Een discretionaire rekening is een rekening voor beleggen waarmee een geautoriseerde makelaar namens een cliënt effecten kan verhandelen zonder de goedkeuring van de cliënt voor elke transactie te krijgen.
Om een discretionaire rekening actief te laten zijn, moet de klant een discretionaire openbaarmakingsovereenkomst ondertekenen met de aangewezen makelaar om de toestemming van de klant te documenteren zodat de makelaar namens hem kan handelen.
Discretionaire rekeningen worden ook wel beheerde rekeningen genoemd. Veel beursvennootschappen zullen van klanten eisen dat ze een minimaal rekeningsaldo aanhouden (bijv. $ 100.000 +) om in aanmerking te komen voor en een percentage van het beheerd vermogen (AUM) te betalen. Assets Under Management (AUM) Assets under management (AUM) is de totale marktwaarde van de effecten die een financiële instelling bezit of beheert namens haar klanten. voor de service.
Inzicht in discretionaire rekeningen
Discretionaire rekeningen zijn beleggingsrekeningen die individuen kunnen openen waarmee een makelaar namens hen kan handelen. De details van de overeenkomst worden uiteengezet in de discretionaire openbaarmaking en specificeren de parameters rond het handelen op de rekening.
Een klant wil misschien alleen aandelen boven een bepaalde marktkapitalisatiedrempel. Er zijn andere unieke gevallen waarin een belegger veel waarde hecht aan ecologische, sociale en governance (ESG) ESG (Environmental, Social and Governance) Environmental, Social en Governance (ESG) zijn de criteria die samen het kader vormen voor het beoordelen van de impact van de duurzaamheid en overwegingen, en wil mogelijk vermijden te investeren in bedrijven met een slechte milieu-impact, zoals sommige energie- en mijnbouwbedrijven.
Een klant wil misschien ook een specifieke asset allocatie; afhankelijk van hun risicobereidheid willen ze misschien dat een bepaald bedrag belegd blijft in veiligere vastrentende effecten en een ander deel wordt toegewezen aan meer risicovolle aandelen.
De investeringsvoorwaarden zijn flexibel en zullen in de loop van de tijd veranderen. Naarmate klanten dichter bij de pensioengerechtigde leeftijd komen, willen ze wellicht een hogere allocatie naar veiligere effecten. De unieke situatie van de cliënt kan ook in de loop van de tijd veranderen, waardoor de beursvennootschap de discretionaire openbaarmakingsovereenkomst moet controleren en bijwerken.
De cliënt moet vooraf zijn bij het definiëren van de beperkingen en instructies binnen de discretionaire rekening, en de beursvennootschap zal grondig zijn om precies te bepalen wat de cliënt van zijn dienst verwacht.
Robo-adviseurs
De afgelopen jaren is er een nieuwe trend ontstaan in de vorm van robo-adviseurs. Terwijl traditionele discretionaire rekeningen worden beheerd door menselijke handelaren en makelaars, zijn robo-adviseurs geautomatiseerde beleggingsbeheerdiensten die worden vervuld door algoritmen en die weinig menselijke tussenkomst en begeleiding gebruiken.
Cliënten kunnen hun instructies en beperkingen doorgeven aan robo-adviseurs die een passieve index of andere kwantitatieve strategieën volgen. De robo-adviseurs kunnen zich ook aan beperkingen houden, zoals rekening houden met ESG-overwegingen of een specifieke asset-allocatiemix.
Het voordeel voor de makelaarskantoor van het gebruik van robo-adviseurs is dat ze minder uitgeven aan bedrijfskosten voor het menselijk kapitaal dat nodig is om de discretionaire rekeningen te beheren, wat daarom leidt tot lagere vergoedingen die aan klanten worden aangerekend.
Ook hoeft de klant meestal niet aan een minimaal rekeningsaldo te voldoen, in tegenstelling tot traditionele discretionaire rekeningen.
Voordelen van discretionaire rekeningen
1. Professioneel beleggen
Beleggers zonder veel voorkennis over beleggen of de financiële markten kunnen professionele beleggingsinzichten krijgen die zijn afgestemd op hun risico-rendementsprofiel en hun persoonlijke wensen en overtuigingen.
In tegenstelling tot andere retailbeleggingsalternatieven die algemene beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) aanbieden, zijn Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF's) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF's) een verzameling op index gebaseerde verhandelde effecten die worden beheerd en uitgegeven door Vanguard Group. Ze geven beleggers de kans, discretionaire rekeningen zijn persoonlijker.
2. Gemak
Als een klant zijn makelaar voldoende vertrouwt om een discretionaire rekening te openen, kan hij er gerust op zijn dat de makelaar transacties zal uitvoeren die de klant ten goede komen.
3. Uitvoeringsefficiëntie
De makelaar zal transacties efficiënter kunnen uitvoeren. Ze zullen lagere handelskosten kunnen krijgen en handelsideeën effectiever kunnen implementeren als ze niet voor elke transactie de toestemming van de klant hoeven te krijgen.
Als een makelaar bijvoorbeeld een transactie ontdekt die gunstig is voor alle klanten, kan hij een grote bloktransactie uitvoeren waarbij de klanten een gunstige deal krijgen over de totale handelskosten. Het is een voorbeeld van schaalvoordelen Schaalvoordelen Schaalvoordelen verwijzen naar het kostenvoordeel dat een bedrijf ervaart wanneer het zijn outputniveau verhoogt. Het voordeel ontstaat door de omgekeerde relatie tussen de vaste kosten per eenheid en de geproduceerde hoeveelheid. Hoe groter de geproduceerde hoeveelheid output, hoe lager de vaste kosten per eenheid. Typen, voorbeelden, gids in operaties voor grote makelaars.
Nadelen van discretionaire rekeningen
1. Vergoedingen
In het algemeen zal een discretionaire rekening hogere kosten in rekening brengen dan een niet-discretionaire rekening, aangezien hiervoor de diensten van een manager nodig zijn om de portefeuille constant te beheren, de risico's te bewaken en transacties uit te voeren.
2. Fiduciaire risico's
Discretionaire accountmanagers worden gehouden aan een ethische norm dat ze in het beste belang van hun cliënt zullen handelen. Soms kan er echter sprake zijn van een aanzienlijk belangenconflict en bestaat het risico dat de manager niet altijd in het beste belang van de cliënt handelt.
3. Ondermaatse prestaties
Zoals de meeste actieve beleggingsstrategieën, is het goed gedocumenteerd dat discretionaire rekeningen, na aftrek van vergoedingen, achterblijven bij passieve beleggingsstrategieën. Ze presteren ondermaats in de brede marktindex. Het is voor dergelijke strategieën moeilijk om consequent alfa te genereren, vooral als ze relatief hoge kosten in rekening brengen.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Fiduciaire plicht Fiduciaire plicht Fiduciaire plicht is de verantwoordelijkheid waarmee fiduciaire instellingen worden belast in de omgang met andere partijen, in het bijzonder met betrekking tot financiële aangelegenheden. In
- Robo-adviseurs Robo-adviseurs Robo-adviseurs zijn online vermogensbeheerdiensten die wiskundige algoritmen gebruiken om financieel advies te geven met minimale menselijke tussenkomst.
- Handel in effecten Handel in effecten Handel in effecten is effecten die door een bedrijf zijn gekocht met het oog op het behalen van kortetermijnwinst. Een bedrijf kan ervoor kiezen om op verschillende schuld- of aandeleneffecten te speculeren als het een ondergewaardeerd effect identificeert en van de mogelijkheid wil profiteren.
- Transactiekosten Transactiekosten Transactiekosten zijn gemaakte kosten die niet ten laste komen van een deelnemer aan de transactie. Het zijn verzonken kosten als gevolg van economische handel op een markt. In de economie is de theorie van transactiekosten gebaseerd op de aanname dat mensen worden beïnvloed door competitief eigenbelang.
