Een valstrik doet zich voor wanneer een belegger naar de fundamentals en marktprijs kijkt. Dow Jones Industrial Average (DJIA) De Dow Jones Industrial Average (DJIA), ook wel 'de Dow Jones' of gewoon 'de Dow' genoemd, is een van de meest populaire en algemeen erkende beursindexen van een aandeel, en het lijkt erop dat het aandeel met een korting wordt gewaardeerd (goedkoop om te bezitten), maar dat is uiteindelijk niet het geval. De illusie zorgt ervoor dat de belegger denkt dat dit wel in staat om in de aandelen te investeren en de markt te verslaan, maar zal in feite een negatief of matig rendement opleveren.
De aandelen zijn niet zo goedkoop als ze lijken en vormen een geldval met weinig hoop op groei. Er zijn veel verschillende redenen waarom het kan voorkomen, en we zullen proberen er enkele in dit artikel op te noemen om het concept beter in een context te plaatsen.
Val ik in de valstrik?
1. De resultatenrekening is misleidend met betrekking tot de cashflow
Het is mogelijk dat een kasstroomoverzicht misleidend is. Een kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. geeft geen inzicht in kwalitatieve of systemische problemen die een grote blootstelling aan risico's voor het bestand kunnen opleveren. Als een bedrijf langlopende schulden zou financieren met vlottende activa, zoals sommige investeringsbanken deden voorafgaand aan de wereldwijde financiële crisis van 2008. 2008-2009 wereldwijde financiële crisis De wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 verwijst naar de enorme financiële crisis waarmee de wereld te maken heeft 2008 tot 2009. De financiële crisis eiste zijn tol van personen en instellingen over de hele wereld,met miljoenen Amerikanen die diep onder de indruk zijn. Financiële instellingen begonnen te zinken, velen werden opgeslorpt door grotere entiteiten en de Amerikaanse regering werd gedwongen om reddingsoperaties aan te bieden, waardoor het bedrijf op instorten kon staan, ook al lijkt de resultatenrekening gezond.
2. Piekinkomsten
Bepaalde bedrijfstakken zijn cyclisch Cyclische industrie Een cyclische bedrijfstak verwijst naar een soort bedrijfstak waarvan het vermogen om inkomsten te genereren is gekoppeld aan de bedrijfscyclus. Met andere woorden, een cyclische industrie. Zonder de nodige zorgvuldigheid te betrachten met betrekking tot de branche waarin een bepaald bedrijf actief is, is het mogelijk dat de fundamenten van een bedrijf gezond zijn. Ze naderen echter in feite een tijd in de cyclus van hun bedrijf waarin de verkoop en de prestaties naar verwachting cyclisch zullen afnemen. Een voorbeeld hiervan is een winkel buiten de vakantieperiode.
3. Marktaandeel
Als een bedrijf marktaandeel blijft verliezen aan zijn concurrenten of in een veel langzamer tempo groeit, is de winst-en-verliesrekening Resultatenrekening De winst-en-verliesrekening is een van de belangrijkste financiële overzichten van een bedrijf waarin de winst en het verlies over een bepaalde periode worden weergegeven. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel bedrijfsfinanciering (inclusief financiële modellering) als boekhouding. en de grondbeginselen kunnen gezond zijn. De langetermijnvooruitzichten van het bedrijf zijn echter zorgelijk en kunnen mogelijk een risicovolle investering worden.
4. Kapitaaluitgaven
Als een bedrijf niet flexibel is in de manier waarop het zijn geld uitgeeft, kan het uiteindelijk een slechte investering en een valstrik worden. Als een bedrijf blijft investeren in hetzelfde type projecten of op de markt blijft concurreren alsof de omstandigheden vandaag hetzelfde zullen zijn als in de komende vijf jaar, dan kan een bedrijf met een sterke cashflow en fundamentals in feite een valstrik.
Wendbaar zijn en kunnen draaien, een nieuw type product introduceren of een bedrijf verwerven dat een nieuwe kans kan bieden, is een cruciale strategische prioriteit die een bedrijf nodig heeft om op lange termijn levensvatbaar te blijven.
5. Strategie
Slecht algemeen strategisch leiderschap of slechte richting bij een bedrijf kan leiden tot een andere potentiële valstrik. Als we naar de belangrijkste indicatoren van het bedrijf kijken, is dat geen weerspiegeling van een slechte vijf- of tienjarenstrategie die het zelfs op korte tot middellange termijn kwetsbaar kan maken als een concurrent in staat is een strategie te introduceren die de markt aantrekkelijker vindt.
6. Stakeholderanalyse
Externe belanghebbenden oefenen een sterke invloed uit op de kansen op succes van een bedrijf. Als het aandeel zich bijvoorbeeld in een branche bevindt waar mogelijk wetgeving komt als onderdeel van een Amerikaanse verkiezingscampagne of als het personeelsbestand sterk verenigd is in vakbonden, kunnen de externe belanghebbenden een bedrijf beïnvloeden op een manier die niet tot uiting komt in de analyse van de basisprincipes. .
7. Bestuurlijke beloningsstructuur
Als leiderschap zichzelf hoge uitbetalingen toekent, ongeacht de prestaties van aandelen of marktomstandigheden, kan dit betekenen dat een bedrijf een valstrik is. Het kan duiden op een mogelijke breuk tussen het leiderschap en de markt, of ze zijn misschien niet zo gevestigd in het succes van het bedrijf op de lange termijn.
Due diligence en de investeerder: de valstrik vermijden
Het uitvoeren van uw due diligence is een manier om te voorkomen dat een belegger in de valstrik terechtkomt. Een type analyse dat hen kan helpen externe krachten te identificeren, is een PESTEL-analyse. Door de politieke, economische, sociale, technologische, ecologische en juridische macro-economische krachten te analyseren, kan een investeerder zichzelf beter uitrusten om te bepalen of hij inderdaad een deal over een aandeel krijgt of in een valstrik terechtkomt.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- PESTEL-analyse PESTEL-analyse PESTEL-analyse is een strategisch raamwerk dat wordt gebruikt om de politieke, economische, sociale, technologische, ecologische en juridische factoren te beoordelen die van invloed zijn op een bedrijf
- Aandelenbeleggen: een gids voor waardebeleggen Aandelenbeleggen: een gids voor waardebeleggen Sinds de publicatie van "The Intelligent Investor" door Ben Graham is wat algemeen bekend staat als "waardebeleggen" een van de meest gerespecteerde en meest gevolgde methoden geworden van aandelenselectie.
- Soorten due diligence Soorten due diligence Een van de belangrijkste en meest langdurige processen bij een M & A-deal is due diligence. Het proces van due diligence is iets dat de koper voert om de juistheid van de claims van de verkoper te bevestigen. Een mogelijke M & A-deal omvat verschillende soorten due diligence.
