Een lijfrentetrekker is een entiteit die recht heeft op een reeks betalingen op intervalbasis. Lijfrentetrekkers zijn vaak investeerders of gepensioneerden die hun pensioenuitkering ontvangen.
In de eerste plaats financiële instellingen en levensverzekeraars Levens- en zorgverzekeraars Levens- en ziektekostenverzekeraars (L&H) zijn bedrijven die dekking bieden voor het risico van overlijden en medische kosten als gevolg van ziekte of letsel. De klant - de koper van de verzekering - betaalt een verzekeringspremie voor de dekking. een lijfrentebetalingsstructuur gebruiken om periodiek inkomen te genereren. Lijfrenten beginnen vaak met een eenmalige uitkering door de lijfrentetrekker en contractueel verplichte kasstromen voor de genoemde periode.
Overzicht
- Een lijfrentetrekker is een entiteit die recht heeft op een reeks betalingen op intervalbasis.
- Vaste lijfrentes, variabele lijfrentes, lijfrentes en lijfrentes met vaste index zijn vier veelvoorkomende soorten lijfrentes.
- Betalingen, rentetarieven Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat door een geldschieter aan een lener in rekening wordt gebracht voor elke vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. , en de tijdsduur zijn allemaal belangrijke factoren bij het evalueren van de cashflow van een lijfrente.
Soorten lijfrentes
1. Vaste lijfrentes
Dit zijn lijfrentes met een vaste uitkering. De verhoogde zekerheid die door vaste betalingen wordt geboden, leidt tot een lager rendement. Dit type lijfrente wordt vaak gebruikt in betalingsplannen. Verschillende openbaar verhandelde effecten bieden vaste lijfrentes aan.
2. Variabele lijfrentes
Variabele lijfrentes stellen de lijfrentetrekker in staat om een portefeuille van beleggingen te selecteren die inkomen betalen. Inkomen verwijst naar het geld dat door een persoon wordt verdiend voor het verlenen van een dienst of als een ruil voor het leveren van een product. Het inkomen dat door een individu wordt verdiend, wordt gebruikt om zijn dagelijkse uitgaven te financieren, evenals om investeringen te financieren. Enkele van de meest voorkomende soorten inkomen zijn salarissen, inkomsten uit zelfstandige activiteiten, commissies en bonussen. afgestemd op de prestaties van de portefeuille. Aangezien het inkomen niet gegarandeerd is, hebben lijfrentetrekkers een grotere vergoeding nodig gezien het risico. Deze toename van het risico kan ertoe leiden dat de annuïteit geen voorspelbare reeks kasstromen produceert.
Toegezegde bijdrageregelingen zijn een soort pensioenregeling die bepaalt hoeveel de werkgever eraan bijdraagt, maar die geen vast betalingsbedrag garandeert. Dit is een bekend praktisch voorbeeld van een variabele annuïteit.
3. Lijfrenten
Lijfrenten bieden een vaste uitkering aan lijfrentetrekkers tot aan hun overlijden. Toegezegde pensioenregelingen, waarbij werkgevers beloven gepensioneerden elke termijn een vast bedrag te betalen, is een lijfrente. Actuarissen Actuaris Een actuaris fungeert in wezen als de ruggengraat van de financiële zekerheid voor verzekerings- en herverzekeringsmaatschappijen, multinationale ondernemingen en financiële planners. De primaire taak van een actuaris is het analyseren van risico's en de kosten die samenhangen met risico's en onzekerheid. zijn verantwoordelijk voor het bepalen van de omvang van deze uitkering en berekenen de omvang van deze investering op basis van de voorspelde actuariële levensduur van de annuïteit.
4. Lijfrenten met vaste index
In een lijfrente met een vaste index variëren de betalingen aan lijfrentetrekkers afhankelijk van de prestaties van een indexfonds, zoals de Dow Jones Index of de S&P 500. Dit lijkt sterk op een lijfrente met variabele rente en kan op dezelfde manier worden toegepast in een pensioenregeling met vaste bijdragen.
Algemene lijfrentestelling
Waar:
- PMT : betaling
- i : kortingstarief
- n : aantal betalingen
Factoren die van invloed zijn op de waardering van lijfrente
1. Betalingen
De betalingen in een lijfrente zijn de contractuele kasstromen die in een lijfrente worden beloofd. De uitkeringen kunnen qua timing en bedrag verschillen, afhankelijk van het lijfrenteproduct van de lijfrentetrekker.
Variabele lijfrentes bieden bijvoorbeeld kasstromen die variëren op basis van het succes van de onderliggende investering. Daarom variëren de kasstromen op termijn tot termijn. Integendeel, toegezegd-pensioenregelingen voor gepensioneerden worden geleverd met een gespecificeerde cashflow - contractueel verplichte pensioenbetalingen aan de lijfrentetrekker.
2. Kortingspercentage
De disconteringsvoet is het percentage waarmee toekomstige kasstromen worden verdisconteerd. Hoe hoger de gehanteerde disconteringsvoet, hoe lager de contante waarde van de annuïteit. Over het algemeen is de disconteringsvoet het risicovrije rendement. De risicovrije rente is vaak gebaseerd op het rendement op Amerikaanse staatsobligaties.
3. Aantal perioden
Het aantal perioden geeft het aantal resterende contractuele betalingen aan. Hoe verder die cashflow in de toekomst zal worden ontvangen, hoe minder deze vandaag waard zal zijn.
Waardering van lijfrentes
1. Vervallen lijfrente
Bij een verschuldigde lijfrente worden betalingen aan het begin van elke periode gedaan. Over het algemeen zijn lijfrentetrekkers die een annuïteitencontract aangaan, individuen die onmiddellijk een instroom van contanten nodig hebben.
2. Gewone lijfrente
Bij een gewone lijfrente worden betalingen aan het einde van elke periode gedaan. Lijfrenteproducten zijn aantrekkelijk omdat ze voordelen bieden voor uitstel van belasting.
Lijfrente - Voorbeeld
Overweeg een technologiebedrijf dat onlangs een licentie heeft verkregen om software aan een groot bedrijf te leveren. De twee bedrijven zijn het erover eens dat het grote bedrijf het technologiebedrijf zes jaar lang elk jaar $ 100 miljoen zal betalen.
Het is vandaag 1 januari 2018 en de betalingen worden aan het einde van elk jaar gedaan. De heersende rentetarieven in de economie zijn 10%.
Ervan uitgaand:
- Gewone lijfrente
- Kortingstarief: 10%
- Aantal perioden: 6
- Cashflow: $ 100 miljoen
Hoe worden lijfrentetrekkers belast?
De uitsluitingsratio verwijst naar het deel van het rendement van een investering dat niet wordt belast. Het is een percentage van de totale uitbetaling dat gelijk is aan de initiële investering. Dit betekent dat de initiële hoofdsom belastingvrij terugkeert naar de lijfrentetrekker en dat er belasting wordt betaald over de winst uit de investering. Lijfrenten worden volledig belast over de periode dat de lijfrentetrekker hun actuariële levensverwachting overleeft.
Lijfrenten kunnen uitgesteld worden van belasting, met als gevolg dat inkomsten pas worden belast als ze worden uitbetaald. Hierdoor kan de investering groeien zonder te worden verminderd door belastingbetalingen.
Als u een lijfrente koopt met dollars vóór belasting, zijn betalingen uit de lijfrente volledig belastbaar als inkomen. Daarom is er geen uitsluitingsratio als u een lijfrente koopt met dollars vóór belastingen. Als u een lijfrente koopt met inkomen na belasting, moet de belasting strikt over het inkomen worden betaald. In dit scenario zou de uitsluitingsratio de hoofdsom zijn.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden en uw carrière ten volle te ontwikkelen, zullen deze aanvullende bronnen zeer nuttig zijn:
- Indexfondsen Indexfondsen Indexfondsen zijn onderlinge fondsen of exchange-traded funds (ETF's) die zijn ontworpen om het rendement van een marktindex te volgen. Momenteel beschikbare indexfondsen volgen verschillende marktindices, waaronder de S&P 500, Russell 2000 en FTSE 100.
- Vervallen lijfrente Lijfrente Vervallen lijfrente verwijst naar een reeks gelijke betalingen die aan het begin van elke periode met hetzelfde interval worden gedaan. Perioden kunnen maandelijks, driemaandelijks,
- Pensioenfonds Pensioenfonds Een pensioenfonds is een fonds dat kapitaal opbouwt dat als pensioen kan worden uitgekeerd aan werknemers aan het einde van hun loopbaan.
- Fiscaal aftrekbare belastingaftrek Een fiscaal aftrekbare uitgave is elke uitgave die als "gewoon, noodzakelijk en redelijk" wordt beschouwd en die een bedrijf helpt inkomsten te genereren. Het wordt meestal in mindering gebracht op het inkomen van het bedrijf vóór belasting.
