Commerciële kredietanalyse is de evaluatie van het vermogen van een bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. Het doel van de analyse is het bepalen van het risiconiveau dat aan een entiteit is verbonden. Wanneer een bedrijf bijvoorbeeld obligaties uitgeeft, kan een belegger de gecontroleerde financiële overzichten analyseren Gecontroleerde financiële overzichten Openbare bedrijven zijn wettelijk verplicht ervoor te zorgen dat hun financiële overzichten worden gecontroleerd door een geregistreerde CPA. Het doel van de onafhankelijke audit is om zekerheid te bieden dat het management een jaarrekening heeft gepresenteerd die geen materiële fouten bevat. Gecontroleerde financiële overzichten helpen besluitvormers van de uitgevende instelling om het risico van wanbetaling te bepalen. Banken beoordelen ook de financiële overzichten van potentiële kredietnemers om te bepalen of zij in staat zijn om tijdig aflossingen en rentebetalingen te doen.
Na afronding van de evaluatie wordt een risicoclassificatie verkregen. Het wordt gedaan door het risico van wanbetaling van de lener in te schatten. Kans op wanbetaling De waarschijnlijkheid van wanbetaling (PD) is de kans dat een lener in gebreke blijft bij het terugbetalen van leningen en wordt gebruikt om het verwachte verlies van een investering te berekenen. op een bepaald betrouwbaarheidsniveau en het verliesbedrag dat de kredietgever zal lijden in geval van wanbetaling. De risicobeoordeling bepaalt of de kredietverstrekker krediet verstrekt aan de kredietnemer, en zo ja, hoeveel krediet er moet worden verstrekt.
Overzicht
- Commerciële kredietanalyse verwijst naar de evaluatie van het vermogen van een bedrijf om zijn schuldverplichtingen na te komen.
- Kredietanalyse kent een risicoclassificatie toe aan een entiteit, op basis van het niveau van het wanbetalingsrisico van de entiteit en het geschatte bedrag van de verliezen die de kredietgever zal lijden in geval van wanbetaling.
- De kredietverstrekker evalueert het bedrijf om te bepalen of het voldoende kasstromen genereert om de schuldendienst te betalen, dat wil zeggen aflossingen en rentebetalingen.
Hoe commerciële kredietanalyse werkt
Bij het uitvoeren van kredietanalyses kunnen investeerders, banken en analisten verschillende instrumenten gebruiken, zoals ratio-analyse Ratio-analyse Ratio-analyse verwijst naar de analyse van verschillende soorten financiële informatie in de financiële overzichten van een bedrijf. Ze worden voornamelijk gebruikt door externe analisten om verschillende aspecten van een bedrijf te bepalen, zoals de winstgevendheid, liquiditeit en solvabiliteit. , cashflowanalyse en trendanalyse om het wanbetalingsrisico van een bedrijf te bepalen. Soms voeren kredietanalisten een beoordeling uit van het verstrekte onderpand, de kredietgeschiedenis en het vermogen van het management. De analisten proberen de waarschijnlijkheid te voorspellen dat de kredietnemer zijn financiële verplichtingen niet nakomt en het verliesniveau dat de kredietgever zal lijden in geval van wanbetaling.
Wanneer een bank een leningaanvraag beoordeelt, zal de nadruk vooral liggen op de kasstromen die door de lener worden gegenereerd. De belangrijkste ratio die wordt gebruikt om het terugbetalingsvermogen van de lener te meten, is de debt service coverage ratio (DSCR) Debt Service Coverage Ratio De Debt Service Coverage Ratio (DSCR) meet het vermogen van een bedrijf om zijn bedrijfsinkomsten te gebruiken om al zijn schuldverplichtingen af te lossen. , inclusief aflossing van hoofdsom en rente op zowel kortlopende als langlopende schulden. . De DSCR wordt verkregen door de totale kasstromen van de entiteit te delen door de schuldendienst (jaarlijkse rente en aflossingen). De dekkingsgraad van de schuldendienst kan worden uitgedrukt als een minimumratio waaronder de kredietverstrekker geen kredietverstrekking accepteert.
Een DSCR van minder dan één geeft aan dat de kasstroom van een entiteit negatief is en dat de gegenereerde kasstroom niet voldoende is om de schuldbetalingen te dekken. Een DSCR van één betekent dat de entiteit voldoende inkomsten genereert om de schuldbetalingen te dekken. Een DSCR van 1,5 heeft de voorkeur, en het betekent dat de entiteit voldoende kasstromen genereert om alle schuldbetalingen te betalen en een extra cashflow van 50% boven wat nodig is om haar schulden af te lossen.
De 5 C's van commerciële kredietanalyse
De 5 C's van kredietanalyse zijn een basiskader dat de kredietverstrekker begeleidt bij het beoordelen van de kredietwaardigheid van een kredietnemer. De 5 C's zijn als volgt:
1. Karakter
Karakter is een belangrijk element van kredietanalyse, en het kijkt naar de reputatie van de lener om schulden af te betalen. De geldschieter is geïnteresseerd in het verstrekken van leningen aan mensen die verantwoordelijk zijn en moet erop kunnen vertrouwen dat ze de juiste ervaring, opleiding en kennis van de industrie hebben om het bedrijf te runnen.
Bovendien beoordeelt de geldschieter het karakter van de lener door te kijken naar hun referenties, reputatie, interactie met andere mensen, evenals kredietgeschiedenis. Het zal het kredietrapport van de lener bekijken om te weten hoeveel hij in het verleden heeft geleend en of hij het krediet op tijd heeft betaald. De meeste kredietverstrekkers hebben een basiskredietscore waaraan kredietaanvragers moeten voldoen om in aanmerking te komen voor een specifiek type krediet.
2. Capaciteit
Capaciteit beoordeelt het vermogen van de lener om de lening af te lossen met behulp van de kasstromen die door het bedrijf worden gegenereerd. De geldverstrekker wil de zekerheid dat het bedrijf voldoende kasstromen genereert om de hoofdsom en rentebetalingen volledig te kunnen doen.
De geldschieter zal de capaciteit van de lener beoordelen door te kijken naar hun kasstroomoverzichten, kredietscores, evenals de betalingsgeschiedenis van lopende leningen en uitgaven. Het berekent hoe terugbetalingen zouden moeten plaatsvinden, het tijdstip van terugbetalingen, de huidige kasstromen en de waarschijnlijkheid dat de lener met succes zal terugbetalen.
3. Kapitaal
Kapitaal is de hoeveelheid geld die de bedrijfseigenaar of het managementteam in het bedrijf heeft geïnvesteerd. Kredietverstrekkers zijn bereid krediet te verlenen aan kredietnemers die hun eigen geld in het bedrijf hebben geïnvesteerd, wat dient als bewijs van de betrokkenheid van de kredietnemer bij het bedrijf.
Leners met een grote kapitaalinbreng in het bedrijf vinden het gemakkelijker om goedkeuring van een lening te krijgen omdat ze een lager risico op wanbetaling vertonen. Bij het kopen van een huis kan een lener die bijvoorbeeld een aanbetaling heeft gedaan van ongeveer 20% van de waarde van het huis, betere tarieven en voorwaarden voor de hypotheek krijgen.
4. Onderpand
Onderpand is de zekerheid die de lener verstrekt als garantie voor de lening, en het fungeert als back-up voor het geval de lener de lening niet nakomt. Meestal is het onderpand dat voor de lening wordt verstrekt, het actief dat de lener geld leent om te financieren. Een huis fungeert bijvoorbeeld als onderpand voor hypotheken en autoleningen worden gedekt door voertuigen. Het onderpand kan ook een voorraad voor het bedrijf, onroerend goed, fabrieksuitrusting en werkkapitaal zijn.
5. Voorwaarden
De voorwaarde van de lening verwijst naar het doel van de lening, evenals naar de voorwaarden van het bedrijf. Het doel van de lening kan zijn om fabrieksapparatuur aan te schaffen, vastgoedontwikkeling te financieren of als werkkapitaal te dienen. Leningen met een specifiek doel zijn gemakkelijker goed te keuren dan handtekeningleningen die voor elk doel kunnen worden gebruikt.
De geldverstrekker houdt ook rekening met de toestand van de omgeving waarin het bedrijf opereert. De voorwaarden kunnen de toestand van de economie zijn, trends in de sector, concurrentie, enz., En hoe deze factoren van invloed kunnen zijn op het vermogen van de lener om de lening terug te betalen.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante financiële bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Banen voor kredietanalyse Banen voor kredietanalisten Banen voor kredietanalisten omvatten een breed scala aan functies. Over het algemeen is een kredietanalist verantwoordelijk voor het helpen van een geldschieter of andere financiële instelling -
- Kredietrisicoanalyse Kredietrisicoanalyse Kredietrisicoanalyse kan worden gezien als een verlengstuk van het kredietallocatieproces. Nadat een persoon of bedrijf een lening heeft aangevraagd bij een bank of financiële instelling, analyseert de leningverstrekkende instelling de mogelijke voordelen en kosten van de lening.
- Achterstalligheidspercentage Achterstalligheidspercentage Het achterstallige percentage verwijst naar het percentage achterstallige leningen. Het geeft de kwaliteit aan van de kredietportefeuille van een kredietverstrekker of bank.
- Leninganalyse Leninganalyse Leninganalyse is een evaluatiemethode die bepaalt of leningen tegen haalbare voorwaarden worden verstrekt en of potentiële leners de lening kunnen en willen terugbetalen. Het toetst de geschiktheid van de potentiële lener aan de hand van de criteria voor uitlening.
