Een negatief rentebeleid, of NIRP, is een ongebruikelijk gebruikt monetair beleid Monetair beleid Monetair beleid is een economisch beleid dat de omvang en het groeitempo van de geldhoeveelheid in een economie beheert. Het is een krachtig instrument om macro-economische variabelen zoals inflatie en werkloosheid te reguleren. tool waarbij een centrale bank streefrentetarieven op een negatieve waarde vaststelt. De negatieve rente doorbreekt de ondergrens van nul procent, wat resulteert in een scenario waarin sparen geld kost en lenen geld opbrengt. Hoewel het misschien achterlijk lijkt, zijn er argumenten waarom het implementeren van een negatief rentebeleid zou kunnen werken.
Overzicht
- Een negatief rentebeleid (NIRP) is een monetair beleidsinstrument waarbij centrale banken streefrentetarieven onder nul procent vaststellen.
- NIRP wordt gezien als een "laatste redmiddel" -beleid om te gebruiken nadat alle andere opties zijn uitgeput.
- De theorie ter ondersteuning van een NIRP is dat het lenen zou aanmoedigen, leningen zou stimuleren, sparen zou verminderen en de uitgaven en investeringen zou verhogen.
Theorie voor het implementeren van een negatief rentebeleid
Een negatief rentebeleid wordt gezien als een soort "laatste redmiddel" monetair beleidsinstrument dat centrale banken kunnen gebruiken tijdens buitengewone economische tijden. De Verenigde Staten zijn niet getuige geweest van de implementatie van negatieve rentetarieven, maar het idee werd rondgedreven tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2008 2008-2009 Wereldwijde financiële crisis De wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 verwijst naar de enorme financiële crisis waarmee de wereld werd geconfronteerd 2008 tot 2009. De financiële crisis heeft zijn tol geëist van individuen en instellingen over de hele wereld, waarbij miljoenen Amerikanen zwaar zijn getroffen. Financiële instellingen begonnen te zinken, velen werden opgeslorpt door grotere entiteiten en de Amerikaanse regering werd gedwongen om ook in 2020 reddingsoperaties en de COVID-19-pandemie aan te bieden.
Landen die in het verleden NIRP's hebben geïmplementeerd zijn onder meer Zwitserland in de jaren zeventig, Zweden in 2009, Denemarken in 2012 en Japan in 2014. De Europese Centrale Bank (ECB) Europese Centrale Bank De Europese Centrale Bank (ECB) is een van de zeven instellingen van de EU en de centrale bank voor de hele eurozone. Het is een van de meest kritisch belangrijke centrale banken ter wereld en houdt toezicht op meer dan 120 centrale en commerciële banken in de lidstaten. stelde ook de rentetarieven in 2014 onder nul.
Normaal gesproken zou een centrale bank die de rente naar nul verlaagt, worden beschouwd als een belangrijke hefboom om een economie te stimuleren. Dus hoe kunnen negatieve rentetarieven gebeuren of logisch zijn? Als het al erg genoeg is, is het niet voldoende om de tarieven op nul te zetten. Er moeten verdere maatregelen worden genomen.
Het idee is dat het instellen van rentetarieven onder nul het volgende doet:
1. Stimuleer lenen door bedrijven en particulieren
Als bedrijven en particulieren leningen kunnen aangaan zonder rente op te lopen, moeten ze worden aangemoedigd om leningen aan te gaan en dat geld uit te geven. Als de rentetarieven negatief zijn, en ze worden zelfs betaald voor de leningen, zou het een goed idee moeten zijn. Dat is tenminste de gedachte.
2. Stimuleer banken om vrijer te lenen
Commerciële banken worden gestimuleerd om geld te lenen omdat ook zij de effecten van negatieve rentetarieven zullen voelen wanneer ze proberen geld te storten bij hun centrale bank. De centrale bank zal hen kosten in rekening brengen om hun geld aan te houden. Het leidt ertoe dat commerciële banken die fondsen in plaats daarvan willen uitlenen.
In een normale omgeving kunnen banken naar aanvragers kijken en weigeren aan hen te lenen op basis van kredietwaardigheid en andere factoren. In een omgeving met een negatieve rente is de kans groter dat ze aanvragen goedkeuren.
3. Verlaag de besparingen
Aangezien spaarrekeningen een negatieve rente zullen hebben, wordt sparen ontmoedigd omdat het duur zal zijn om dit te doen. In plaats van geld op te potten, moet het worden gebruikt.
4. Verhoog de uitgaven
Als we van het bovenstaande punt overgaan, hopen we dat bedrijven en individuen minder geld zullen besparen en dat geld door middel van uitgaven in de economie zullen injecteren.
5. Verhoog de investering
Naast de uitgaven zouden de investeringen hopelijk toenemen vanwege het ontspannen kredietklimaat.
6. Bestrijd deflatie
Negatieve rentetarieven worden gezien als een manier om de valuta van een land te helpen verzwakken door deze een minder aantrekkelijke investering te maken dan andere valuta's in de wereld. Als de valuta verzwakt, wordt de export voor dat land goedkoper en kan de inflatie stijgen als gevolg van stijgende importkosten.
De bovenstaande items zouden in theorie deflatoire periodes moeten bestrijden. Deflatie Deflatie is een daling van het algemene prijsniveau van goederen en diensten. Anders gezegd, deflatie is een negatieve inflatie. Wanneer het zich voordoet, groeit de waarde van valuta in de loop van de tijd. Zo kunnen meer goederen en diensten worden gekocht voor hetzelfde bedrag. , de vraag vergroten en in het algemeen de economie weer op gang brengen. Het is een laatste wanhopige inspanning zodra de centrale bank alle andere beschikbare middelen heeft uitgeput.
Mogelijke gevolgen van NIRP
Hieronder staan de mogelijke gevolgen van een negatieve renteomgeving:
1. Bankrun
De vrees bestaat dat een negatieve rente bankklanten ertoe zou aanzetten zich naar hun bank te haasten en al hun geld op te nemen. Omdat ze zouden worden aangeklaagd om geld te sparen, zouden ze geen reden hebben om geld op de bank te houden, wat het banksysteem zou decimeren. In de weinige gevallen dat een NIRP is geïmplementeerd, is een bankrun uitgebleven.
2. Verzamelen van geld
Als bedrijven en individuen worden gestraft voor het sparen, is het niet gegarandeerd dat ze hun geld zouden aannemen en het zouden uitgeven of investeren. Ze zouden dat geld heel goed kunnen vasthouden en het oppotten. Met angst in een economie, denken huishoudens misschien dat de beste optie op dit moment is om op hun geld te zitten totdat de tijden beter zijn. Het zou resulteren in minder economische activiteit dan waarvoor het NIRP bedoeld was.
3. De winstgevendheid van de bank daalt
Wanneer banken de kosten van negatieve rentetarieven dragen, in plaats van deze door te berekenen aan hun klanten, krijgt hun winstgevendheid een klap en vermindert de kapitaalbasis. Als het gebeurt, zijn ze misschien niet bereid om zo vrijelijk te lenen. In plaats van het beoogde doel om kredietverstrekking te stimuleren, zou een negatief rentebeleid het tegenovergestelde kunnen doen.
4. Verstoring van geldmarktfondsen
Als de rentetarieven negatief worden, kunnen de opbrengsten van geldmarktfondsen ook negatief worden. De geldmarktfondsensector is een belangrijke speler in het financiële systeem van de Verenigde Staten. Negatieve rentetarieven kunnen voor grote verstoringen zorgen.
Belangrijkste leerpunten
Hoewel negatieve rentetarieven onmogelijk of simpelweg achterlijk klinken, zijn ze al eerder gebruikt, en er zijn geldige argumenten waarom het beleid zou kunnen werken. De NIRP is maar een paar keer geïmplementeerd, dus de steekproefomvang om de positieve effecten te beoordelen is klein.
Hoewel negatieve rentetarieven ook verschillende potentiële gevolgen met zich meebrengen, hebben we ze niet op een aanzienlijk niveau zien uitkomen. Een negatief rentebeleid is niet het eerste monetairbeleidsinstrument bij uitstek, maar wordt doorgaans gekozen zodra alle andere opties zijn uitgeput.
Meer middelen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Expansionary Monetary Policy Expansionary Monetary Policy Een expansief monetair beleid is een soort macro-economisch monetair beleid dat erop gericht is het tempo van de monetaire expansie te verhogen om de groei van de binnenlandse economie te stimuleren. De economische groei moet worden ondersteund door extra geldhoeveelheid.
- Fiscaal beleid Fiscaal beleid Fiscaal beleid verwijst naar het begrotingsbeleid van de overheid, waarbij de overheid haar uitgaven- en belastingtarieven binnen de economie manipuleert. De overheid gebruikt deze twee instrumenten om de economie te monitoren en te beïnvloeden. Het is de zusterstrategie van het monetair beleid.
- Stimuleringspakket overheid Stimuleringspakket overheid Een stimuleringspakket overheid is een combinatie van economische maatregelen die een overheid toepast om een gestreste economie te stimuleren. Het stimuluspakket kan zijn
- Kwantitatieve versoepeling Kwantitatieve versoepeling Kwantitatieve versoepeling (QE) is een monetair beleid voor het drukken van geld, dat wordt uitgevoerd door de centrale bank om de economie te stimuleren. De centrale bank creëert
