Parenhandel is een strategische handelsoptie die wordt gebruikt om winst te genereren, ongeacht de richting van de markt. Handelaren die de parenstrategie gebruiken, bepalen twee fondsen of bedrijven die:
- Deel vergelijkbare kenmerken
- Handelen tegen een koers die in tegenspraak is met hun historische handelskoersen
- Een van de twee moet ondergewaardeerd zijn en de andere overgewaardeerd, volgens hun historische handelskoersen
De handelaar Equity Trader Een equity trader is iemand die deelneemt aan het kopen en verkopen van bedrijfsaandelen op de aandelenmarkt. Net als iemand die zou investeren in de schuldkapitaalmarkten, investeert een aandelentrader in de aandelenkapitaalmarkten en ruilt hij zijn geld in voor bedrijfsaandelen in plaats van obligaties. Bankcarrières betalen veel uit met behulp van de parenstrategie en verkoopt vervolgens de beveiliging die overgewaardeerd is short en koopt aandelen van de beveiliging die onder de waarde worden verhandeld. Het stelt de handelaar in staat om de ultieme neutraliteit op de markt te behouden en inkomsten te genereren, ongeacht of de markt stijgt, daalt of zijwaarts gaat.
Het selectieproces
De meest lastige en kritische stap binnen de handelsstrategie voor paren is waarschijnlijk het proces van het kiezen van het paar om te handelen. Het selectieproces - de criteria waarop het paar wordt gekozen - is cruciaal. Het selectiegedeelte van de strategie vereist dat de handelaar zijn handelsarena bepaalt - of hij wil / moet handelen in effecten van een bepaalde sector, bedrijven binnen een bepaalde marktkapitalisatie Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (marktkapitalisatie) is de meest recente marktwaarde van een uitstaande aandelen van het bedrijf. De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om de spreiding van bedrijven te rangschikken, en andere richtlijnen die hem helpen het veld te verkleinen voordat hij twee effecten selecteert om te verhandelen.
De tijd die de handelaar van plan is om de transactie open te houden en zijn middelen zijn twee andere belangrijke factoren in het selectiegedeelte van het handelsproces, aangezien het enige tijd kan duren voordat de transactie in zijn voordeel beweegt.
Het paar kiezen, de correlatie vinden en de prijsverhouding begrijpen
Na het vaststellen van de selectiecriteria en richtlijnen, moet de handelaar zijn huiswerk maken - historische gegevens en een verscheidenheid aan financiële maatstaven gebruiken om een goed begrip te krijgen van effecten binnen de optiepool voordat hij zijn selectie maakt.
Zodra de handelaar twee effecten heeft gevonden om te verhandelen, is het vaak verstandig om het paar te testen met een kortetermijntransactie voordat hij zich tot iets langer verbindt. De correlatie Correlatie Een correlatie is een statistische maat voor de relatie tussen twee variabelen. De maat wordt het best gebruikt in variabelen die een lineaire relatie tussen elkaar laten zien. De pasvorm van de gegevens kan visueel worden weergegeven in een scatterplot. tussen het paar, wat een waarde tussen -1 en 1 zal zijn, moet worden vastgesteld, zodat de handelaar zal begrijpen hoe nauw het paar met elkaar verwant is. In de meeste gevallen zoeken traders naar een positieve correlatie van 0,8. De onderstaande afbeelding toont twee effecten - de ene aangegeven door een zwarte lijn en de andere door een rode lijn - die een nauwe correlatie vertonen.
De prijsverhouding van het paar - de prijs van het ene aandeel gedeeld door het andere - moet worden bepaald, waardoor de handelaar een middelpunt krijgt dat hij in kaart kan brengen. Wat de prijsverhouding ook is, de handelaar moet de markt in de gaten houden terwijl deze beweegt om te zien wat hij geneigd is te doen wanneer hij het midden van het paar bereikt. Het geeft aan welke effecten Publieke effecten Publieke effecten, of verhandelbare effecten, beleggingen zijn die openlijk of gemakkelijk verhandeld kunnen worden op een markt. De effecten zijn gebaseerd op eigen vermogen of schuld. de handelaar moet short verkopen en welke effecten de handelaar moet kopen, en wanneer.
Voordelen en nadelen van parenhandel
Hoewel er een verscheidenheid aan voordelen aan het handelen in paren zit, is het meest voor de hand liggende voordeel van de strategie, nogmaals, het feit dat een handelaar het potentieel heeft om inkomsten te genereren, ongeacht de manier waarop de algemene markt beweegt.
Parenhandel is echter niet zonder gebreken. Het grootste nadeel van de strategie is vaak het feit dat wanneer een handelaar in zijn voordeel tracht in te spelen op de correlatie tussen het paar, de markt mogelijk niet corrigeert binnen een voor de handelaar voordelige periode. Het betekent dat het ondergewaardeerde eigen vermogen mogelijk niet zijn ware waardering in de markt ziet en / of dat het overgewaardeerde aandeel overgewaardeerd blijft.
Laatste woord
Pairs trading wordt algemeen gezien als een neutrale positie, waardoor een handelaar comfortabel in het midden van een transactie kan blijven en winst kan genereren - vaak substantieel - door zich in te dekken tegen elke beweging die de markt maakt. De realiteit is dat hoewel bekwame handelaren mogelijk van een dergelijke positie kunnen profiteren, de markt zichzelf vaak niet zo snel corrigeert als een handelaar zou willen of nodig hebben. Om deze reden wordt parenhandel doorgaans gebruikt door meer ervaren handelaren.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Margehandel Margehandel Margehandel is het lenen van geld van een makelaar met als doel te beleggen in financiële effecten. De gekochte aandelen dienen als onderpand voor de lening. De belangrijkste reden achter het lenen van geld is om meer kapitaal te krijgen om te investeren
- Stop-loss-order Stop-loss-order Een stop-loss-order is een instrument dat door handelaren en beleggers wordt gebruikt om verliezen te beperken en risicoblootstelling te verminderen. Lees meer over stop-loss-orders in dit artikel.
- Swing-handel Swing-handel Swing-handel is een handelstechniek die handelaren gebruiken om aandelen te kopen en verkopen waarvan de indicatoren wijzen op een opwaartse (positieve) of neerwaartse (negatieve) trend in de toekomst, die kan variëren van 's nachts tot enkele weken. Swing trades zijn bedoeld om te profiteren van het kopen en verkopen van de tussentijdse dieptepunten en hoogtepunten
- Trade Order Timing Trade Order Timing - Trading Trade order timing verwijst naar de houdbaarheid van een specifieke handelsorder. De meest voorkomende soorten timing van handelsorders zijn marktorders, GTC-orders en fill or kill orders.
