Een 'zombiebedrijf' is een term die wordt gebruikt om een niet-concurrerend bedrijf te beschrijven dat een reddingsoperatie nodig heeft om succesvol te kunnen opereren of een schuldenbedrijf dat alleen rente kan terugbetalen Effectieve jaarlijkse rente De effectieve jaarlijkse rente (EAR) is de rentevoet die gecorrigeerd voor compounding over een bepaalde periode. Simpel gezegd, het effect op zijn schuld (rentedekkingsgraad van 1 of minder). Deze bedrijven genereren slechts voldoende cashflow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) meet het vermogen van een bedrijf om te produceren wat investeerders het belangrijkst vinden: beschikbare contanten worden op een discretionaire manier verdeeld om de rente op de schuld te betalen Senior Term Debt Senior Term Debt is een lening met een senior status met een vast aflossingsschema en een aflossing aan het einde van de looptijd. De looptijd kan enkele maanden of jaren zijn,en de schuld kan een vaste of variabele rente hebben. Om het terugbetalingsrisico te verkleinen, worden vaste activa vaak als onderpand gebruikt en kunnen ze de werkelijke hoofdsom niet verlagen. Daarom hebben ze geen overtollige cash of capaciteit en staan ze stil, wat betekent dat ze te zwak zijn om te investeren of te groeien.
Hieronder ziet u een voorbeeld van een winst- en verliesrekening. Projecten van posten in de winst- en verliesrekening. We bespreken de verschillende methoden voor het projecteren van posten in de winst- en verliesrekening. Het projecteren van regelitems in de winst-en-verliesrekening begint met verkoopopbrengsten en vervolgens de kosten van een zombiebedrijf. Merk op dat de rentedekkingsgraad in elke periode minder dan 1 is.
Zombiebedrijven zijn sterk afhankelijk van lage rentetarieven om te overleven. Doordat overheden en centrale banken na een financiële crisis proberen hun economieën te stabiliseren, worden commerciële banken onder druk gezet om krediet te verstrekken en lage rentetarieven aan te bieden.
De oorsprong van zombiebedrijven
De term zombiebedrijf is ontstaan in Japan om bedrijven te beschrijven die alleen genoeg geld genereerden om rente over hun schulden te betalen. Na de ineenstorting van de Japanse zeepbel eind 1991 bleven Japanse banken zwakke of falende bedrijven steunen in plaats van ze failliet te laten gaan. Dit droeg bij aan wat bekend staat als het 'verloren decennium', een periode van economische stagnatie in Japan.
In 2008, tijdens de wereldwijde financiële crisis, herwon de term aan populariteit en werd gebruikt om bedrijven te beschrijven die werden gered door het Amerikaanse Troubled Asset Relief Program (TARP).
Externe risico's voor een zombiebedrijf
Een plotselinge verandering in de Economics-artikelen over bedrijfseconomie of economische economie zijn bedoeld als zelfstudiegidsen om economie in uw eigen tempo te leren. Blader door honderden artikelen over economie en de belangrijkste concepten zoals de conjunctuurcyclus, de BBP-formule, het consumentensurplus, schaalvoordelen, economische toegevoegde waarde, vraag en aanbod, evenwicht en meer milieu kunnen zombiebedrijven doden. Als de economie aantrekt, kunnen bedrijven die succesvoller zijn snel profiteren van de kansen en deze bedrijven achter zich laten. Als ze deze kansen niet kunnen benutten, zal de vraag van de consument naar hun producten of diensten afnemen en zullen de bedrijven uiteindelijk aanzienlijke problemen ondervinden om te concurreren met andere bedrijven.
Aangezien het bestaan van zombiebedrijven afhankelijk is van schuldeisers, zal een rentestijging een aanzienlijk aantal zombiebedrijven vernietigen. De kosten van schulden zullen stijgen en de bedrijven zullen niet aan hun renteverplichtingen kunnen voldoen.
Het effect van zombiebedrijven op de economie
Zombiebedrijven worden gezien als een belemmering voor productieve groei, aangezien het voortbestaan van zwakke bedrijven bijdraagt aan het verlagen van de gemiddelde algehele productiviteit. Economen beweren dat deze bedrijven schadelijk zijn voor de samenleving, omdat ze marktaandeel veroveren en talent ('schaarse middelen') opsluiten dat beschikbaar zou moeten zijn voor meer succesvolle en dynamische bedrijven.
Zonder geld om te herinvesteren, kan een zombiebedrijf niet groeien en is het inefficiënt. Het zijn "niet-concurrerende overlevenden" en dragen bij tot een lagere productiviteit in de wereldeconomie.
Hoewel deze bedrijven de economie nadelig beïnvloeden, spelen sommige bedrijven een belangrijke rol in de economie. Een zombiebedrijf kan bijvoorbeeld door de overheid worden gered, simpelweg omdat het bedrijf een groot aantal mensen in dienst heeft. Als het bedrijf failliet zou gaan, zou het enorme banenverlies een aanzienlijke maatschappelijke impact kunnen hebben.
Zombie-startups
Een zombie-start-up is een bedrijf dat initiële financiering ontvangt maar geen verdere investeringen van investeerders ontvangt. Een aanzienlijk aantal start-ups wordt zombie-start-up en kan niet slagen na de vroege investeringen.
Deze startende bedrijven hebben een kortetermijnplan om vroege investeringen veilig te stellen, maar missen een langetermijnplan voor groei. Naarmate deze bedrijven volwassen worden, wordt het gebrek aan langetermijnplanning duidelijk en dalen de prestaties van het bedrijf. Investeerders zien deze startups niet als aantrekkelijk en wijzen daarom geen extra geld toe. Het bedrijf wordt een zombie-startup - een bedrijf dat nog steeds actief is nadat de initiële financiering op is, maar niet echt groeit.
Lees meer over het bouwen van een financieel model voor een startup.
Gerelateerde metingen
Bedankt voor het lezen van de Finance-gids voor zombiebedrijven. Om uw financiële opleiding voort te zetten, zullen de volgende financiële bronnen nuttig zijn.
- Bedrijfsontwikkeling Bedrijfsontwikkeling Bedrijfsontwikkeling is de groep bij een onderneming die verantwoordelijk is voor strategische beslissingen om te groeien en haar activiteiten te herstructureren, strategische partnerschappen aan te gaan, fusies en overnames (M&A) aan te gaan en / of organisatorische uitmuntendheid te bereiken. Corp Dev streeft ook naar kansen die de waarde van het bedrijfsplatform van het bedrijf benutten.
- Schuldencapaciteit Schuldencapaciteit Schuldencapaciteit verwijst naar het totale bedrag aan schulden dat een bedrijf kan aangaan en terugbetalen volgens de voorwaarden van de schuldovereenkomst.
- Corporate Venturing Corporate Venturing Corporate venturing (ook bekend als corporate venture capital) is de praktijk waarbij bedrijfsfondsen rechtstreeks worden geïnvesteerd in externe startende bedrijven. Dit wordt meestal gedaan door grote bedrijven die willen investeren in kleine maar innovatieve startende bedrijven. Ze doen dit door middel van joint venture-overeenkomsten en verwerving van aandelenbelangen.
- Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (Market Cap) is de meest recente marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken
