Een overgenomen partij is een bedrijf, bedrijf of bedrijf dat een levensvatbare kandidaat vormt voor een fusie of overname Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten. De overnemende partij is het bedrijf dat een ander bedrijf koopt. Het proces van het overnemen van het doelbedrijf kan verschillende scenario's volgen, afhankelijk van de houding van het management van de overgenomen partij.
Vaak zijn de eigenaren en aandeelhouders van de overgenomen partij voorstander van de transactie, waardoor het overnameproces soepel verloopt. Dat is echter niet altijd het geval. Als het management van de overgenomen partij tegen de transactie is, kunnen ze verschillende methoden gebruiken om de overname te voorkomen.
Een inzicht in de overgenomen partij
De overgenomen partij wordt vaak gekocht tegen een premie - een prijs die hoger is dan de reële marktwaarde. Deze praktijk is heel gebruikelijk, vooral als de overnemende partij merkt dat het doelbedrijf een aanzienlijke strategische waarde zal toevoegen aan de fusie of overname. Als de overnemende partij bijvoorbeeld grotere schaalvoordelen verwacht Schaalvoordelen Schaalvoordelen verwijzen naar het kostenvoordeel dat een bedrijf ervaart wanneer het zijn outputniveau verhoogt. Het voordeel ontstaat door de omgekeerde relatie tussen de vaste kosten per eenheid en de geproduceerde hoeveelheid. Hoe groter de geproduceerde hoeveelheid output, hoe lager de vaste kosten per eenheid. Typen, voorbeelden, richtlijnen zodra het de activiteiten van de overgenomen partij overneemt, zal het bereid zijn om een hoge dollar te betalen zodat de overname kan doorgaan. Dergelijke voordelen worden echter niet altijd gerealiseerd. Er kunnen verborgen kosten zijn,waarvan de overnemende partij niet op de hoogte is, met name wanneer de overgenomen partij meer sociale of culturele verschillen blijkt te vertonen dan verwacht.
Als het gaat om overnames, vriendschappelijke overname Friendly Takeover Bij M & A-transacties is een vriendelijke overname de overname van een doelvennootschap door een overnemende partij / bieder met toestemming of goedkeuring van het management en de raad van bestuur van de doelvennootschap. processen en soepele transacties komen veel vaker voor dan vijandige. Het is echter het laatste type acquisities dat de krantenkoppen haalt. Dus, wat maakt een bepaald bedrijf een goede kandidaat voor een overname of fusie?
Kenmerken van een ideale verkrijger
1. Geografische nabijheid
Een factor die een bedrijf aantrekkelijk maakt voor overnemers, is de strategische ligging. Als de overnemende partij bijvoorbeeld zijn productiekosten laag kan houden door het andere bedrijf over te nemen, is de overnemende partij bereid een hogere prijs te betalen voor de overgenomen partij. Als de overname soepel verloopt, zal de overnemende partij dus zoeken naar manieren om geld te besparen door overtollige overheadkosten te minimaliseren. Algemene kosten Overheadkosten zijn bedrijfskosten die verband houden met de dagelijkse gang van zaken. In tegenstelling tot bedrijfskosten zijn overheadkosten niet te herleiden tot een specifieke kostendrager of bedrijfsactiviteit. In plaats daarvan ondersteunen ze de algehele inkomstengenererende activiteiten van het bedrijf. . Het is bijvoorbeeld waarschijnlijk niet nodig om twee magazijnen te blijven houden als één voldoende is.
2. Schone bedrijfsgeschiedenis
Een andere reden waarom een bedrijf aantrekkelijk kan zijn voor een overnemende partij, is de operationele achtergrond. Dit betekent dat het doelbedrijf consistente bronnen van inkomsten en stabiele bedrijfsvoering heeft. Houd er rekening mee dat de meeste overnemers willen dat de overname zonder problemen verloopt. Als zodanig vermijden ze bedrijven die in het verleden faillissement hebben aangevraagd of die in het verleden grote klanten hebben verloren.
3. Trend van vergroting van aandeelhouderswaarde
Hoe proactief is de overgenomen partij geweest in het vertellen van zijn verhaal aan de investeringsgemeenschap? Vertoont het doelbedrijf een trend om zijn aandelen op de open markt terug te kopen? Overnemers zijn niet alleen geïnteresseerd in bedrijven die zullen gedijen als onderdeel van een groter bedrijf. Ze zijn ook geïnteresseerd in het vermogen van de overgenomen partij om activiteiten uit te voeren als een onafhankelijke entiteit. Als zodanig geven vrijers de voorkeur aan bedrijven die hun aandeelhouderswaarde kunnen verbeteren.
4. Ervaren management
In sommige gevallen, wanneer een bedrijf een ander overneemt, wordt het managementteam vervangen door een nieuw. In veel situaties wordt het management echter behouden vanwege hun ervaring met het runnen van bedrijfsactiviteiten. Daarom zijn veel overnemers geïnteresseerd in de vraag of de overgenomen partij goed wordt beheerd. Goed rentmeesterschap dient als bewijs dat de activa van het doelbedrijf waarschijnlijk in goede staat verkeren en dat het klanten- / klantenbestand tevreden is.
5. Minimale dreiging van procesvoering
Bijna elk bedrijf komt in een situatie terecht die op een bepaald moment in zijn leven een rechtszaak vereist. De meeste overnemers blijven echter uit de buurt van bedrijven die een buitensporig aantal rechtszaken hebben meegemaakt of momenteel worden gevoerd. Op deze manier minimaliseert de overnemende partij het risico van zijn investering in het doelbedrijf.
6. Uitbreidbare marges
Naarmate een bedrijf zijn inkomstenbronnen vergroot, profiteert het van schaalvoordelen. Dit betekent dat terwijl de inkomsten en winsten toenemen, de overheadkosten tot een minimum worden beperkt of constant blijven. Overheadkosten hebben betrekking op zaken als huur, energierekeningen en betalingen aan leveranciers en werknemers. Een overnemende partij voelt zich aangetrokken tot een bedrijf dat het potentieel heeft om zijn schaalvoordelen te verbeteren. Ze kopen liever een bedrijf met een solide kostenstructuur en een haalbaar plan om de inkomsten te verhogen.
7. Sterk distributienetwerk
Een ander kenmerk dat een overgenomen partij aantrekkelijk maakt voor investeerders, is het hebben van een solide distributienetwerk. Dit treft met name doelbedrijven die actief zijn in de maakindustrie. De overnemende partij wil weten hoeveel verkopen het bedrijf doet en hoe het zijn producten op de markt brengt. Een overgenomen partij die in staat is om zijn product op een kosteneffectieve manier te creëren en het product vervolgens tijdig aan zijn klanten te leveren, is de beste kandidaat voor een overname.
Overzicht
Een overgenomen partij is dat bedrijf dat wordt gezocht als doelwit voor overname of fusie. Overnames zijn een gangbare praktijk in het bedrijfsleven. Een overgenomen partij moet echter over bepaalde kenmerken beschikken om het aantrekkelijk te maken voor een overname. Deze omvatten een schone bedrijfsgeschiedenis, een solide distributienetwerk en ervaren management.
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Defensiemechanisme Defensiemechanisme Bij fusies en overnames is een defensiemechanisme (ook bekend als een defensiestrategie) een reeks procedures die door een doelbedrijf worden gebruikt om een vijandige overname te voorkomen. Een vijandige overname is een overname waarbij de overnemende partij een doelbedrijf overneemt in strijd met de wensen van het doelwit.
- Vijandige overname Vijandige overname Een vijandige overname, bij fusies en overnames (M&A), is de overname van een doelbedrijf door een ander bedrijf (aangeduid als de overnemende partij) door rechtstreeks naar de aandeelhouders van het doelbedrijf te gaan, hetzij door een bod uit te brengen, hetzij via een stem bij volmacht. Het verschil tussen een vijandige en een vriendelijke
- Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Bij het uitvoeren van fusies en overnames moet een bedrijf alle factoren en complexiteiten die gepaard gaan met fusies en overnames erkennen en herzien. Deze gids schetst belangrijke
- Toehold Position / Purchase Toehold Position / Purchase Een toehold-positie is een acquisitie- of investeringsstrategie waarbij een investeerder zich richt op een bepaald bedrijf en minder dan 5% van de aandelen van het bedrijf koopt. Deze 'toehold'-positie is voldoende om hen in staat te stellen druk uit te oefenen op het bedrijf, of het nu gaat om het uiteindelijk verwerven of alleen om de prestaties te verbeteren en het rendement te verbeteren.
