Het dividendrendement is een financiële ratio die de jaarlijkse waarde van de ontvangen dividenden meet in verhouding tot de marktwaarde. Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (marktkapitalisatie) is de meest recente marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken per aandeel van een effect. Met andere woorden, de dividendopbrengstformule berekent het percentage van de marktprijs van een bedrijf van een aandeel dat aan aandeelhouders wordt betaald Aandeelhoudersvermogen Aandeelhoudersvermogen (ook bekend als eigen vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden verdiensten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva.Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen in de vorm van dividenden.
Formule dividendopbrengst
De formule voor het dividendrendement is als volgt:
Dividendopbrengst = dividend per aandeel / marktwaarde per aandeel
Waar:
- Dividend per aandeel Dividend per aandeel (DPS) Dividend per aandeel (DPS) is het totale bedrag aan dividenden dat aan elk individueel uitstaand aandeel van een onderneming wordt toegekend. De berekening van het dividend per aandeel is de totale jaarlijkse dividendbetaling van de onderneming, gedeeld door het totale aantal uitstaande aandelen
- Marktwaarde per aandeel is de huidige aandelenkoers van het bedrijf
Voorbeeld
Bedrijf A handelt tegen een prijs van $ 45. In de loop van een jaar betaalde het bedrijf consistente driemaandelijkse dividenden van $ 0,30 per aandeel. De dividendrendementsverhouding voor bedrijf A wordt als volgt berekend:
Dividend-opbrengstratio = $ 0,30 + $ 0,30 + $ 0,30 + $ 0,30 / $ 45 = 0,02666 = 2,7%
De dividendrendementratio voor bedrijf A is 2,7%. Daarom zou een investeerder 2,7% verdienen op aandelen van bedrijf A in de vorm van dividenden.
Dividendopbrengstverhouding in alle bedrijfstakken
De vergelijking van de dividendopbrengstverhoudingen mag alleen worden gedaan voor bedrijven die in dezelfde bedrijfstak actief zijn - de gemiddelde opbrengsten variëren aanzienlijk tussen bedrijfstakken. Het gemiddelde dividendrendement voor verschillende bedrijfstakken is als volgt:
- Basismaterialenindustrie: 4,92%
- Financiële dienstverlening: 4,17%
- Gezondheidszorg: 2,28%
- Industriële industrie: 1,76%
- Dienstensector: 2,37%
- Technologie-industrie: 3,2%
- Nutsindustrie: 3,96%
Dividendopbrengstformule tussen bedrijven
Het volgende is informatie met betrekking tot bedrijf A en bedrijf B voor het boekjaar 2018:
Beide bedrijven opereren in dezelfde branche. Bedrijf A kwam echter lang geleden op de markt, terwijl bedrijf B een relatief nieuw bedrijf is. Een van je vrienden, John, wil investeren in een bedrijf met een goede dividenduitkering. Welke raadt u John aan - bedrijf A of bedrijf B?
De dividendopbrengstverhouding voor elk bedrijf wordt als volgt berekend:
Bedrijf A:
= $ 7,08 / $ 29,00 = 0,24413 = 24,413%
Bedrijf B:
= $ 3,17 / $ 31,00 = 0,10226 = 10,226%
Opmerking: het dividend dat aan elk aandeel wordt toegekend, is simpelweg het totale gedeclareerde dividend gedeeld door het aantal gewogen gemiddelde uitstaande aandelen Gewogen gemiddeld uitstaande aandelen Gewogen gemiddeld uitstaande aandelen verwijst naar het aantal aandelen van een bedrijf berekend na correctie voor wijzigingen in het aandelenkapitaal een rapportageperiode. Het aantal gewogen gemiddelde uitstaande aandelen wordt gebruikt bij het berekenen van maatstaven zoals winst per aandeel (EPS) op de financiële overzichten van een bedrijf.
In dit geval kunnen we zien dat bedrijf A een aantrekkelijkere optie is voor John. Bedrijf A is een ouder en meer gevestigd bedrijf dat in staat is om een stabiele dividenduitkering aan zijn investeerders te behouden. Bedrijf A is een betrouwbaarder en minder risicovol bedrijf in vergelijking met bedrijf B.
Interpretatie van de dividendopbrengstformule
De dividendopbrengstformule wordt gebruikt om de kasstromen te bepalen die aan een belegger worden toegeschreven uit het bezit van aandelen of aandelen in een bedrijf. Daarom toont de ratio het dividendpercentage voor elke dollar aan aandelen.
Een hoog of laag rendement is afhankelijk van factoren zoals de branche en de zakelijke levenscyclus van het bedrijf. Het kan bijvoorbeeld in het belang zijn van een snelgroeiend bedrijf om geen dividend uit te keren. Het geld kan misschien beter worden gebruikt door opnieuw in het bedrijf te investeren om het bedrijf te laten groeien.
Aan de andere kant kan een volwassen bedrijf een hoog rendement rapporteren vanwege een relatief gebrek aan toekomstig hoog groeipotentieel. Daarom duidt de rendementsverhouding niet noodzakelijkerwijs op een goed of slecht bedrijf. In plaats daarvan wordt de verhouding gebruikt door beleggers om te bepalen welke voorraden af te stemmen op hun beleggingsstrategie .
Andere bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids om u te helpen dividenden beter te begrijpen. Finance is de wereldwijde leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven zoals Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificering, een trainingsprogramma van financiële modelleringcursussen voor professionals in investeringsbankieren. Bekijk de volgende aanvullende financiële bronnen om u te helpen uw carrière in de financiële dienstverlening vooruit te helpen:
- Dividenddekkingsratio Dividenddekkingsratio De Dividenddekkingsratio, of dividenddekking, is een dekkingsgraad die het aantal keren meet dat een bedrijf dividend aan zijn aandeelhouders kan uitkeren.
- Dividenduitbetalingsratio Dividenduitbetalingsratio Dividenduitbetalingsratio is het bedrag van de aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden in verhouding tot het totale bedrag van de netto-inkomsten gegenereerd door een bedrijf. Formule, voorbeeld
- Dividend versus aandeleninkoop / terugkoop Dividend versus aandeleninkoop / terugkoop Aandeelhouders investeren in beursgenoteerde bedrijven voor vermogensgroei en inkomsten. Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf winst aan zijn aandeelhouders terugbetaalt: contante dividenden en terugkoop van aandelen. De redenen achter de strategische beslissing over dividend versus aandeleninkoop verschillen van bedrijf tot bedrijf
- Vergelijkbare bedrijfsanalyse Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
