Wat is NAV Return?

NAV-rendement, of netto-inventariswaarde, is een prestatiemeting voor de activa van een entiteit minus verplichtingen. NAV-rendement wordt doorgaans gebruikt om de prestaties van onderlinge fondsen, open-end fondsen of exchange traded funds (ETF's) te meten Exchange Traded Fund (ETF) Een Exchange Traded Fund (ETF) is een populair beleggingsinstrument waarbij portefeuilles flexibeler en gediversifieerd over een breed scala van alle beschikbare activaklassen. Lees deze gids om meer te weten te komen over verschillende soorten ETF's. omdat aandelen van de fondsen doorgaans tegen hun NIW worden gekocht.

Het rendement op de intrinsieke waarde kan ook worden gebruikt om de waarde van een bedrijf te meten - het is vergelijkbaar met het gebruik van de boekwaarde of de vermogenswaarde. Equity Value Equity-waarde kan worden gedefinieerd als de totale waarde van het bedrijf die aan aandeelhouders kan worden toegerekend. Volg deze gids van Finance om de vermogenswaarde te berekenen. . Bovendien is het NAV-rendement nuttig bij het vinden van de intrinsieke waarde, aangezien het de verandering in de nettoactiva in de loop van de tijd opneemt.

Overzicht

• NAV-rendement, of netto-inventariswaarde-rendement, is een prestatiemeting voor beleggingsfondsen, ETF's en open-end fondsen.
• Er zijn twee methoden om het NAV-rendement te vinden: (1) het vinden van het rendement van de totale NAV of (2) het vinden van het rendement van de NAV per aandeel.
• NAV-rendement wordt berekend door de procentuele verandering van NAV over een bepaalde periode te vinden.

Hoe NAV-rendement te berekenen

Het NAV-rendement kan op twee manieren worden berekend:

1. Zoek het rendement van de totale NAV.

2. Vind het rendement van de NAV per aandeel Intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) is een maatstaf die wordt gebruikt om de waarde van een vastgoedbeleggingstrust (REIT) te beoordelen, en geeft de waarde van een aandeel.

NAV-rendementsformule met behulp van totale NAV

Waar:

• NAV ₁ = NAV op tijdstip 1
• NAV ₂ = NAV op tijdstip 2

NAV-rendementsformule met behulp van NAV per aandeel

Waar:

• NAV ₁ / aandeel = NAV per aandeel op tijdstip 1
• NAV ₂ / aandeel = NAV per aandeel op tijdstip 2

Voorbeeld van NAV Return

Een beleggingsfonds is precies een jaar open en wil graag het rendement op de intrinsieke waarde per aandeel berekenen. De volgende informatie wordt gegeven:

• Waarde van effecten in portefeuille op tijdstip 1: $ 50 miljoen (op basis van slotkoersen aan het einde van de dag)
• Waarde van effecten in de portefeuille op tijdstip 2: $ 75 miljoen (op basis van slotkoersen aan het einde van de dag)
• Geldmiddelen en kasequivalenten op tijdstip 1: $ 15 miljoen
• Geldmiddelen en kasequivalenten op tijdstip 2: $ 10 miljoen
• Kortlopende schulden op tijdstip 1: $ 2 miljoen
• Kortlopende schulden op tijdstip 2: $ 4 miljoen
• Langlopende schulden op tijdstip 1: $ 10 miljoen
• Langlopende schulden op tijdstip 2: $ 15 miljoen
• 50 miljoen uitstaande aandelen op tijdstip 1
• 60 miljoen uitstaande aandelen op moment 2

Toepassing van NAV Return

Het NAV-rendement wordt doorgaans dagelijks berekend voor onderlinge fondsen, open-end fondsen en ETF's op basis van de dagelijkse NAV van het fonds, die aan het einde van elke handelsdag wordt gerapporteerd. De NIW-waarde verandert dagelijks, aangezien activa zijn gebaseerd op hun marktwaarden.

Bovendien is het rendement op de intrinsieke waarde een transparante prestatiemaatstaf, aangezien het alleen de werkelijke activa in het fonds aan het einde van elke dag omvat. In tegenstelling tot andere prestatiemaatstaven omvat het geen vermogenswinst. Kapitaalwinstopbrengst Kapitaalwinstopbrengst (CGY) is de prijsstijging op een investering of een waardepapier uitgedrukt als een percentage. Omdat de berekening van Capital Gain Yield de marktprijs van een effect in de loop van de tijd omvat, kan deze worden gebruikt om de fluctuatie in de marktprijs van een effect te analyseren. Zie berekening en voorbeeld uitkeringen, betaalde dividenden of betaalde rente aan aandeelhouders, tenzij ze opnieuw in het fonds werden geïnvesteerd. De waarde wordt doorgaans berekend door de accountants van het fonds.

Intrinsieke waarde rendement versus totaal rendement

Het totale rendement van een fonds omvat uitkeringen, zoals dividend. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten dat een bedrijf aan zijn aandeelhouders uitkeert. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. ; het omvat dus uitkeringen die niet opnieuw in het fonds zijn geïnvesteerd, terwijl het rendement op de netto-inventariswaarde alleen uitkeringen omvat die worden herbelegd. Bovendien omvat het totale rendement van een fonds de vermogenswinsten en -verliezen op de effecten die in het fonds worden gehouden; het omvat ook alle kosten die door het fonds in rekening worden gebracht.

Er wordt aangevoerd dat het totale rendement de betere prestatiemeting van een fonds is, aangezien het nauwkeuriger weergeeft wat een aandeelhouder zou ontvangen. Een belegger moet kijken naar het totale rendement van een fonds als geheel. Een dividendzoekende belegger kan zich bijvoorbeeld alleen richten op het dividendrendement van het fonds, maar er kunnen goed presterende fondsen zijn die geen dividend uitkeren.

Bovendien, aangezien het rendement op de intrinsieke waarde geen dividenden en andere soorten uitkeringen omvat, is het mogelijk dat het niet nauwkeurig het rendement weergeeft dat een aandeelhouder zou ontvangen in een fonds met een hoog dividendrendement. Daarom is het bij het analyseren van de prestaties van een fonds belangrijk om niet naar slechts één rendement of één aspect van een rendement afzonderlijk te kijken; het analyseren van de prestaties van een fonds kan het beste worden gedaan door gebruik te maken van meerdere rendementen en ratio's.

Aanvullende bronnen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

• Intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) Intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) is een maatstaf die wordt gebruikt om de waarde van een vastgoedbeleggingstrust (REIT) te beoordelen, en geeft de waarde van één aan. delen
• Open-end vs. closed-end beleggingsfondsen Open-end vs. closed-end beleggingsfondsen Veel beleggers beschouwen open-end vs. closed-end beleggingsfondsen vergelijkbaar vanwege beide beleggingsfondsen, waardoor ze op een goedkope manier kapitaal kunnen bundelen en
• Intrinsieke waarde Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde van een bedrijf (of enige andere investering) is de contante waarde van alle verwachte toekomstige kasstromen, verdisconteerd tegen de toepasselijke disconteringsvoet. In tegenstelling tot relatieve vormen van waardering die naar vergelijkbare bedrijven kijken, kijkt intrinsieke waardering alleen naar de inherente waarde van een bedrijf op zichzelf.
• Rendement Rendement Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, in verhouding tot de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest voorkomende formules