Wat is marktneutraal?

Marktneutraal verwijst naar een soort investeringsstrategie waarbij een belegger kan profiteren van een stijging of daling van de aandelenkoersen. Het wordt meestal gedaan om een ​​bepaald type marktrisico te vermijden en kan op een of meer markten worden uitgevoerd.

Marktneutraal

Een marktneutrale strategie kan doorgaans worden bereikt door zowel longposities in het ene effect als shortposities in een ander effect te gebruiken. Het verhoogt het rendement van een goede aandelenselectie en minimaliseert het rendement als gevolg van bredere marktbewegingen.

De gegenereerde rendementen zijn niet gerelateerd aan marktschommelingen en onafhankelijk van werkelijke prijsbewegingen in aandelen en obligaties. Een van de belangrijkste dingen waarmee u rekening moet houden bij het toepassen van marktneutraliteit, is het specificeren van het soort marktrisico dat moet worden beperkt.

Overzicht

  • Marktneutraal verwijst naar een soort investeringsstrategie waarbij de belegger ernaar streeft te profiteren van zowel een stijging als een daling van de aandelenkoersen.
  • Er is een fundamenteel verschil tussen long / short-aandelenfondsen en marktneutrale strategieën, ook al kunnen ze vaak worden samengevoegd.
  • De twee belangrijkste soorten marktneutrale strategieën zijn fundamentele arbitrage en statistische arbitrage.

Verschil tussen long / short-aandelenfondsen en marktneutraal

Een fundamenteel verschil tussen long / short equity-fondsen Private Equity-fondsen Private-equityfondsen zijn kapitaalpools die kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die een kans bieden op een hoog rendement. Ze worden geleverd met vaste en marktneutrale strategieën, ook al kunnen ze vrij vaak worden samengevoegd. Long / short-aandelenfondsen richten zich op het profiteren van onder- of overwaardering in verschillende sectoren door verschillende long- en shortposities in aandelen te nemen.

De laatste, aan de andere kant, doet geconcentreerde weddenschappen om elk soort systematisch risico af te dekken. Hun belangrijkste doel is dus om een ​​nul-bèta te bereiken in tegenstelling tot de marktindex.

Soorten marktneutrale strategieën

Er zijn verschillende methoden om een ​​marktneutrale strategie toe te passen. Populaire tools die door strategen worden gebruikt, zijn onder meer fusiearbitrage, kortsluitingssectoren, enz. De twee belangrijkste soorten zijn:

1. Fundamentele arbitrage

Om het koersverloop van een bepaald bedrijf te projecteren en winstgevende transacties uit te voeren op basis van de voorspellingen, gebruikte de belegger een fundamentele analyse in plaats van kwantitatieve algoritmen. Fundamentele analyse kan de algehele financiële gezondheid van het bedrijf, marktomstandigheden, concurrenten, enz. Omvatten.

2. Statistische arbitrage

Wanneer een manager transacties plaatst op aandelen op basis van kwantitatieve methoden, gebruiken ze geavanceerde algoritmen om historische gegevens te analyseren en prijsverschillen in de gegeven gegevens bloot te leggen. Ze plaatsen dan hun weddenschappen op aandelen die het meest waarschijnlijk zullen terugkeren naar hun historische gemiddelde.

Voordelen van het gebruik van marktneutrale strategieën

Marktneutrale fondsen richten zich op het verminderen van marktrisico's bij het samenstellen van een portefeuille. In een situatie waarin financiële markten worden gekenmerkt door een hoge volatiliteit, is de kans groter dat dergelijke fondsen beter presteren dan andere fondsen die andere strategieën toepassen.

Door specifieke weddenschappen te plaatsen op convergentie van aandelenkoersen, wordt tegelijkertijd het algemene marktrisico afgedekt, waardoor marktneutrale strategieën een lage positieve correlatie met de markt kunnen bereiken.

Voorbeeld van een marktneutrale strategie

Hedgefondsen hebben doorgaans marktneutrale posities, waardoor ze elk momentum kunnen benutten dat ontstaat door prijsbewegingen. Hedgefondsen Hedgefonds Een hedgefonds, een alternatief investeringsvehikel, is een samenwerkingsverband waarbij investeerders (geaccrediteerde investeerders of institutionele investeerders) geld bundelen en er de voorkeur aan geven om marktneutraal te blijven omdat ze absoluut rendement willen, geen relatief rendement.

Ze kunnen bijvoorbeeld een 50% longpositie en 50% shortpositie innemen in elke branche om marktneutraal te blijven. Als de markt stijgt, worden de verliezen als gevolg van de shortposities gecompenseerd door de winst die wordt behaald met de lange investeringen.

Wat is een Equity Market Neutral (EMN) -strategie?

Een aandelenmarktneutrale (EMN) strategie verzekert de belegger tegen marktblootstelling Marktblootstelling Marktblootstelling verwijst naar het absolute bedrag aan fondsen of het percentage van een portefeuille dat in een bepaald effect wordt belegd. . Dit is mogelijk omdat het rendement wordt gemeten aan de hand van de spread tussen de long- en short-exposure van het fonds. De fondsbeheerder benut de prijsbewegingen door zowel long- als shortposities aan te houden in aandelen die nauw verwant zijn.

Ze kunnen bijvoorbeeld eigendom zijn van bedrijven in dezelfde marktsector, dezelfde bedrijfstak of hetzelfde land. Ze kunnen ook historisch gecorreleerd zijn of een vergelijkbare marktkapitalisatie hebben. Portefeuilles met EMN's kunnen voor beleggers een positief rendement opleveren, ongeacht de algemene markttrend (bullish of bearish).

Aandelenselectie is het belangrijkste aspect van een goede EMN-strategie omdat de feitelijke marktbeweging irrelevant wordt. Dit komt omdat, ongeacht in welke richting de sector beweegt, de winsten en verliezen die door de transacties worden gemaakt, elkaar compenseren.

Leer meer

Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken. Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:

  • Beleggingsmethoden Beleggingsmethoden Deze gids en een overzicht van beleggingsmethoden schetst de belangrijkste manieren waarop beleggers geld proberen te verdienen en risico's op de kapitaalmarkten proberen te beheren. Een belegging is een actief of instrument dat wordt gekocht met de bedoeling het op een later tijdstip te verkopen voor een prijs die hoger is dan de aankoopprijs (vermogenswinst), of in de hoop dat het actief direct inkomsten zal opleveren (zoals huurinkomsten). of dividenden).
  • Aandelenkoers Aandelenkoers De term aandelenkoers verwijst naar de huidige prijs waarvoor een aandeel op de markt wordt verhandeld. Elk beursgenoteerd bedrijf, wanneer zijn aandelen dat zijn
  • Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
  • Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (Market Cap) is de meest recente marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022