Wat is een benchmark?

Een benchmark is een maatstaf die door individuele en institutionele beleggers wordt gebruikt om het risico en rendement van een portefeuille te analyseren om te begrijpen hoe deze presteert ten opzichte van andere marktsegmenten. Enkele van de gevestigde benchmarks voor standaardanalyse zijn de S&P 500, Barclays US Aggregate Bond Index, Russell 2000 Russell 2000 De Russell 2000 is een aandelenmarktindex die de prestaties volgt van 2.000 Amerikaanse small-capaandelen uit de Russell 3000-index. De Russell 2000-index wordt algemeen aangehaald als een benchmark voor beleggingsfondsen die voornamelijk uit small-capaandelen bestaan. , en de S&P Verenigde Staten REIT voor onroerend goed. Beleggers kennen de benchmarks toe aan de portefeuillemanager, die ze gebruikt om de prestaties van de portefeuille te vergelijken en investeringsbeslissingen te nemen met het verwachte rendement in gedachten.

Benchmark

Overzicht

  • Een benchmark is een maatstaf die wordt gebruikt om de prestaties van een portefeuille te analyseren in vergelijking met de prestaties van andere marktsegmenten.
  • Enkele van de gevestigde benchmarks zijn de Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 en de S&P 500.
  • De geselecteerde benchmark moet overeenkomen met de beleggingsstijl van een belegger en het verwachte rendement van een benchmark.

Benchmark van een portfolio

Een goede benchmark moet overeenkomen met de beleggingsstijl van een belegger en het verwachte rendement van de portefeuille. Het betekent dat bepaalde benchmarks geschikt zijn voor bepaalde portefeuilles, terwijl ze tegelijkertijd niet geschikt zijn voor andere portefeuilles. De S&P 500 kan bijvoorbeeld worden gebruikt als benchmark voor een portefeuille met Amerikaanse largecapaandelen.

De S&P 500 zal echter geen geschikte benchmark zijn voor het meten van een portefeuille die belegt in internationale aandelen in opkomende markten. De reden hiervoor is dat de benchmark informatie kan opleveren die misleidend is voor de belegger en de portefeuillebeheerder.

De meest populaire benchmarks voor het meten van het risico en het rendement van een portefeuille zijn marktindexen zoals de Russell 1000, Russell 2000, de Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) De Dow Jones Industrial Average (DJIA), ook wel bekend als als 'de Dow Jones' of simpelweg 'de Dow', is een van de meest populaire en algemeen erkende aandelenmarktindices, en de S&P 500. Er zijn andere indices die specifiek zijn voor de branche, beveiligingsklassen (zoals kleine- cap-groeiaandelen) en andere marktsegmenten. Een alternatief is om andere portefeuilles te gebruiken om benchmarks vast te stellen die zullen worden gebruikt om de prestaties van de portefeuille te meten.

Hoe u een benchmark gebruikt om de prestaties van een portefeuille te meten

Hieronder volgen de stappen die nodig zijn bij het evalueren van de prestaties van een portefeuille ten opzichte van een benchmark:

1. Kies de portefeuille die u wilt meten

De eerste stap is het kiezen van de portefeuille of rekening waarvan de prestaties zullen worden gemeten. Het kan een enkele beleggingsrekening zijn, een volledige beleggingsportefeuille of een verzameling rekeningen. Een volledige beleggingsportefeuille kan bijvoorbeeld beleggingsrekeningen, pensioenrekeningen en spaarrekeningen van universiteiten omvatten.

2: Overweeg de activaspreiding

De volgende stap is om de activaspreiding in de portefeuille of rekening te overwegen. De beleggingen kunnen worden onderverdeeld in Amerikaanse largecap- en smallcapaandelen, internationale aandelen (ontwikkelde en opkomende landen), Amerikaanse obligaties 10-jaars US Treasury Note De 10-year US Treasury Note is een schuldverplichting die wordt uitgegeven door de schatkist. Ministerie van de regering van de Verenigde Staten en heeft een looptijd van 10 jaar. Hij betaalt elke zes maanden rente aan de houder tegen een vaste rentevoet die wordt bepaald bij de eerste uitgifte. , onroerend goed en contant geld. De activaspreiding van een hogeschoolspaarrekening kan bijvoorbeeld bestaan ​​uit 60% Amerikaanse largecapaandelen, 20% internationale aandelen (ontwikkelde landen), 10% onroerend goed en 10% Amerikaanse obligaties.

3: Identificeer geschikte benchmarks

De derde stap betreft het kiezen van een geschikte benchmark die zal worden gebruikt om de prestaties van een portefeuille te vergelijken. Bij het kiezen van een benchmark moet u de activaklassen in de portefeuille afstemmen op een geschikte benchmark. U kunt bijvoorbeeld S&P 500 als benchmark gebruiken in een portefeuille met een meerderheid van Amerikaanse largecapaandelen.

De S&P 500 is echter mogelijk niet ideaal voor het meten van de prestaties van obligaties en onroerend goed die als een veiligheidslaag aan de portefeuille worden toegevoegd. Obligaties kunnen de Bloomberg Barclays Aggregate-index als benchmark gebruiken, terwijl onroerend goed kan worden afgemeten aan de S&P US REIT of de S&P Global REIT.

4: Bereken de werkelijke prestatie versus de prestatie van de benchmarkportefeuille

De laatste stap is om de prestatie van de portefeuille te berekenen en deze te vergelijken met de prestatie van de benchmark. De verwachting van de belegger is dat de portefeuille zal presteren op een manier die voldoet aan het verwachte rendement en de risicotolerantie. Bij het vergelijken van de werkelijke prestatie met de prestatie van de benchmark, wil de belegger bepalen of de portefeuille het verwachte rendement heeft behaald zoals overeengekomen met de portefeuillebeheerder.

Risico's beheren bij een portefeuillebelegging

Een van de manieren waarop beleggers risico's beheren, is door hun portefeuille te diversifiëren. Ze doen de diversificatie door verschillende soorten activaklassen op te nemen, zoals aandelen, aandelen en obligaties. Ook zijn de meeste beleggers die op lange termijn rendement willen behalen, bereid zwaarder te investeren in beleggingen met een hoger risico. Beleggers kunnen verschillende risicomaatstaven gebruiken om het risiconiveau van de beleggingen te bepalen. De belangrijkste risicomaatstaven die door beleggers worden gebruikt, zijn onder meer standaarddeviatie, bèta en Sharpe-ratio.

1. Standaarddeviatie

Standaarddeviatie meet de volatiliteit van een portefeuille gedurende een bepaalde periode. Een belegging met een hogere standaarddeviatie heeft een hogere volatiliteit en dus een groter risico op verlies.

2. Beta

Beta meet het systematische risico Systematisch risico Systematisch risico is dat deel van het totale risico dat wordt veroorzaakt door factoren waarop een specifiek bedrijf of individu geen invloed heeft. Systematisch risico wordt veroorzaakt door factoren die buiten de organisatie liggen. Alle beleggingen of effecten zijn onderhevig aan systematisch risico en daarom is het een niet-diversifieerbaar risico. van een portefeuille door de volatiliteit van de portefeuille te bepalen in relatie tot een bepaalde benchmark. Als een investering een bèta heeft van minder dan één, wordt deze als minder volatiel beschouwd dan één. Als de investering een bèta van één heeft, betekent dit dat er een directe correlatie is tussen het risico en de beloning van de belegging, dwz hoe hoger het risico, hoe hoger de beloning. Als de bèta groter is dan één, wordt deze als agressief beschouwd en daarom vluchtiger dan de benchmark.Bij het gebruik van bèta als risicomaatstaf gebruiken we de S&P 500 als maatstaf.

3. Sharpe-verhouding

De Sharpe-ratio wordt doorgaans gebruikt als maatstaf voor het voor risico gecorrigeerde rendement. Het toont het extra rendement dat een belegger zal ontvangen voor de extra volatiliteit van een risicovoller activum. Bij het berekenen van de Sharpe-ratio kan een belegger gebruikmaken van de verwachte prestatie van de portefeuille en de risicovrije rente. De ratio kan een belegger helpen bij het bepalen van het hoogste rendement dan een belegging zal verdienen, rekening houdend met het risico dat ermee gepaard gaat.

Meer middelen

Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:

  • Indexfondsen Indexfondsen Indexfondsen zijn onderlinge fondsen of exchange-traded funds (ETF's) die zijn ontworpen om het rendement van een marktindex te volgen. Momenteel beschikbare indexfondsen volgen verschillende marktindices, waaronder de S&P 500, Russell 2000 en FTSE 100.
  • Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (Market Cap) is de meest recente marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken
  • Sharpe-ratio Sharpe-ratio De Sharpe-ratio is een maatstaf voor het voor risico gecorrigeerde rendement, dat het extra rendement van een belegging vergelijkt met de standaarddeviatie van het rendement. De Sharpe-ratio wordt vaak gebruikt om de prestatie van een belegging te meten door het risico aan te passen.
  • Aandelenprestatiebenchmarking Aandelenprestatiebenchmarking Aandelenprestatiebenchmarking is een strategie die door beleggers wordt gebruikt om de verschillende prestatieaspecten van een beleggingsportefeuille te helpen bepalen. Investeerders

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022