Analyse tussen markten omvat de analyse van meer dan één gerelateerde activaklasse - zoals aandelen, obligaties, grondstoffen Grondstoffen Grondstoffen zijn een andere categorie activa, net als aandelen en obligaties. Ze verschillen echter in de zin dat het producten zijn die van de aarde komen, waaronder katoen, olie, gas, maïs, tarwe, sinaasappels, goud en uranium. In feite zijn grondstoffen de grondstoffen en valuta's. Dit wordt gedaan om de sterkte of zwakte van de beschouwde activaklasse te helpen bepalen. Het concept werd voor het eerst geïntroduceerd door John Murphy, een financiële marktanalist, in zijn boek "Trading with Intermarket Analysis".
Volgens Murphy kunnen handelaren profiteren van het kijken naar relaties tussen verschillende soorten activa. Intermarketanalyse kan beleggers helpen om de fase van de investeringscyclus te identificeren, samen met de best presterende en slechtst presterende activaklassen.
Intermarketanalyse doorbreken
Intermarketanalyse omvat het kijken naar activaklassen. Activaklasse Een activaklasse is een groep van vergelijkbare beleggingsvehikels. Verschillende klassen of soorten beleggingsactiva - zoals vastrentende beleggingen - worden gegroepeerd op basis van een vergelijkbare financiële structuur. Ze worden doorgaans verhandeld op dezelfde financiële markten en zijn onderworpen aan dezelfde regels en voorschriften. of financiële markten die sterke correlaties hebben. Bij het analyseren van de Amerikaanse aandelenmarkt kan een belegger bijvoorbeeld kijken naar gerelateerde markten, zoals de Amerikaanse dollar, grondstoffenprijzen en de obligatiemarkt. Grondstofprijzen hebben vaak een direct effect op de Amerikaanse aandelenmarkt. Daarom kan een analyse van grondstoffen en aandelen samen worden gebruikt om de toekomstige richting van de aandelenmarkt te helpen voorspellen.
Correlatie tussen marktanalyse
Het analyseren van de onderlinge relaties tussen twee of meer variabelen is meestal mogelijk met beschikbare gegevens, diagramvergelijkingen of een spreadsheet. De meeste beleggers / handelaren gebruiken correlaties om de onderlinge marktrelatie tussen een variabele en een tweede variabele in een andere dataset te analyseren. De mate van correlatie Correlatie Een correlatie is een statistische maat voor de relatie tussen twee variabelen. De maat wordt het best gebruikt in variabelen die een lineaire relatie tussen elkaar laten zien. De pasvorm van de gegevens kan visueel worden weergegeven in een scatterplot. tussen de variabelen geeft de sterkte van de relatie aan.
1. Positieve correlatie
Een correlatiestudie van twee variabelen kan een positieve of een negatieve correlatie opleveren. Positieve correlatie betekent dat de twee variabelen de neiging hebben om samen te bewegen. De correlatiewaarde kan oplopen tot +1,0, wat een perfecte positieve correlatie zou zijn. In de investeringswereld zou dit betekenen dat twee activa of activaklassen in lock-step met elkaar bewegen. Het is duidelijk dat perfecte correlatie zeer zeldzaam is.
Elke lezing tussen +0,7 en +1,0, die gedurende een lange periode aanhoudt, geeft aan dat de twee variabelen statistisch significant voor elkaar zijn. Het identificeren van dergelijke relaties door middel van analyse tussen markten kan voor beleggers zeer nuttig zijn bij het nemen van koop- / verkoopbeslissingen.
2. Negatieve / inverse correlatie
Aan de andere kant, een negatieve correlatie, ook bekend als inverse correlatie. Negatieve correlatie. Een negatieve correlatie is een relatie tussen twee variabelen die in tegengestelde richting bewegen. Met andere woorden, wanneer variabele A toeneemt, neemt variabele B af. Een negatieve correlatie wordt ook wel een inverse correlatie genoemd. Zie voorbeelden, grafieken en, toont een negatief verband tussen twee variabelen. Negatieve correlatiewaarden kunnen zo laag zijn als -1,0. Een aanhoudende correlatie tussen -0,7 en -1,0 duidt op een statistisch significant verband. Bij negatieve correlaties is het belangrijk om in gedachten te houden dat de variabelen omgekeerd naar elkaar toe bewegen.
Wanneer de relatie dicht bij het nulpunt ligt, geeft dit aan dat de relatie tussen de twee variabelen zwak is. Als de relatie verandert van positief naar negatief (en vice versa), toont dit aan dat de relatie tussen de twee variabelen onstabiel is en dat er niet op kan worden vertrouwd om de handelsrichting te geven. In wezen is er geen betrouwbare correlatie tussen de variabelen.
Inflatoire en deflatoire relaties
Twee van de belangrijkste factoren die de analyse en relaties tussen markten beïnvloeden, zijn inflatoire en deflatoire krachten. De duidelijkst gedefinieerde relaties tussen markten die worden beïnvloed door inflatie / deflatie, zijn onder meer obligaties en grondstoffen, aandelen en obligaties, en grondstoffen en de Amerikaanse dollar.
1. Inflatierelaties
In een inflatoire omgeving is er meestal een positieve correlatie tussen aandelen en obligaties. Wanneer de waarde van een actief stijgt, volgt het andere actief. Over het algemeen veranderen obligaties van richting voordat aandelen, dus een omkering in de richting van obligatiekoersen kan erop duiden dat aandelenkoersen in de nabije toekomst van trend kunnen veranderen.
Verder is er tijdens inflatie typisch een omgekeerde relatie tussen de Amerikaanse dollar en grondstoffen, en tussen obligaties en grondstoffen. Wanneer de ene activaklasse in prijs stijgt, daalt de andere activaklasse.
2. Deflatoire relaties
In een deflatoire omgeving is er meestal een omgekeerde relatie tussen aandelenkoersen en obligatiekoersen. Merk op dat dit zich vertaalt in een positieve correlatie tussen aandelenkoersen en rentetarieven.
Er is ook een omgekeerde relatie tussen de Amerikaanse dollar en de grondstofprijzen, en tussen obligaties en grondstoffen. Deze presenteren dezelfde scenario's als het geval was bij een inflatoire omgeving. De enige positieve correlatie in een deflatoire omgeving is tussen aandelenkoersen en grondstoffenprijzen.
Belang van analyse tussen markten
Intermarketanalyse kan inzicht geven in de toekomstige richting van financiële markten. Het bepalen van de correlaties tussen verschillende soorten beleggingscategorieën kan belangrijke bevestigingen opleveren in de waarschijnlijke richting van het beschouwde actief. Relaties tussen bepaalde aandelen kunnen bijvoorbeeld inzicht geven in wanneer een nieuwe trend begint. Dit kan beleggers helpen bij het verlaten van bestaande posities of het aangaan van nieuwe posities die klaar staan om te profiteren van een trendverandering.
Er is echter geen analysemethode ontworpen om te worden gebruikt als de enige methode om activa te analyseren. Intermarketanalyse wordt het meest effectief gebruikt in combinatie met andere analytische tools of technieken. Houd er ook rekening mee dat correlaties die aan het licht komen door analyse tussen markten niet gegarandeerd stabiel blijven. Veranderende economische omstandigheden kunnen leiden tot veranderende correlaties. Positieve correlaties tussen activaklassen kunnen negatieve correlaties worden, of een correlatie kan helemaal ophouden te bestaan - wat betekent dat er geen statistisch significante relatie meer is tussen de activa.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over Intermarket Analysis. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Prijsstelling obligaties Prijsbepaling obligaties De prijsstelling van obligaties is de wetenschap van het berekenen van de uitgifteprijs van een obligatie op basis van de coupon, nominale waarde, het rendement en de looptijd. Obligatieprijzen stellen beleggers in staat
- Vaste versus gekoppelde wisselkoersen Vaste versus gekoppelde wisselkoersen Wisselkoersen meten de sterkte van de ene valuta ten opzichte van de andere. De sterkte van een valuta hangt af van een aantal factoren, zoals het inflatiepercentage, de heersende rentetarieven in het thuisland of de stabiliteit van de regering, om er maar een paar te noemen.
- Gids voor geheimen van grondstoffenhandel Gids voor geheimen van grondstoffenhandel Succesvolle handelaren in grondstoffen kennen de geheimen van de grondstoffenhandel en maken onderscheid tussen de handel in verschillende soorten financiële markten. Het verhandelen van grondstoffen is anders dan het verhandelen van aandelen.
- Technische analyse - een handleiding voor beginners Technische analyse - een handleiding voor beginners Technische analyse is een vorm van investeringswaardering die prijzen uit het verleden analyseert om toekomstige prijsacties te voorspellen. Technische analisten zijn van mening dat de collectieve acties van alle deelnemers aan de markt nauwkeurig alle relevante informatie weergeven en daarom voortdurend een eerlijke marktwaarde aan effecten toekennen.
