De meeste bedrijven doen langetermijninvesteringen die een grote hoeveelheid kapitaal vereisen. Kapitaal Kapitaal is alles dat iemands vermogen om waarde te genereren vergroot. Het kan worden gebruikt om waarde te verhogen over een breed scala aan categorieën, zoals financieel, sociaal, fysiek, intellectueel, enz. In het bedrijfsleven en economie zijn de twee meest voorkomende soorten kapitaal financieel en menselijk. geïnvesteerd in de eerste jaren, meestal in vaste activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer vlottende, vaste, fysieke, immateriële, operationele en niet-operationele activa. Het correct identificeren van en zoals onroerend goed, machines of uitrusting materiële vaste activa (materiële vaste activa) materiële vaste activa (materiële vaste activa) is een van de belangrijkste vaste activa die op de balans worden aangetroffen. Materiële vaste activa worden beïnvloed door investeringen, afschrijvingen en overnames / afstotingen van vaste activa.Deze activa spelen een sleutelrol bij de financiële planning en analyse van de activiteiten en toekomstige uitgaven van een bedrijf. Vanwege de aanzienlijke hoeveelheid kasuitstroom die vereist is, voeren bedrijven een kapitaalinvesteringsanalyse uit om de winstgevendheid van een investering te evalueren en te bepalen of deze waardevol is. Dit is vooral belangrijk wanneer een bedrijf te maken krijgt met meerdere potentiële kansen en een investeringsbeslissing moet nemen op basis van het langetermijnrendement dat ze kunnen behalen.Dit is vooral belangrijk wanneer een bedrijf te maken krijgt met meerdere potentiële kansen en een investeringsbeslissing moet nemen op basis van het langetermijnrendement dat ze kunnen behalen.Dit is vooral belangrijk wanneer een bedrijf te maken krijgt met meerdere potentiële kansen en een investeringsbeslissing moet nemen op basis van het langetermijnrendement dat ze kunnen behalen.
Om de winstgevendheid van een kapitaalinvestering te beoordelen, kunnen bedrijven een kapitaalinvesteringsmodel in Excel bouwen om belangrijke waarderingsstatistieken te berekenen, waaronder de kasstromen Cashflow Cashflow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of individu heeft. In de financiële wereld wordt de term gebruikt om het bedrag aan contanten (valuta) te beschrijven dat in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn veel soorten CF, netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) gedurende de gehele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid,intern rendement (IRR) Intern rendement (IRR) Het intern rendement (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend. en terugverdientijd Terugverdientijd De terugverdientijd geeft aan hoe lang het duurt voordat een bedrijf een investering terugverdient. .
In deze gids beschrijven we de belangrijkste items die moeten worden opgenomen in een kapitaalinvesteringsmodel en hoe u de berekende statistieken kunt gebruiken om de investering te evalueren.
# 1 inkomsten, uitgaven en winst
De eerste stap bij het bouwen van een kapitaalinvesteringsmodel is het bepalen van de kasstromen voor de investeringsperiode. In dit vereenvoudigde model presenteren we de winst-en-verliesrekening met behulp van het minimale aantal posten: inkomsten, uitgaven en winst. Door de kosten van de jaaromzet af te trekken, kunnen we de winst voor elk jaar binnen de investeringsperiode bepalen, die zal worden gebruikt als instroom van kasmiddelen voor de kapitaalinvestering.
# 2 Kapitaalinvesteringen en cashflow
Vervolgens moeten we het bedrag van het geïnvesteerde kapitaal in het project bepalen, dat gelijk is aan de uitgaande kasstromen tijdens de investeringsperiode. Met die informatie kunnen we vervolgens de jaarlijkse kasstromen berekenen met behulp van de volgende formule:
Cashflow (jaarlijks) = winst - kapitaalinvestering
De cashflowlijn zal de belangrijkste input zijn voor de berekeningen van de netto contante waarde (NPV) en het interne rendement (IRR) voor deze kapitaalinvestering.
We moeten ook de cumulatieve kasstroom bepalen, die in wezen de som is van alle verwachte kasstromen van de investering. De cumulatieve cashflowcijfers zullen worden gebruikt om de terugverdientijd van de investering te berekenen.
# 3 Netto contante waarde (NPV)
De netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de gehele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, is de waarde van alle toekomstige kasstromen over de gehele levensduur van de kapitaalinvestering, verdisconteerd tot het heden. In dit voorbeeld zullen we de NPV bepalen met behulp van drie verschillende disconteringsvoeten. Disconteringsvoet In bedrijfsfinanciering is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement,of de hurdle rate die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering. - 10%, 15% en 20%. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf. WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator of het vereiste rendement dat beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering.De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator of het vereiste rendement dat beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering.De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator, of het vereiste rendement dat beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering.
In Excel kunt u de NPV-functie gebruiken om de huidige waarde te vinden van een reeks toekomstige cashflows met gelijke tijdsperioden. De formule voor de NPV-functie is = NPV (rente, cashflows).
In dit voorbeeld zou de NCW van deze kapitaalinvestering $ 120.021 zijn als de disconteringsvoet 10% is, $ 77.715 als de disconteringsvoet 15% is en $ 48.354 als de disconteringsvoet 20% is. Het vertelt ons dat wanneer er een hoger risico is verbonden aan een kapitaalinvestering, beleggers verwachten vandaag minder te betalen en een hoger rendement in de toekomst.
# 4 Interne rentabiliteit (IRR)
Het interne rendement (IRR) Interne rendement (IRR) Het interne rendement (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend. is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement op een kapitaalinvestering. IRR wordt meestal vergeleken met de WACC van een bedrijf om te bepalen of een investering de moeite waard is of niet. Als de IRR groter is dan of gelijk is aan de WACC, dan zou het bedrijf het project als een goede investering accepteren. Omgekeerd zou het bedrijf de investering afwijzen als de IRR lager is dan de WACC.
U kunt de IRR-functie in Excel gebruiken om het rendement te berekenen op basis van een reeks toekomstige kasstromen. De formule voor de IRR-functie is = IRR (rente, cashflows).
# 5 Terugverdientijd
De laatste maatstaf die voor een kapitaalinvestering moet worden berekend, is de terugverdientijd. Terugverdientijd De terugverdientijd geeft aan hoe lang het duurt voordat een bedrijf een investering terugverdient. , wat de totale tijd is die een bedrijf nodig heeft om zijn investering terug te verdienen. De terugverdientijd is vergelijkbaar met een break-even-analyse. om geen financiële verliezen te lijden, maar ook geen winst te maken. maar in plaats van het aantal eenheden om de vaste kosten te dekken, kijkt het naar de hoeveelheid tijd die nodig is om de investering terug te verdienen.
Een eenvoudige manier om de terugverdientijd te berekenen, is door het aantal perioden te tellen totdat het bedrijf een positieve cumulatieve cashflow op de investering verdient. In het gegeven voorbeeld begint het bedrijf een positieve cumulatieve cashflow te hebben in jaar 5 en dus is de terugverdientijd voor deze investering 5 jaar.
# 6 Kasstroomschema
Naast het berekenen van de terugverdientijd, is een cashflowdiagram ook een goede manier om de cashflowtrend over de investeringsperiode en het moment waarop de investering break-even gaat, te visualiseren. In het bovenstaande voorbeeld vertegenwoordigt het kolomdiagram in blauw de jaarlijkse cashflow van de investering, terwijl het lijndiagram in oranje de cumulatieve cashflow over de periode weergeeft.
Het punt waar de oranje lijn de horizontale as kruist, is het break-evenpunt, waar het bedrijf een cumulatieve cashflow van nul verdient en een positieve cashflow begint te herkennen nadat de volledige initiële investering is terugbetaald.
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Leer meer
We hopen dat dit een nuttige gids is geweest over wat een kapitaalinvesteringsmodel is en hoe u het kunt gebruiken om het rendement van een investering te evalueren. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen.
Als je meer wilt weten, heeft Finance alle middelen die je nodig hebt om je carrière vooruit te helpen:
- Soorten financiële modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten
- Winst- en verliesrekening Winst- en verliesrekening (P&L) Een winst- en verliesrekening (P&L), of winst- en verliesrekening of overzicht van activiteiten, is een financieel rapport dat een overzicht geeft van de inkomsten, uitgaven en winsten / verliezen van een bedrijf periode. De P & L-verklaring toont het vermogen van een bedrijf om omzet te genereren, uitgaven te beheren en winst te maken.
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
- Return on Invested Capital (ROIC) ROIC ROIC staat voor Return on Invested Capital en is een winstgevendheidsratio die tot doel heeft het procentuele rendement te meten dat een bedrijf verdient op geïnvesteerd kapitaal.
