die al gewend zijn aan optie-indexen, is de VXN van de CBOE gebaseerd op hetzelfde concept van de bekendere VIX. Zelfs de interpretatie van de twee indexen is hetzelfde.
Hoge waarden duiden op een hoge mate van angst en lage waarden duiden op een gebrek aan angst. Met andere woorden, hoe hoger de index, hoe groter de te verwachten volatiliteit en is meestal een koopsignaal. Een dalende VXN-waarde betekent een lagere volatiliteit en duidt op een zelfgenoegzame markt. Veel critici zeggen echter dat het nut van de index wordt overschat.
De VXN wordt gebruikt als een tegengestelde indicator om de handelsbeslissingen van investeerders voor technologieaandelen te helpen informeren, aangezien de NASDAQ uit veel technologiegiganten bestaat. Het is ook omdat de NASDAQ-100 geen bedrijven uit de financiële sector omvat.
Voor een beter perspectief zijn de extreem lage waarden op de VXN meestal onder de 15 punten. Aan de andere kant liggen extreem hoge waarden boven de 35 en laten ze een hoge mate van onzekerheid zien. Hoge niveaus zijn doorgaans een goed moment om te kopen, en lage niveaus zijn doorgaans een goed moment om te verkopen.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Impliciete volatiliteit Geïmpliceerde volatiliteit (IV) Impliciete volatiliteit - of simpelweg IV - gebruikt de prijs van een optie om te berekenen wat de markt zegt over de toekomstige volatiliteit van de optie.
- Marktbreedte Marktbreedte Marktbreedte verwijst naar een reeks technische indicatoren die de prijsstijging en -daling van een bepaalde aandelenindex evalueren. Marktbreedte vertegenwoordigt de
- Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts Een optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een activum tegen een bepaalde datum (vervaldatum) te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs (strike prijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend
- Value Line Composite Index Value Line Composite Index De Value Line Composite Index werd gelanceerd in 1982. Het was de eerste marktindex die werd verhandeld op de termijnmarkt. Het omvat 1.681 bedrijven die zijn getrokken
