Wat zijn flash-crashes?

Flash-crashes verwijzen naar een scenario waarin de prijs van obligaties Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. , aandelen Gewone aandelen Gewone aandelen zijn een soort beveiliging die het bezit van aandelen in een bedrijf vertegenwoordigt. Er zijn andere termen - zoals gewoon aandeel, gewoon aandeel of stemgerechtigd aandeel - die gelijk zijn aan gewone aandelen. , of goederen duiken plotseling in, maar herstellen zich dan snel. Het wordt een flits genoemd, omdat de markt Kapitaalmarkten Kapitaalmarkten zijn het uitwisselingssysteem dat kapitaal van investeerders die hun geld momenteel niet nodig hebben, naar individuen overdraagt ​​en plotseling zal crashen, maar dan zullen de prijzen vrijwel onmiddellijk weer opveren.Aan het eind van de dag lijkt het nettoresultaat bijna alsof de crash nooit heeft plaatsgevonden.

Flash crasht illustratie - bliksem

Snelle samenvattingspunten

  • Flash-crashes zijn wanneer er een plotselinge daling van de prijzen is met aandelen, grondstoffen en obligaties, gevolgd door een snel herstel
  • Enkele oorzaken van flash-crashes zijn het gebruik van algoritmehandel die de volatiliteit en de liquiditeit kan verhogen
  • Het is moeilijk om precies aan te geven waardoor flash-crashes worden veroorzaakt

Wat veroorzaakt flash-crashes?

Zoals opgemerkt, gebeuren flitscrashes extreem snel. Het is duidelijk dat de prijsdaling en het herstel van de prijs niet het gevolg zijn van het uitbrengen van slecht nieuws en daarna goed nieuws. Een ander punt om te overwegen is dat de crash een hele aandelenindex kan beïnvloeden, niet slechts één aandeel, obligatie of grondstof. De oorzaak van de crash is meestal niet het gevolg van een waargenomen verandering in de fundamentele waarde. Waarde Boekhoudkundig gezien is waarde de geldwaarde van een actief, bedrijfsentiteit, verkochte goederen, verleende diensten of verworven verplichtingen of verplichtingen. Op voorraad.

Een oorzaak van flash-crashes komt voort uit het programmeren van computerprogramma's. Programmeren is het proces van het schrijven van instructies die een computer moet uitvoeren. Het lijkt op een recept voor mensen. Een recept bevat een lijst met acties of algoritmen. Het gebruik van algoritmen om te handelen is steeds populairder geworden. Computers kunnen grote hoeveelheden gegevens opnemen en grote volumes verhandelen Verkoop en handel Verkoop en handel (S&T) is een groep bij een investeringsbank die bestaat uit verkopers, die institutionele beleggers bellen met ideeën en kansen, en handelaren, die orders uitvoeren en adviseren klanten bij het betreden en verlaten van financiële posities. Verkoop en handel zijn de levensader die een effectenbedrijf binnen een seconde maakt of breekt, buiten de menselijke mogelijkheden van beredeneerde besluitvorming. Sommige algoritmen zijn geprogrammeerd om te reageren op verkoopdruk. Bijvoorbeeld,naarmate er meer verkopen worden gedaan in vergelijking met aankopen, beginnen de algoritmen ook met verkopen. Hierdoor ontstaat een sneeuwbaleffect en bij de snelheid waarmee computers transacties uitvoeren, treedt een plotselinge duik in de markt op.

Handelaren met een hoge frequentie zijn een andere factor waarvan wordt aangenomen dat deze flash-crashes heeft veroorzaakt of verergerd. Deze handelaren gebruiken algoritmen om grote transacties met zeer hoge snelheden uit te voeren. Handelaren kunnen ook opzettelijk algoritmen gebruiken om deel te nemen aan illegale transacties, zoals spoofing. Bij spoofing zijn algoritmen geprogrammeerd om nepverkopen te genereren. De handelaars plaatsen bijvoorbeeld een order om 400 verkopen te verkopen, maar trekken de order net voordat deze is voldaan. Door simpelweg zo'n grote verkooporder te plaatsen, worden de prijzen verlaagd en zullen de handelaren tegen de verlaagde prijs kopen. Met algoritmen is dit proces zeer effectief geworden en nu illegaal. Dit is slechts één manier waarop algoritmen volatiliteit op markten kunnen creëren.

Meer onderzoek nodig

Op basis van het onderzoek naar flitscrashes die zijn opgetreden, zijn er nog veel onduidelijkheden over waarom deze crashes plaatsvinden. Hoewel hoogfrequente handelaren en het gebruik van algoritmen een rol spelen bij het op en neer drukken van prijzen en het bevorderen van kuddegedrag, wordt aangenomen dat er ook andere factoren een rol spelen. Het is soms ook moeilijk te zeggen of er een manier is voor mensen of bedrijven om opzettelijk flash-crashes te creëren om winst te maken.

Voorbeelden van flitscrashes

Flash-crashes komen vaak voor. De meeste zijn echter erg klein en halen het nieuws niet. De eerste opvallende flash-crash was de Flash-crash 2010 Flash-crash 2010 De Flash-crash 2010 is de marktcrash die plaatsvond op 6 mei 2010. Tijdens de crash van 2010 waren de belangrijkste Amerikaanse aandelenindices, waaronder de Dow. Tijdens deze crash verloor de Dow Jones-index in zeer korte tijd bijna 9% van zijn waarde en ongeveer $ 1 biljoen aan eigen vermogen. De index kon echter tegen het einde van de handelsdag 70% van zijn daling herstellen. Deze flitscrash was vooral om verschillende redenen significant. Ten eerste viel het vooral op vanwege de grote waardedaling en werd het door veel nieuwsuitzendingen gerapporteerd. Ten tweede vestigde het de aandacht op de rol die computeralgoritmen kunnen spelen bij het creëren van marktvolatiliteit en onzekerheid.

2019 Yen en Australische dollar

Begin 2019 steeg de yen plotseling in relatieve waarde met 7% ten opzichte van de Australische dollar. De verhoging gebeurde binnen enkele minuten zonder enige kennisgeving. Dit kan om verschillende redenen zijn gebeurd, waaronder een lagere dan normale liquiditeit en angst voor wereldwijde vertraging. Een van de factoren was dat Apple op de ochtend van de crash verklaarde dat zijn winst was gedaald als gevolg van een vertraging in China. Het nieuws zette investeerders ertoe aan om de yen te kopen, die als een veilige haven wordt beschouwd.

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van het artikel van Finance over flash-crashes. Om te blijven leren en uw carrière te bevorderen, raden we deze financiële bronnen aan.

  • Noise Trader Noise Trader Een noise trader is een persoon die handelt op basis van onvolledige of onnauwkeurige gegevens, vaak irrationeel. Lawaaihandelaren handelen vaak op basis van hype
  • Koopje Koopje Koopje Een koopje verwijst naar een transactie waarbij de overnemende partij een goed koopje krijgt dat veel lager is dan de reële marktwaarde van de onderneming
  • London Stock Exchange London Stock Exchange (LSE) De London Stock Exchange (LSE), gevestigd in Londen, het Verenigd Koninkrijk, is een van de leidende aandelenmarkten ter wereld. Eigendom van de London Stock Exchange Group, de LSE werd opgericht in 1571 en is daarmee een van de oudste effectenbeurzen ter wereld
  • Forex trading Forex trading - Hoe te handelen op de forexmarkt Met Forex trading kunnen gebruikers profiteren van de appreciatie en depreciatie van verschillende valuta's. Forex trading omvat het kopen en verkopen van valutaparen op basis van de relatieve waarde van elke valuta ten opzichte van de andere valuta waaruit het paar bestaat.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022