Wat zijn aandeleninkoopmethoden?

Methoden voor het terugkopen van aandelen omvatten het verminderen van het aantal uitstaande aandelen en het verhogen van de prijs voor de resterende aandelen. Net als bij dividendbetalingen, kunnen aandeleninkoop worden gebruikt om geïnvesteerd kapitaal terug te keren naar de aandeelhouders.

Methoden voor het terugkopen van aandelen

Wat is een aandeleninkoop?

Een aandeleninkoop (ook bekend als een aandeleninkoop) is een financiële transactie waarbij een bedrijf zijn eerder uitgegeven aandelen van de markt terugkoopt met contanten. Aangezien een onderneming niet haar eigen aandeelhouders kan zijn, worden ingekochte aandelen ofwel ingetrokken ofwel in de schatkist van de onderneming gehouden. Hoe dan ook, de aandelen komen niet langer in aanmerking voor dividenduitkeringen. Dividendbeleid Het dividendbeleid van een bedrijf bepaalt het bedrag van de dividenden die het bedrijf aan zijn aandeelhouders uitkeert en de frequentie waarmee de dividenden worden uitgekeerd en hun stemrecht verliezen.

Korte samenvatting

  • Een aandeleninkoop vindt plaats wanneer een bedrijf alle of een deel van zijn aandelen van de aandeelhouders terugkoopt.
  • Veelvoorkomende redenen voor een aandeleninkoop zijn onder meer het signaleren dat de aandelen van het bedrijf ondergewaardeerd zijn, belastingefficiëntie benutten, het teveel aan uitstaande aandelen absorberen en zich verdedigen tegen een vijandige overname.
  • Terugkoop via de open markt, een bod op een vaste prijs, een bod op een Nederlandse veiling en directe onderhandeling met de aandeelhouders zijn vier methoden voor het terugkopen van aandelen.

Redenen voor een aandeleninkoop

Enkele redenen die een bedrijf aansporen om aandelen terug te kopen, zijn onder meer:

1. Om aan te geven dat een aandeel ondergewaardeerd is

Als het management van een bedrijf van mening is dat de aandelen van het bedrijf ondergewaardeerd zijn, kunnen ze besluiten om een ​​deel van zijn aandelen van de markt terug te kopen om de prijs van de resterende aandelen te verhogen.

2. Kapitaal uitkeren aan aandeelhouders met een hoge mate van flexibiliteit in hoeveelheid en tijd

Dividendbetalingen bieden het management van het bedrijf niet veel flexibiliteit, aangezien ze op bepaalde data moeten worden betaald en alle gewone aandeelhouders moeten worden betaald. Aan de andere kant bieden terugkoop van aandelen over het algemeen een hoge mate van flexibiliteit, aangezien ze niet de bedragen specificeren die moeten worden betaald of de datums waarop de transacties moeten plaatsvinden.

3. Om te profiteren van belastingvoordelen

Aandelenterugkoop kan een geweldig alternatief zijn voor contante dividendbetalingen in landen waar het belastingtarief voor vermogenswinst (geld dat aandeelhouders ontvangen uit de aandeleninkoop wordt behandeld als vermogenswinst) lager is dan het dividendbelastingtarief.

4. Opvangen van de toename van het aantal uitstaande aandelen als gevolg van de uitoefening van aandelenopties

Bedrijven die aandelenopties aanbieden als onderdeel van compensatiepakketten aan hun werknemers, initiëren gewoonlijk het terugkopen van aandelen. De grondgedachte achter de praktijk is dat wanneer de werknemers van het bedrijf hun aandelenopties uitoefenen, het aantal uitstaande aandelen toeneemt. Om een ​​optimaal aantal uitstaande aandelen te behouden, koopt een bedrijf een deel van de aandelen terug van de markt.

5. Te gebruiken als vijandige overnameverdediging

Als er een dreigende vijandige overname is Vijandige overname Een vijandige overname, bij fusies en overnames (M&A), is de overname van een doelbedrijf door een ander bedrijf (de overnemende partij) door rechtstreeks naar de aandeelhouders van het doelbedrijf te gaan, ofwel door een bod uit te brengen of door middel van een stem bij volmacht. Het verschil tussen een vijandige en een vriendelijke, het management van een doelbedrijf kan een deel van zijn aandelen van de markt terugkopen als een verdedigingsstrategie. Het doel van de verdedigingsstrategie is het verkleinen van de kansen van de overnemende partij om een ​​controlerend belang in het doelbedrijf te verwerven.

Methoden voor het terugkopen van aandelen

In het algemeen kan een aandeleninkoop plaatsvinden door middel van openmarkttransacties, een bod op een vaste prijs, een Nederlands bod op een veiling of directe onderhandeling met aandeelhouders.

Methoden voor het terugkopen van aandelen

1. Terugkoop van aandelen op de open markt

Een bedrijf koopt zijn aandelen rechtstreeks op de markt in. De transacties worden uitgevoerd via de makelaars van het bedrijf. Het terugkopen van aandelen gebeurt doorgaans over een lange periode, aangezien er een groot aantal aandelen moet worden gekocht. Tegelijkertijd, in tegenstelling tot andere methoden, leggen het terugkopen van aandelen via de open markt geen wettelijke verplichtingen op aan een bedrijf om het terugkoopprogramma te voltooien.

Zo geniet een bedrijf de flexibiliteit om het inkoopprogramma van aandelen op elk moment te annuleren. Het belangrijkste voordeel van de aandeleninkoop op de open markt is de kosteneffectiviteit, omdat een bedrijf zijn aandelen terugkoopt tegen de huidige marktprijs en geen premie hoeft te betalen.

2. Bod tegen vaste prijs

Een bedrijf doet een openbaar bod aan de aandeelhouders om de aandelen op een vaste datum en tegen een vaste prijs in te kopen. De prijs van het openbare bod omvat bijna altijd een premie ten opzichte van de huidige aandelenkoers. Vervolgens dienen de aandeelhouders die geïnteresseerd zijn in het verkopen van hun aandelen, hun aantal aandelen te koop in bij het bedrijf. Over het algemeen kan een bod met een vaste prijs het in korte tijd voltooien van een aandeleninkoop.

3. Nederlands bod op een veiling

Bij een Nederlandse veiling doet een bedrijf een openbaar bod aan de aandeelhouders om aandelen terug te kopen en biedt het een reeks mogelijke prijzen, waarbij de minimumprijs wordt vastgesteld binnen een bandbreedte boven de huidige marktprijs. Vervolgens brengen de aandeelhouders hun bod uit door het aantal aandelen en de minimumprijs te specificeren waartegen ze bereid zijn hun aandelen te verkopen. Een bedrijf beoordeelt de biedingen die zijn ontvangen van de aandeelhouders en bepaalt de geschikte prijs binnen een eerder gespecificeerd prijsbereik om het terugkoopprogramma te voltooien.

Het belangrijkste voordeel van de Nederlandse veiling is dat een bedrijf de terugkoopprijs direct bij aandeelhouders kan achterhalen. Bovendien kan met behulp van een dergelijke methode het aandeleninkoopprogramma binnen een relatief kort tijdsbestek worden voltooid.

4. Directe onderhandeling

Een bedrijf benadert rechtstreeks een of meerdere grote aandeelhouders om de aandelen van het bedrijf van hen terug te kopen. In een dergelijk scenario is de aankoopprijs van de aandelen inclusief een premie. Merk op dat het belangrijkste voordeel van deze methode is dat een bedrijf rechtstreeks met een aandeelhouder over de terugkoopprijs kan onderhandelen. Om deze reden kan deze methode onder bepaalde omstandigheden zeer kosteneffectief zijn. Directe onderhandelingen met aandeelhouders kunnen echter ook tijdrovend zijn.

Gerelateerde metingen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:

  • Employee Stock Ownership Plan (ESOP) Employee Stock Ownership Plan (ESOP) Een Employee Stock Ownership Plan (ESOP) verwijst naar een personeelsbeloningenplan dat de werknemers een eigendomsbelang in het bedrijf geeft. De werkgever kent aan elke in aanmerking komende werknemer een percentage van de aandelen van het bedrijf toe zonder kosten vooraf. De verdeling van aandelen kan gebaseerd zijn op de salarisschaal van de werknemer, voorwaarden van
  • Onderhandelingstactiek Onderhandelingstactiek Onderhandeling is een dialoog tussen twee of meer mensen met als doel consensus te bereiken over een of meer conflicten. Goede onderhandelingstactieken zijn belangrijk voor onderhandelende partijen om te weten dat hun partij kan winnen of om een ​​win-winsituatie voor beide partijen te creëren.
  • Preferente aandelen Preferente aandelen Preferente aandelen (preferente aandelen, preferente aandelen) zijn de klasse van aandelenbezit in een onderneming die een prioriteitsvordering heeft op de activa van de onderneming boven gewone aandelen. De aandelen zijn hoger dan gewone aandelen, maar zijn lager in verhouding tot schulden, zoals obligaties.
  • Treasury Stock Treasury Stock Treasury-aandelen, of herwonnen aandelen, zijn een deel van eerder uitgegeven, uitstaande aandelen die een bedrijf heeft teruggekocht of teruggekocht van aandeelhouders. Deze teruggekochte aandelen worden vervolgens door de vennootschap voor eigen beschikking gehouden. Ze kunnen in het bezit van het bedrijf blijven of het bedrijf kan de aandelen met pensioen laten gaan

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022