Wat zijn directionele handelsstrategieën?

Directionele handelsstrategieën zijn strategieën die wedden op de opwaartse of neerwaartse beweging van de markt. Als een belegger bijvoorbeeld denkt dat de markt stijgt, neemt hij een longpositie in.Long- en shortposities.Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer shortposities ). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan). . Aan de andere kant, als een belegger denkt dat de prijzen zullen dalen, zal hij een shortpositie innemen. Directionele handelsstrategieën kunnen tegelijkertijd worden gebruikt om weddenschappen op volatiliteit te creëren.Dit omvat een straddle Straddle Een straddle-strategie is een strategie waarbij gelijktijdig een long- en een shortpositie op een effect wordt ingenomen. Beschouw het volgende voorbeeld: een handelaar koopt en verkoopt een calloptie en een putoptie tegelijkertijd voor dezelfde onderliggende waarde op een bepaald moment, wurgen Long Strangle Een long strangle is een optiestrategie met een neutrale benadering - ook wel bekend als een “Buy strangle” of puur een “strangle” - dat houdt de aankoop van een call en boxspread in. Boxspread Een boxspread is een strategie voor het verhandelen van opties die een bear put en een bull call spread combineert. Om ervoor te zorgen dat een boxspread effectief is: de strategie voor vervaldatums.Een handelaar koopt en verkoopt tegelijkertijd een calloptie en putoptie voor dezelfde onderliggende waarde op een bepaald moment, wurgen Long Strangle Een long strangle is een optiestrategie met een neutrale benadering - ook wel bekend als een 'buy strangle' of puur een "strangle" - dat houdt de aankoop van een call en boxspread in. Boxspread Een boxspread is een strategie voor het verhandelen van opties die een bear put en een bull call spread combineert. Om ervoor te zorgen dat een boxspread effectief is: de strategie voor vervaldatums.Een handelaar koopt en verkoopt tegelijkertijd een calloptie en putoptie voor dezelfde onderliggende waarde op een bepaald moment, wurgen Long Strangle Een long strangle is een optiestrategie met een neutrale benadering - ook wel bekend als een 'buy strangle' of puur een "strangle" - dat houdt in dat er een call en boxspread worden gekocht. Boxspread Een boxspread is een strategie voor het verhandelen van opties die een bear put en een bull call spread combineert. Om ervoor te zorgen dat een boxspread effectief is: de strategie voor vervaldatums.De strategie voor vervaldatums.De strategie voor vervaldatums.

Snelle samenvattingspunten

• Directionele optiestrategie is een strategie die beleggers gebruiken om geld te verdienen door te wedden op de richting van de markt.
• De vier soorten strategieën zijn bull calls, bull putten, bear calls en bear putten.
• De strategieën helpen de kosten van opties te verlagen. Volatiliteit Volatiliteit Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid van fluctuaties in de prijs van een effect in de loop van de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaren berekenen de volatiliteit van een effect om eerdere variaties in de prijzen en risico's te beoordelen, maar creëren ook kleinere uitbetalingen.

Soorten directionele handelsstrategieën

Handelsstrategieën maken gebruik van ofwel calloptie. een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek. of put putoptie Een putoptie is een optiecontract dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om het onderliggende effect tegen een bepaalde prijs (ook wel uitoefenprijs genoemd) te verkopen vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum. Het is een van de twee belangrijkste soorten opties, het andere type is een call-optie. . Ten eerste voorspellen beleggers de beweging van de markt. Vervolgens kunnen beleggers spreads creëren door opties te kopen en verkopen tegen verschillende uitoefenprijzen. Dit helpt om het risico en de kosten te verlagen.

Bull Call

Beleggers creëren bull calls als ze denken dat de markten goed zijn en in prijs zullen stijgen. Ze creëren dit door een calloptie te kopen met een lagere uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een ​​onderliggend effect te kopen of te verkopen, afhankelijk van of hij een calloptie of putoptie heeft. keuze. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs. en een calloptie verkopen met een hogere uitoefenprijs. Bij het kopen van de calloptie zullen beleggers een premie moeten betalen. De premie is hoger voor opties met een lage uitoefenprijs omdat deze een hogere waarde heeft. Aangezien het kopen van een calloptie duur kan zijn, kunnen beleggers ervoor kiezen om een ​​call te verkopen om een ​​premie te innen. Door dit te doen, creëren ze een bull-call.

Het onderstaande diagram is een illustratie van een bull-call. De verticale as vertegenwoordigt de uitbetaling, dat is de winst minus de premieprijs en de horizontale as is de prijs. De blauwe lijnen zijn de long- en shortpositie op een calloptie en de oranje lijn is de uitbetaling van de bullcall, afhankelijk van de prijs van de onderliggende waarde. Aangezien een bullcall een weddenschap is, zal de prijs stijgen, de uitbetaling is hoger wanneer de prijs hoog is. Het diagram laat ook zien dat wanneer de prijs laag is, de long call een lagere uitbetaling heeft dan de bull call. De long call heeft echter meer potentieel voor een hogere uitbetaling, aangezien de uitbetaling van de bull call wordt begrensd nadat de prijs hetzelfde is als de uitoefenprijs van de K2.

Bull Put

Bull put is ook een weddenschap dat de markten goed zijn en de prijzen zullen stijgen. Het is vergelijkbaar met bull-calls, maar gebruikt in plaats daarvan put-opties. Beleggers kunnen bull-putten creëren door een put te kopen met een lagere uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een ​​onderliggend effect te kopen of te verkopen, afhankelijk van of hij een put-optie. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een bepaalde prijs, de uitoefenprijs. en het verkopen van een put met een hogere uitoefenprijs. Een bull put zal lagere verliezen hebben in vergelijking met een long put wanneer de prijzen dalen. Het beperkt echter ook de inkomsten van de optie. De cashflow is dus minder volatiel.

Net als bij de bull-call, laat het onderstaande diagram zien dat de uitbetaling hoger is als de prijs hoog is. Het laat ook zien dat een short put een extremere negatieve uitbetaling heeft als de prijs laag is. Door een long put-optie te kopen met uitoefenprijs K1, is de uitbetaling minder extreem.

Bear Call

Bear call is gebaseerd op de overtuiging dat de marktprijzen zullen dalen. Investeerders of handelaren creëren dit door een call met een lage uitoefenprijs te verkopen en een call met een hoge uitoefenprijs te kopen. Net als bij andere directionele strategieën zijn het verlies en de winst van de optie beperkt. De beloning voor de strategie is echter dat er minder volatiliteit is. Als de prijzen uiteindelijk stijgen, zal een investeerder met een bear call minder verliezen lijden dan een investeerder met een call-optie.

Omdat een bear call een weddenschap is dat de prijs van de onderliggende waarde zal dalen, laat het diagram een ​​hogere uitbetaling zien wanneer de prijzen laag zijn. Het laat ook zien dat het verlies van de berenoproep, oranje lijn, is afgetopt. Dit neemt het risico van een korte call weg, die onbeperkt verlies kan hebben, afhankelijk van hoe hoog de prijs stijgt.

Bear Put

Net als bij bear-calls, creëren bear-putten winst. Winst Winst is de waarde die overblijft nadat de onkosten van een bedrijf zijn betaald. Het is te vinden op een resultatenrekening. Als de waarde die overblijft nadat de kosten zijn afgetrokken van de omzet positief is, wordt gezegd dat het bedrijf winst maakt, en als de waarde negatief is, wordt er verlies geleden als de marktprijzen dalen. Investeerders creëren bear put door een put te verkopen met een lage uitoefenprijs en een put te kopen met een hoge uitoefenprijs. Een bear put is goedkoper dan alleen het kopen van een putoptie en vermindert de volatiliteit. Aangezien een belegger een putoptie verkoopt, kan hij een premie innen om de kosten van het kopen van een putoptie met een hoge uitoefenprijs te compenseren. Aangezien een putoptie de koper de mogelijkheid geeft om de onderliggende waarde tegen een uitoefenprijs te verkopen,de optie met een hogere uitoefenprijs is waardevoller omdat het de koper meer inkomen oplevert.

Zoals blijkt uit het onderstaande diagram, is de uitbetaling het hoogst voordat de prijs van de onderliggende waarde de uitoefenprijs bereikt Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een ​​onderliggend effect te kopen of verkopen. , afhankelijk van of ze een calloptie of putoptie hebben. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs. K1. Dit past bij de voorspelling van de investeerder en levert hoge uitbetalingen op wanneer de prijs laag is. Het diagram laat ook zien dat de uitbetaling van de beerput, weergegeven door de oranje lijn, gestaag afneemt met de prijsstijging. Het is echter niet zo laag als het hebben van alleen een long-putoptie, aangezien de shortpositie op een andere put-optie een positieve uitbetaling oplevert.

Waarom maakt het uit?

Directionele handelsstrategieën helpen beleggers hun risico te beperken, kosten te verlagen en de cashflow nauwkeuriger te voorspellen. Het begrijpen van directionele strategieën helpt beleggers ook om complexere strategieën te creëren. Deze strategieën combineren bull-spreads en call-spreads en wedden op de volatiliteit van de onderliggende waarde.

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van het artikel van Finance over directionele handelsstrategieën. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, raden we de volgende bronnen aan.

• Put-call-pariteit Put-call-pariteit Put-call-pariteit is een belangrijk concept bij de prijsstelling van opties, dat laat zien hoe de prijzen van put-, call-opties en de onderliggende waarde consistent met elkaar moeten zijn. Deze vergelijking legt een verband vast tussen de prijs van een call- en putoptie die dezelfde onderliggende waarde hebben.
• Margehandel Margehandel Margehandel is het lenen van geld van een makelaar met als doel te beleggen in financiële effecten. De gekochte aandelen dienen als onderpand voor de lening. De belangrijkste reden achter het lenen van geld is om meer kapitaal te krijgen om te investeren
• Aandelenindexfutures Aandelenindexfutures Aandelenindexfutures, ook wel aandelenindexfutures of gewoon indexfutures genoemd, zijn futurescontracten die zijn gebaseerd op een aandelenindex. Futures-contracten zijn een
• Prijsmodel voor optie Prijsmodel voor optie Prijsmodel voor optie zijn wiskundige modellen die bepaalde variabelen gebruiken om de theoretische waarde van een optie te berekenen. De theoretische waarde van een