Wat is groei-capex?

Groeicapex is een vorm van kapitaaluitgaven die door een bedrijf worden ondernomen om bestaande activiteiten of verdere groeivooruitzichten uit te breiden. Het richt zich op activiteiten zoals de verwerving van vaste activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer vlottende, vaste, fysieke, immateriële, operationele en niet-operationele activa. Correcte identificatie en aankoop van hardware (bijv. Computers), voertuigen voor het vervoeren van goederen en uitbreiding van gebouwen. Gewoonlijk worden transacties met betrekking tot groei-capex opgenomen op de balans. Balans. De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans toont de totale activa van het bedrijf en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen (PP &E) en het kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. (investeringsactiviteiten).

Overzicht van groei-capex

Kapitaaluitgaven, algemeen bekend als capex, vormen een integraal onderdeel van strategische beslissingen. groei, klantenservice verbeteren, marge verhogen en kwaliteitsprestaties bevorderen. Vanwege de grote sommen geld die aan projecten worden toegewezen, is het van cruciaal belang dat de investeringen een hoog rendement opleveren. Er worden twee benaderingen gebruikt om groei-capex te implementeren:

1. Aankoop van nieuwe apparatuur en automatisering

Elke organisatie is op zoek naar manieren om de efficiëntie te verhogen en automatisering biedt een haalbare oplossing. Automatisering verlaagt niet alleen de operationele kosten, maar helpt ook bij het realiseren van de doelstellingen van een bedrijf in een kortere tijd. De aanzienlijke investering in robots en andere automatiseringsapparatuur kan worden gerechtvaardigd door de verhoogde verwerkingsoutput en lagere arbeidskosten. Bedrijven moeten echter bepalen of de kapitaaluitgaven bijdragen aan de waarde van het bedrijf voordat ze de apparatuur aanschaffen om het proces te automatiseren. Ze moeten bijvoorbeeld beoordelen of:

• De geautomatiseerde apparatuur helpt het bedrijf om meer bestellingen te verzenden of aan te nemen of de wachttijd van de klant te verkorten
• De automatisering zorgt voor meer OHW, wat leidt tot nieuwe uitdagingen stroomafwaarts
• De output of doorvoer zal toenemen

2. Uitbreiding van faciliteiten

Uitbreiding van faciliteiten vereist soortgelijke overwegingen voor de aanschaf van nieuwe apparatuur - onder andere kosten, risico, implementatietijd en opleiding van personeel. Niet alle bedrijven hebben uitbreiding van hun faciliteiten nodig als ze aanzienlijke winsten kunnen halen uit bestaande faciliteiten. Vandaar de noodzaak om verschillende vragen te stellen:

• Heeft het bedrijf een kritische analyse gemaakt van de OHW, de ruimtevraag voor opgeslagen onderdelen en materiaal en de verouderde voorraad?
• Wat heeft het bedrijf gedaan om met de huidige faciliteit de efficiëntie van materiaal- en mensenstromen te verbeteren?

De antwoorden op de bovenstaande vragen zouden een bedrijf moeten helpen bepalen of het moet uitbreiden of niet. De vuistregel is om aan een project te beginnen dat onmiddellijk tastbare opbrengsten kan genereren.

Hoe groei-capex te berekenen

Bedrijven gebruiken de verworven activa om hun bedrijf te laten groeien en meer winst te genereren. Het bedrag dat aan dergelijke acquisities is besteed, wordt weergegeven op het kasstroomoverzicht om te laten zien hoeveel geld het bedrijf opnieuw in het bedrijf investeert. Een groeiende capex tussen verschillende boekhoudperiodes Boekjaar (FY) Een fiscaal jaar (FY) is een periode van 12 maanden of 52 weken die regeringen en bedrijven voor boekhoudkundige doeleinden gebruiken om financiële jaarverslagen op te stellen. Een boekjaar (FY) volgt niet noodzakelijk het kalenderjaar. Het kan een periode zijn als 1 oktober 2009 - 30 september 2010. betekent dat het bedrijf meer geld uitgeeft aan vaste activa. Hier leest u hoe u het kunt berekenen:

1. Zoek het recente kasstroomoverzicht van het bedrijf en dat van de vorige boekhoudperiode in de kwartaal- of jaarverslagen.
2. Zoek het bedrag dat aan kapitaaluitgaven is besteed op elk kasstroomoverzicht. Het wordt vermeld in de sectie investeringsactiviteiten. Het bedrijf kan bijvoorbeeld $ 200.000 uitgeven in de meest recente periode en $ 150.000 in de voorgaande periode.
3. Trek de twee cijfers af en deel het bedrag door de kapitaaluitgaven in de voorgaande periode om een ​​groeicapex van 0,33% te krijgen. Hieruit blijkt dat het bedrijf de afgelopen periode 33% meer heeft uitgegeven aan vaste activa. Een groeiend bedrijf verhoogt normaal gesproken zijn kapitaaluitgaven in de loop van de tijd, maar een dergelijke groei zou ook moeten worden weerspiegeld in zijn winsten en inkomsten. Als de winstcijfers wijzen op een neerwaartse trend ondanks aanzienlijke investeringen in vaste activa, kan het bedrijf het geld inefficiënt gebruiken.

Groei-capex vs. onderhouds-capex

Het evalueren van de aard van de kapitaaluitgaven is absoluut noodzakelijk bij het opstellen van een verdisconteerd kasstroommodel en vrije kasstromen. Dit komt doordat de inkomsten van een bedrijf om verschillende redenen aanzienlijk kunnen groeien: een betere benutting van bestaand kapitaal, aanzienlijke investeringen in vaste activa of het vermogen van het bedrijf om het bestaande kapitaal te behouden.

Groei als gevolg van de verwerving van nieuwe apparatuur die het bedrijf hielp bij het verwerken van extra orders van nieuwe klanten, wordt geclassificeerd als groeimarkten. Groei die wordt veroorzaakt door goed onderhoud van de bestaande machines, bijvoorbeeld het vervangen van banden op een vrachtwagen, wordt echter een onderhoudscapex genoemd.

Bedrijven verdelen de uitgaven voor groei en onderhoud zelden in hun jaar- en kwartaalrapporten. Als zodanig zijn investeerders gedwongen om ruwe schattingen te gebruiken bij het scheiden van de twee uitgaven. Er worden twee methoden gebruikt om ze te onderscheiden. De eerste en eenvoudigste is het aftrekken van de afschrijving van de kapitaaluitgaven om de groei-capex te krijgen. De afschrijving fungeert als de onderhoudskapitaal.

Het succes van de formule is echter afhankelijk van de nauwkeurigheid van het afschrijvingsbedrag. Dus als het bedrijf overdreven vertrouwen heeft in de economische levensduur van de vaste activa of deze te laag inschat in een poging om de inkomsten naar boven te beheren, kan de groei-capex aanzienlijk worden overschat. Een andere methode voor het berekenen van onderhoudscapex is:

• Berekening van de verhouding tussen de gemiddelde PBM's (brutobedrag) en de verkopen in de afgelopen zeven jaar
• Bepaal de verkopen van het lopende jaar.
• Vermenigvuldig de initiële ratio (PBM / verkoopratio) met de omzetgroei om de groei-capex te krijgen.
• Trek het uit het kasstroomoverzicht verkregen capex-bedrag af van de hierboven berekende groei-capex om de onderhouds-capex te krijgen.

Afronden

Investeringsuitgaven voor groei omvatten aanzienlijke aankopen die verder reiken dan de huidige verslagperiode. De kosten worden na een lange periode terugverdiend door middel van afschrijvingen, vandaar de noodzaak voor bedrijven om dergelijke aankopen apart van de operationele budgetten te budgetteren. Ze moeten ook beoordelen of het nodig is dergelijke besluiten over kapitaalbudgettering uit te voeren om verliezen in de toekomst te voorkomen.

Gerelateerde metingen

Bedankt voor het lezen van de Finance-gids voor groei-capex. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse. Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:

• Bedrijfsstrategie Bedrijfsstrategie Bedrijfsstrategie richt zich op het beheren van middelen, risico en rendement binnen een bedrijf, in tegenstelling tot het kijken naar concurrentievoordelen in bedrijfsstrategie
• Kapitaaluitgaven Kapitaaluitgaven Kapitaaluitgaven verwijzen naar fondsen die door een bedrijf worden gebruikt voor de aankoop, verbetering of instandhouding van langetermijnactiva om de efficiëntie of capaciteit van het bedrijf te verbeteren. Activa op lange termijn zijn meestal fysiek en hebben een gebruiksduur van meer dan één boekhoudperiode.
• Vaste en variabele kosten Vaste en variabele kosten Kosten kunnen op verschillende manieren worden geclassificeerd, afhankelijk van de aard ervan. Een van de meest populaire methoden is classificatie op basis van vaste kosten en variabele kosten. Vaste kosten veranderen niet met stijgingen / dalingen van het productievolume, terwijl de variabele kosten uitsluitend afhankelijk zijn
• Duurzame groeisnelheid Duurzame groeisnelheid De duurzame groeisnelheid is de groeisnelheid die een bedrijf op lange termijn kan verwachten. Vaak aangeduid als G, kan het duurzame groeipercentage worden berekend door het winstretentiepercentage van een bedrijf te vermenigvuldigen met het rendement op het eigen vermogen. De groeisnelheid kan worden berekend op historische basis en gemiddeld