Pro-rata-recht is een juridische term die het recht beschrijft, maar niet de verplichting, die aan een investeerder kan worden gegeven om zijn oorspronkelijke eigendomspercentage te behouden. Eigen vermogen Aandeelhouders eigen vermogen (ook bekend als eigen vermogen) is een rekening op een bedrijf balans die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we aandeelhoudersvermogen = activa - verplichtingen in een bedrijf tijdens volgende financieringsrondes.
Met andere woorden, als een investeerder met een pro-rata recht aanvankelijk een belang van 10% in een bedrijf verwierf, krijgt hij of zij de mogelijkheid om meer te investeren in de volgende financieringsrondes om een belang van 10% te behouden. De term pro-rata recht wordt vaak gebruikt bij risicokapitaalfinanciering. Venture Capital Venture capital is een vorm van financiering die middelen verschaft aan beginnende, opkomende bedrijven met een hoog groeipotentieel, in ruil voor eigen vermogen of een eigendomsbelang. Durfkapitalisten nemen het risico om in startende bedrijven te investeren, in de hoop dat ze een aanzienlijk rendement zullen behalen als de bedrijven een succes worden. .
Hoe werken pro-rata-rechten?
Het idee van een pro-rata-recht houdt in wezen verband met het concept van verwatering. Elke nieuwe financieringsronde met eigen vermogen impliceert de uitgifte van nieuwe aandelen. Wanneer nieuwe aandelen worden uitgegeven, is het percentage van het aandelenbelang van de huidige aandeelhouders (oprichters Founders Stock Founders-aandeel verwijst naar het eigen vermogen dat wordt gegeven aan de vroege oprichters van een organisatie. Dit type aandelen verschilt op een paar belangrijke manieren van gewone aandelen die worden verkocht Belangrijkste verschillen zijn (1) dat de aandelen van oprichters alleen tegen nominale waarde kunnen worden uitgegeven, en (2) het wordt geleverd met een verwervingsschema., investeerders) is verwaterd. Met andere woorden, de huidige aandeelhouders verliezen een deel van hun stemrecht, berekend op procentuele basis.
Om een dergelijk scenario te voorkomen, kunnen de investeerders een onderneming vragen een bepaling op te nemen die hen evenredige rechten toekent. De investeerder met het pro-rata-recht is dan in staat om het percentage van zijn aandelenbelang en stemrecht te behouden, zelfs bij de uitgifte van nieuwe aandelen.
Merk op dat het pro-rata-recht geen verplichting is en naar goeddunken van de houder ervan kan worden uitgeoefend. Sommige investeerders met pro-rata rechten kunnen ervoor kiezen om hun optie om te investeren in de volgende financieringsrondes niet uit te oefenen. De redenen voor het opgeven van de rechten zijn onder meer slechte prestaties of ontwikkeling van een bedrijf, evenals extreem grote extra investeringen die nodig zijn om het oorspronkelijke eigendomspercentage te behouden.
Bovendien ontvangen beleggers in sommige gevallen geen pro rata rechten. Sommige bedrijven kiezen ervoor om dergelijke rechten toe te kennen aan waardevolle investeerders die een aanzienlijke impact op het bedrijf hebben gehad.
Pro-rata-rechten worden doorgaans toegekend aan of gevraagd door investeerders die investeren in vroege financieringsrondes. Serie A-financiering Serie A-financiering (ook bekend als serie A-ronde of serie A-financiering) is een van de fasen in het aantrekken van kapitaal proces door een startup. In wezen is de serie A-ronde de tweede fase van startfinanciering en de eerste fase van risicokapitaalfinanciering. . De investeerders zijn vaak niet bereid om hun rechten in de latere financieringsfasen uit te oefenen vanwege het hoge investeringsbedrag.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over een pro-rata recht. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:
- Angel Investor Angel Investor Een Angel Investor is een persoon of bedrijf dat kapitaal verschaft aan startende bedrijven in ruil voor eigen vermogen of converteerbare schulden. Ze kunnen een eenmalige investering of een doorlopende kapitaalinjectie zijn om het bedrijf door de moeilijke beginfasen te helpen.
- Preferente aandelen Preferente aandelen Preferente aandelen (preferente aandelen, preferente aandelen) zijn de klasse van aandelenbezit in een onderneming die een prioriteitsvordering heeft op de activa van de onderneming boven gewone aandelen. De aandelen zijn hoger dan gewone aandelen, maar zijn lager in verhouding tot schulden, zoals obligaties.
- Stem bij volmacht Stem bij volmacht Een stem bij volmacht is een delegatie van stemrecht aan een vertegenwoordiger namens de oorspronkelijke stemhouder. De partij die stemrecht krijgt, staat bekend als de gevolmachtigde en de oorspronkelijke stemhouder staat bekend als de opdrachtgever. Het concept is belangrijk op financiële markten en in het bijzonder bij beursgenoteerde bedrijven
- Uitgifte van rechten Uitgifte van rechten Een claimemissie is een aanbieding van rechten aan de bestaande aandeelhouders van een bedrijf dat hen de mogelijkheid geeft om extra aandelen rechtstreeks van het bedrijf te kopen tegen een gereduceerde prijs
