Wat is een Special Purpose Vehicle (SPV)?

Een Special Purpose Vehicle (SPV) is een afzonderlijke juridische entiteit die is opgericht door een organisatie. De SPV is een aparte onderneming met eigen activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer vlottende, vaste, fysieke, immateriële, operationele en niet-operationele activa. Correct identificeren en en aansprakelijkheden Aansprakelijkheid Een verplichting is een financiële verplichting van een bedrijf die ertoe leidt dat het bedrijf in de toekomst economische voordelen opoffert aan andere entiteiten of bedrijven. Een verplichting kan een alternatief zijn voor eigen vermogen als bron voor de financiering van een bedrijf. , evenals zijn eigen juridische status. Meestal zijn ze gemaakt voor een specifiek doel, vaak om financiële risico's te isoleren. Aangezien het een afzonderlijke juridische entiteit is,als de moedermaatschappij failliet gaat Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is om zijn uitstaande schulden aan crediteuren terug te betalen. , het voertuig voor speciale doeleinden kan doorgaan.

Special Purpose Vehicle (SPV) -diagram

Een special purpose vehicle kan een "entiteit op afstand" zijn omdat de activiteiten van de entiteit beperkt zijn tot de aankoop en financiering van specifieke activa of projecten.

De typische juridische vormen van special purpose vehicles zijn partnerschappen, commanditaire vennootschappen of joint ventures Joint Venture (JV) Een joint venture (JV) is een commerciële onderneming waarin twee of meer organisaties hun middelen bundelen om een ​​tactisch en strategisch voordeel te behalen in de markt. Bedrijven gaan vaak een joint venture aan om specifieke projecten na te streven. De JV kan een nieuw project of een nieuwe kernactiviteit zijn. Bovendien is het in sommige gevallen vereist dat de SPV geen eigendom mag zijn van het bedrijf namens wie de entiteit is opgericht.

Lees meer in Finance's Financial Analyst Training Program FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari.

Gebruik van voertuigen voor speciale doeleinden

Hieronder volgen de meest voorkomende redenen voor het maken van SPV's:

1. Risicodeling

Het project van een bedrijf kan aanzienlijke risico's met zich meebrengen. Door een SPV te creëren, kan de onderneming de risico's van het project juridisch isoleren en dit risico vervolgens delen met andere investeerders.

2. Securitisatie

Securitisatie van leningen is een veel voorkomende reden om een ​​SPV op te richten. Bijvoorbeeld, bij de uitgifte van door hypotheek gedekte effecten Mortgage-Backed Security (MBS) Een Mortgage-Backed Security (MBS) is een schuldbewijs dat wordt gedekt door een hypotheek of een hypotheekverzameling. Een MBS is een door activa gedekt effect dat op de secundaire markt wordt verhandeld en waarmee investeerders kunnen profiteren van de hypotheekactiviteiten uit een pool van hypotheken. Een bank kan de leningen scheiden van haar andere verplichtingen door een SPV te creëren. De SPV stelt investeerders in de door hypotheek gedekte effecten in staat betalingen voor deze leningen te ontvangen vóór andere schuldeisers van de bank.

3. Overdracht van activa

Bepaalde soorten activa kunnen moeilijk over te dragen zijn. Een bedrijf kan dus een SPV oprichten om deze activa te bezitten. Wanneer ze de activa willen overdragen, kunnen ze de SPV eenvoudig verkopen als onderdeel van een fusie- en overnameproces (M&A) Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.

4. Verkoop van onroerend goed

Als de belastingen op onroerend goed onroerend goed onroerend goed is onroerend goed dat bestaat uit grond en verbeteringen, waaronder gebouwen, armaturen, wegen, constructies en nutsvoorzieningen. Eigendomsrechten geven een eigendomsrecht op het land, verbeteringen en natuurlijke hulpbronnen zoals mineralen, planten, dieren, water, enz. Verkopen zijn hoger dan de meerwaarde gerealiseerd door de verkoop, een bedrijf kan een SPV oprichten die de eigenaar zal zijn van de vastgoed te koop. Het kan dan de SPV verkopen in plaats van de eigendommen en belasting betalen over de meerwaarde uit de verkoop in plaats van de onroerendgoedbelasting te betalen.

Voordelen en risico's van voertuigen voor speciale doeleinden

Voordelen:

  • Geïsoleerd financieel risico
  • Direct eigendom van een specifiek item
  • Belastingbesparing, als het voertuig is gecreëerd in een belastingparadijs zoals de topbanken van de Kaaimaneilanden op de Kaaimaneilanden Er zijn 158 banken op de Kaaimaneilanden, waarvan de meeste filialen en dochterondernemingen van internationale banken zijn. De Kaaimaneilanden zijn een van de toonaangevende internationale financiële centra ter wereld. Meer dan 80% van meer dan 1 biljoen dollar aan deposito's
  • Makkelijk om het voertuig te maken en in te stellen

Risico's:

  • Lagere toegang tot kapitaal op voertuigniveau (omdat het niet hetzelfde krediet heeft als de sponsor)
  • Mark-to-market-boekhoudregels kunnen worden geactiveerd als een actief wordt verkocht, wat een aanzienlijke impact heeft op de balans van de sponsor. Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële overzichten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen
  • Wijzigingen in de regelgeving kunnen ernstige problemen veroorzaken voor bedrijven die deze voertuigen gebruiken
  • De optiek rond SPV's is soms negatief

Lees meer van Wharton over voertuigen voor speciale doeleinden en waarom bedrijven deze gebruiken.

Aanvullende bronnen

Finance is de officiële leverancier van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse. Om te blijven leren en uw financiële carrière vooruit te helpen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:

  • Vastrentende effecten Vastrentende effecten Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat opbrengsten oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en terugbetalingen van de
  • Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
  • Project Finance - A Primer Project Finance - A Primer Project Finance primer. Projectfinanciering is de financiële analyse van de volledige levenscyclus van een project. Meestal wordt hiervoor een kosten-batenanalyse gebruikt
  • Gestructureerd investeringsvehikel (SIV) Gestructureerd investeringsvehikel (SIV) Een gestructureerd investeringsvehikel (SIV) is een niet-bancaire financiële entiteit die is opgericht om investeringen te kopen die bedoeld zijn om te profiteren van het verschil in rentetarieven - bekend als de creditspread - tussen schulden op lange en lange termijn.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022